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时至目前，公募基金2022四季报已基本披露完毕。据中基协数据显示，2022年我国公募基金资产净值合计26.03万亿元，较2021年末的25.56万亿元增加约4700亿元，规模再创历史新高。
不难看出，在2022市场整体保持相对弱势的情况下，权益类投资热度依旧不减。而就在披露的同时，越来越多基金经理的持仓以及最新市场观点也逐渐浮出水面。
本文就带大家一探究竟。
01
公募“抱团”TOP20出炉
就个股绝对市值而言，据国信证券不完全统计（截至1.20）：贵州茅台仍为公募基金第一大重仓股，持仓市值约1014亿元。宁德时代紧随其后，持仓市值约713亿元。泸州老窖位居第三位，持仓市值约483亿元。
除此之外，国信证券还统计了动态个股配置信息。即统计经个股涨跌幅调整后配置市值的增减，这能够客观的反映基金经理主动加减仓的行为。
对于投资者而言，公募增减仓背后无不显示其对后市看好与否，背后逻辑值得着重梳理。
02
“顶流”基金经理调仓曝光
至于投资者关注的顶流基金经理们，在2022年四季度也是积极调仓。
例如大家都比较关注的张坤，其管理的四只基金同时在去年四季度将腾讯控股作为头号重仓股。虽腾讯控股的股数从2000万股下降到了1890万股，小幅减仓。但市值从上个季度的第五大重仓股涨到了第一大重仓股。所以这次减持大概率是因为上涨之后腾讯的净值超过了公募规定上限的10%而导致的被动减持，这是幸福的烦恼，其五粮液或也是同理。
另外，张坤整体持仓上四季度增加了医药等行业的配置，降低了消费等行业的配置。
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而作为在管规模最高的女性权益基金经理，葛兰2022年四季度在管规模重回900亿元上方。从其管理规模最高的中欧医疗健康混合来看，前十大重仓股中增持了药明康德（维权）、迈瑞医疗、恒瑞医药、同仁堂、片仔癀，减持了爱尔眼科、泰格医药、凯莱英等。
而如果从整体公募基金持仓来看，在2022年四季报披露的持仓中，主动加仓最多的三个行业为医药、非银行金融以及计算机行业；而通信、房地产以及煤炭行业则主动减仓较多。
03
“顶流”经理最新市场观点
站在2023年初，越来越多的基金公司认为，2023年投资权益优于债券。广发基金、博时基金、大成基金等都在2023年投资策略中都提及此类观点。比如，广发基金认为，2023年在资产配置的大方向上“股强债弱”，博时基金建议“中高配权益，中低配固收”。
至于具体的配置方向，泉果基金赵诣认为2023年更看好两个维度：第一个大方向在于大制造上的两个维度；第二个大的方向在于大消费，过去受到抑制的一些消费、出行、医药等需求回归正常后出现的困境反转机会。
前海开源崔宸龙则依旧看好新能源投资机会，认为新能源行业仍是长期可持续快速发展的产业，伟大的事物的发展都不是一帆风顺的，新能源已经开启人类社会能源使用方式的新纪元。主要看好光伏、储能、电力运营，合成生物学这几大投资方向。
易方达张坤则认为，随着新冠病毒感染调整为“乙类乙管”，疫情防控政策对于经济的影响程度将大幅降低；地产行业经过了2022年销售的下滑后，销量与行业长期可持续销量的差距得以缩小，并且相关政策也有望避免地产行业过快下滑引发的系统性风险；中央经济工作会议直接回应了市场的担忧，提振了市场的信心。
在张坤看来，相比2022年，这三个方面的宏观风险因素在2023年都得到了相当的改观，为其自下而上选择优质公司提供了更加平稳的环境。此外，他认为不少优质企业的内在价值在2022年有了一定幅度的提升，但股票价格却有所下跌，这种价值和价格的反向运动为长期投资者提供了更好的赔率。
责任编辑：冯体炜
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