近日，国投瑞银旗下基金经理施成发布6只在管产品的一季报。一季报数据显示，6只基金一季度基金净值跌幅均超过7%，其中，国投瑞银产业升级两年持有基金净值跌幅达9.71%，合计利润亏损达10.86亿元。
一季报数据显示，施成在管的基金规模较2023年底亦出现缩水，上述6只产品总规模115.65亿元。而截至去年年末，这6只产品总规模129.17亿元，整体缩水13.52%。季末规模最大的产品为国投瑞银新能源。
持仓方面，截至一季度末，施成旗下6只产品前十大重仓股均以新能源龙头股为主。6只产品的前十大重仓股高度相似，宁德时代(300750.SZ)、天齐锂业(002466.SZ)、赣锋锂业(002460.SZ)、亿纬锂能(300014.SZ)、天赐材料(002709.SZ)、中矿资源(002738.SZ)、科达利(002850.SZ)等个股频频出现在前十持仓中。
国投瑞银新能源十大重仓股(截至3月31日)
此外，国投瑞银产业升级十大重仓股变化较大，4只个股发生更替。一季报显示，佰维存储(688525.SH)、阿科力(603722.SH)、零跑汽车(09863)、精测电子(300567.SZ)新进该产品十大重仓股。新晋十大重仓股汇中，佰维存储、精测电子均为半导体个股。
施成在一季报中表示，以新能源为代表的业绩成长行业，在经历了2022 年的调低预期估值，2023年的盈利下降后，行业整体的盈利下行走到了尾声，需求的提速也在路上，看好2024-2025 年能够兑现成长的公司。
施成认为，二季度随着上游资源品和中游化工品的价格企稳，锂电行业有望进入补库存周期，板块的估值和盈利有望双升；光伏板块供需格局迎来系统性反转的时间点预计将比锂电更为滞后，其投资机会仍然主要集中部分细分赛道，相对看好具有成本优势的辅材龙头和即将进入放量阶段的新技术。
充电桩、储能、氢能、电网等后周期板块长期成长潜力较大，同时也更有可能获得政策支持，在1月中小市值整体回调之后，一些具有较好成长逻辑的公司从投资角度具备较高的吸引力；新能源发电行业由于政府政策支持，需求预期上升，导致部分环节的供给出现修复，玻璃、胶膜、跟踪支架等，预计将有较好前景；新能源汽车的库存已经得到明显消化，再加上价格的显著下降，预计未来1-2年将大幅刺激市场需求。
同时，施成也在一季报中表达了对TMT行业的看好，AI目前的基础设施建设如火如荼，通常在资本开支的高峰过去两年后，应用会开始爆发。TMT行业看好新的智能终端，MR混合现实有可能成为引人注目的新产品，电子行业也会因此迎来新的资本开支和盈利能力提升，也关注汽车智能化和机器人新的进展。
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