千亿“锂王”欲再战港股，这次能成吗？

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　　来源： IPO日报 

　　这家公司再次走上了赴港上市之路。

　　1月27日晚间，天齐锂业（全称“天齐锂业股份有限公司”）发布公告称，公司首次公开发行境外上市外资股（H股）的申请已获中国证监会受理。

　　截至1月27日，天齐锂业股价收报88.64元，总市值约1309亿元，今日涨幅3.47%。

　　来源：公司官网

　　赴港二次上市

　　根据公告，天齐锂业于近日向中国证监会提交了关于首次公开发行境外上市外资股（H 股）并在港交所主板挂牌上市的申请材料。2022年1月27日，公司收到中国证监会出具的《中国证监会行政许可申请受理单》，中国证监会对公司提交的本次发行上市行政许可申请材料进行了审查，认为该申请材料齐全，决定对该行政许可申请予以受理。

　　上市公司表示，本次发行上市尚需取得中国证监会、香港联交所等相关政府机构、监管机构的核准和或批准，该事项仍存在不确定性。

　　实际上，这并不是公司首次尝试赴港上市。

　　早在2018年，天齐锂业董事会审议便通过赴港上市计划，且公司于同年向港交所递交了上市招股书；同年11月，上市公司收到了证监会出具的《关于核准天齐锂业股份有限公司发行境外上市外资股的批复》。不过，有消息称，由于之后背负着百亿级别的巨额贷款，天齐锂业资金链一度出现危机并暂停了H股发行工作。

　　而就在本月（2022年1月），再度传出天齐锂业寻求通过香港IPO并预计募集10亿-20亿美元，聘请中金、摩根士丹利和招银国际安排香港IPO，对此公司曾表示“对市场传言不予回复”。

　　扭亏为盈？

　　公开信息显示，成立于1995年的天齐锂业系一家以锂为核心的新能源材料企业，业务覆盖锂化合物及衍生物生产与锂精矿开采及生产，产品品种包括化学级锂精矿、技术级锂精矿、工业级碳酸锂、电池级碳酸锂、工业级氢氧化锂、电池级氢氧化锂、无水氯化锂、金属锂等锂化工产品。

　　2018年，也就是首次计划赴港上市的这一年，天齐锂业作价40.66亿美元对价收购了SQM公司23.77%的股权，成为其第二大股东。据悉，SQM是在智利圣地亚哥和美国纽交所上市的公司，从事智利阿塔卡玛盐湖的资源开发和利用，拥有较为优越的盐湖资源。

　　需要强调的是，在彼时收购SQM 23.77%的过程中，上市公司自有资金出资比例仅为17.8%，而其跨境融资贷款数额却高达35亿美元，由此带来的是公司负债率的激增；但随后受全球锂盐价格持续下滑的影响，并购而来的子公司SQM、连带着上市公司业绩出现大幅下滑。

　　2019年度，天齐锂业营业收入48.41亿元，同比下滑22.48%，净利润为-54.82亿元，同比大幅下降295.49%。

　　从目前的情况来看，公司或在2021年度实现扭亏为盈。

　　根据业绩预告，天齐锂业预计2021年度归属上市公司股东净利润18亿元-24亿元，扣非后净利润为10.8亿元-16亿元。

　　公司表示，预计业绩增长的主要原因系受益于全球新能源汽车景气度提升，锂离子电池厂商加速产能扩张，下游正极材料订单回暖等多个积极因素的影响，2021年度公司主要锂产品的销量和销售均价较2020年度均明显增长。

　　天齐锂业还指出，2021年度其子公司增资扩股引入战略投资者IGO Limited的交易完成，就此确认了与银团并购贷款展期相关的债务重组收益6.73亿元以及相应期间内的未确认融资费用摊销6.09亿元。2021年三季度财报显示，天齐锂业的资产负债率降至60.59%。

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责任编辑：杨红卜