中信证券(19.5, -0.34, -1.71%)发布研报称,特高压面向支撑中西部新能源并网的核心诉求,行业需求具备紧迫性和持续性。赛晶科技(1.35, -0.03, -2.17%)(00580)公告采购协议,再次明确了柔直换流阀的核心设备需求。目前柔直项目储备丰富,结合海风和海外需求,相关设备及零部件环节有望逐步进入业绩兑现期。建议围绕特高压项目建设带来的特高压及配套输变电需求增长和(40.55, -0.50, -1.22%)特高压柔性直流带来的技术进步两大方向进行布局:1)受益于特高压直流通道建设和柔性直流的技术进步的产业链企业;2)综合受益于特高压建设及配套输变电建设需求的产业链企业。
中信证券主要观点如下:
赛晶科技披露采购协议,向五方供应共6.24亿元电力电子器件,应用于甘肃-浙江柔性直流工程。
2024年9月16日,赛晶科技发布公告,公司旗下某附属公司作为供方,与常州博瑞电力自动化设备有限公司、南京南瑞半导体有限公司、许继电气股份有限公司、西安西电电力系统有限公司及荣信汇科电气股份有限公司共计五方签订六方协议,采购总金额达人民币6.24亿元的电力电子器件,应用于甘肃-浙江±800千伏特高压直流输电工程。
甘电入浙工程是国家“十四五”电力发展规划重点项目,额定电压±800千伏、额定容量800万千瓦,总投资约353亿元;工程汇集新能源电源1120万千瓦,投产后每年可向浙江输电超360亿千瓦时;送端以750千伏交流系统汇集甘肃的光伏、风电及节能火电,受端以500千伏交流接入浙江负荷中心。甘电入浙工程于2024年7月开工建设,预计于2026年建成投运。
重大工程储备丰富,支撑柔直需求持续向好。
在过去几年内新能源装机大幅领先于电网建设的背景下,特高压作为支撑中西部能源大基地并网和省间互济的重要通道,具备明确的建设需求。1)从项目建设来看:国家能源局明确提出2024年开工建设包括陕北-安徽、川渝、蒙西-京津冀、大同-怀来-天津北-天津南、甘肃浙江3条直流和2个交流环网特高压工程,特高压建设持续快速推进。
2)从柔性直流项目储备来看,目前在储备的柔性直流特高压项目(不含混合柔直)已经包括藏东南-粤港澳、巴丹吉林-四川、疆电-川渝三条线路,项目储备空前充裕。同时,阳江三山岛海上风电柔直输电工程海域使用已公布中标候选人,南京南瑞继保工程技术有限公司为换流阀第一顺位候选人;中国电力(2.93, -0.02, -0.68%)技术装备有限公司招标沙特柔直项目,包括中南、中西柔直换流站项目。电网、海风和海外柔直项目均进入快速释放阶段。
换流阀为核心器件,关注核心零部件边际变化。
柔性直流中换流阀价值量高,根据未来特高压线路的开工节奏和行业大规模建设阶段的商业化价格水平预期,对换流阀核心零部件的价值量进行了测算。2024年蒙西-京津冀线路采用混合柔直方案,甘肃-浙江工程采用纯柔直方案。2025年除陕西-河南外其余均是纯柔直线路,中性预测“十五五”期间新建18条直流线路,常规直流、纯柔性直流、混合柔性直流分别为4、11、3条。
测算结果表明2024年常规阀、柔直阀、IGBT、直流电容、晶闸管价值量分别为18、45、18、11.3、3.6亿元;2025年常规阀、柔直阀、IGBT、直流电容、晶闸管价值量分别为12、90、36、22.5、3.6亿元。特高压招标建设收入确认一般有18-24个月的周期,产业链相关企业将逐步进入业绩兑现期,建议围绕特高压项目建设带来的特高压及配套输变电需求增长和特高压柔性直流带来的技术进步两大方向进行布局。
风险因素:
特高压项目建设不及预期;电网投资不及预期;柔性直流技术核心部件国产化不及预期;特高压储备项目推进不及预期;行业竞争加剧。
APP专享直播
热门推荐
外甥在外公灵堂殴打舅妈获刑6个月 舅妈灵堂不下跪被外甥打断6根肋骨 收起外甥在外公灵堂殴打舅妈获刑6个月 舅妈灵堂不下跪被外甥打断6根肋骨
- 2025年01月07日
- 10:01
- APP专享
- 广西台新闻910
- 57,215
泰警方披露王星现状:状态正常,目前不允许探视!当事人自述过境后发现被骗,不敢反抗
- 2025年01月08日
- 01:35
- APP专享
- 广西台新闻910
- 47,947
全国各地捐款献爱心 驰援西藏地震灾区
- 2025年01月07日
- 11:56
- APP专享
- vsta
- 46,007
24小时滚动播报最新的财经资讯和视频,更多粉丝福利扫描二维码关注(sinafinance)
投资研报 扫码订阅
股市直播
-
趋势领涨今天 12:11:40
在1月8日举行的上海未来产业基金投资策略发布会上,上海未来产业基金的管理人上海未来启点私募基金管理有限公司总经理魏凡杰介绍基金的投资策略时表示,上海未来产业基金规模100亿人民币,周期15年,基金将定位为逆周期耐心资本,聚焦在推动上海和中国0-1原始创新的转化。目前,上海未来产业基金已具备投资条件,近期将正式启动子基金公开遴选工作。 -
趋势起航今天 10:35:20
个股问答时间!大家有个股问题欢迎提问! -
趋势起航今天 10:34:46
情绪上今天情绪是在恢复的,一方面指数跳水阶段顺钠股份(sz000533)逆势封板,另外一方面海得控制(sz002184)换手6连板,除此之外微盘股今天共振深V反弹站上五日线,所以明天只要情绪继续向好(比如海得7连板、顺钠3连板),只要上证指数不大跌,微盘股大概率是领涨反弹的(因为今天主要是主板权重更强,明天会切换)。 -
趋势起航今天 10:31:35
昨晚评论区很多粉丝说各大主播都觉得今天指数要冲高回落,结果今天开盘资金都在抢跑指数直接低开,再加上昨天英伟达大跌,最应该早盘走强的算力也被砸了,指数一路往下跳,一直到下午指数开始深V反弹,最终收盘指数是红了但是跟指数一起跳下去的票依旧还是绿的。好消息是,今天来个深V也说明了下面是有抵抗的,连续下跌缩量降速之后资金就会借助指数的背离去做反抽,今天即使不是最低点,但是也是底部附近了;另外今天的下杀放量意味着很多绝望的资金在这里止损,经历一个深V洗盘、汪汪队强力护盘的动作之后,场内资金看到刚割完就拉起来了,那么这里大概就不敢轻易卖抛压也就减少了,那明天大概率还可以继续反抽。坏消息是,接下来很有可能还有二次探底预期,没有看到中阳线之前还是不能冒然的去抄底、加仓,市场不持续放量和持续主线情况下,指数以震荡题材以轮动形式去演绎,难度非常大,仓位重的轮动到了你涨了就可以减,等待机会。 -
趋势领涨今天 10:10:34
【今日投资舆情热点】1)养老:国务院发布《关于深化养老服务改革发展的意见》,到2029年,养老服务网络基本建成,基本养老服务供给不断优化。2)算力相关:微软表示,今年将在人工智能数据中心投入800亿美元,支出中超过一半用于美国。3)机器人(sz300024):在2025CES上,英伟达推出世界基础模型,旨在加速自动驾驶汽车、机器人(sz300024)等物理AI系统开发。4)泛消费:国家发展改革委、财政部发布《关于2025年加力扩围实施大规模设备更新和消费品以旧换新政策的通知》。5)Micro LED:三星在CES上展出多款搭载Micro LED的产品;与此同时,三星显示旗下eMargin表示已收到RGB Micro OLED的工程样品订单,计划今年二季度开始生产。 -
数字江恩今天 09:48:43
只是明日来说快,若先突破今日高点,会稍微强势些;若先跌破今天尾盘低点则弱势些。但明确底部震荡则拉起只要不突破5周线则不追高,回踩也不杀跌。 -
数字江恩今天 09:48:39
看3418下跌内部结构,这里顶底对称震荡。今天虽然分时拉升了70个点,但依旧在底部震荡的范畴之内。目前的结构,百点量级都只是底部震荡,而不是反攻力度。【更多独家重磅股市观点请点击】 -
数字江恩今天 09:48:27
看3494的下跌结构,这里已经是末端,但依旧不能确立3175就是最低点了。这里可以说明两点:第一,如果直接突破5周均线,可以说明3175就是最低点;第二,如果没有拉动起来,再次回踩,3200之下也是机会大于风险的。【更多独家重磅股市观点请点击】 -
数字江恩今天 09:48:12
板块来看,今日机器人(sz300024)板块表现最好,科技板块跌回了昨日涨幅,但弹性较大,到收盘有几乎抹平了日内跌幅。总的来说,今天银行石油撑着,个股蹦极为主。 -
数字江恩今天 09:48:07
A股两市今日成交5081 + 7348 = 12429 亿人民币,略微放量,依旧处于10月8日以来低量群,也低于上周三个下跌交易日的成交量。大盘今天剧烈震荡,上午剧烈下跌,下午剧烈反弹,收盘价格几乎和昨日持平。个股方面40%的个股红盘上涨,但大跌个股家数很少。