2025年3月31日，前海开源基金管理有限公司发布了《前海开源人工智能主题灵活配置混合型证券投资基金2024年年度报告》。报告期内，该基金份额总额下降11.11%，净资产减少2.49%，净利润为6451.96万元，当期发生的基金应支付的管理费为793.25万元。以下是对该基金2024年年报的详细解读。
主要财务指标：本期利润扭亏为盈，资产净值微降
本期利润大幅增长，实现扭亏为盈
报告显示，2024年该基金本期利润为6451.96万元，而2023年为 -15398.09万元，实现了扭亏为盈。本期加权平均净值利润率为9.76%，2023年为 -18.48%；本期基金份额净值增长率为9.71%，2023年为 -16.72%。这表明基金在2024年的经营状况有显著改善。
| 期间数据和指标 | 2024年 | 2023年 |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（元） | -64854949.20 | -102160590.85 |
| 本期利润（元） | 64519568.42 | -153980914.87 |
| 加权平均基金份额本期利润 | 0.1253 | -0.3022 |
| 本期加权平均净值利润率 | 9.76% | -18.48% |
| 本期基金份额净值增长率 | 9.71% | -16.72% |
期末资产净值微降，可供分配利润减少
2024年末，基金期末资产净值为69943.40万元，较2023年末的71724.07万元下降2.49%；期末可供分配利润为16688.17万元，较2023年末的18978.98万元减少12.06%。
| 期末数据和指标 | 2024年末 | 2023年末 |
|---|---|---|
| 期末可供分配利润（元） | 166881684.37 | 189789791.69 |
| 期末可供分配基金份额利润 | 0.3559 | 0.3598 |
| 期末基金资产净值（元） | 699433973.50 | 717240705.51 |
| 期末基金份额净值 | 1.492 | 1.360 |
基金净值表现：短期表现优于业绩基准，长期仍有差距
短期业绩突出，份额净值增长率领先
过去三个月，基金份额净值增长率为6.34%，业绩比较基准收益率为 -0.36%，基金表现大幅优于业绩基准；过去六个月，基金份额净值增长率为16.84%，业绩比较基准收益率为11.19%，同样跑赢业绩基准。
| 阶段 | 份额净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | ①－③ |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 6.34% | -0.36% | 6.70% |
| 过去六个月 | 16.84% | 11.19% | 5.65% |
长期业绩有待提升，与业绩基准存在差距
过去三年，基金份额净值增长率为 -41.14%，业绩比较基准收益率为 -9.28%，差距明显；自基金合同生效起至今，基金份额净值增长率为49.20%，业绩比较基准收益率为33.96%，仍有一定差距。
| 阶段 | 份额净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | ①－③ |
|---|---|---|---|
| 过去三年 | -41.14% | -9.28% | -31.86% |
| 自基金合同生效起至今 | 49.20% | 33.96% | 15.24% |
投资策略与业绩表现：AI主题配置调整，业绩逐步改善
投资策略：顺应AI发展，调整配置结构
2024年国内经济筑底，9月底政策出台提振市场信心。该基金作为AI主题基金，随着AI硬件和大模型升级，AI应用落地，资本开支向AI倾斜，基金增加了AI硬件相关公司配置比例，降低传统软件公司配置比例。
业绩表现：逐步改善，但仍受市场波动影响
截至报告期末，基金份额净值为1.492元。尽管2024年业绩有所改善，但长期来看，仍受到市场波动的影响，如过去三年份额净值增长率为 -41.14%。
管理人展望：新兴产业拉动经济，聚焦AI相关领域
管理人展望2025年，国内经济有望筑底回升，新兴产业对经济拉动作用将更显著。AI大模型持续迭代，应用商业化加速，资本开支有望大增，新智能终端产品接近商业化。基金将围绕AI产业发展，重点关注AI基础设施、端侧产品及软件应用等领域龙头标的。
费用情况：管理费、托管费双降
基金管理费下降30.27%
2024年当期发生的基金应支付的管理费为793.25万元，2023年为1137.62万元，下降30.27%。其中，应支付销售机构的客户维护费2024年为329.28万元，2023年为458.04万元；应支付基金管理人的净管理费2024年为463.97万元，2023年为679.58万元。
| 项目 | 2024年（元） | 2023年（元） | 变动比例 |
|---|---|---|---|
| 当期发生的基金应支付的管理费 | 7932532.46 | 11376249.76 | -30.27% |
| 其中：应支付销售机构的客户维护费 | 3292816.73 | 4580426.68 | -28.11% |
| 应支付基金管理人的净管理费 | 4639715.73 | 6795823.08 | -31.73% |
托管费下降30.27%
2024年当期发生的基金应支付的托管费为132.21万元，2023年为189.60万元，下降30.27%。
| 项目 | 2024年（元） | 2023年（元） | 变动比例 |
|---|---|---|---|
| 当期发生的基金应支付的托管费 | 1322088.76 | 1896041.59 | -30.27% |
交易情况：股票投资收益波动，关联交易合规
股票投资收益：买卖差价收入为负
2024年股票投资收益中，买卖股票差价收入为 -6750.34万元，2023年为 -9948.28万元。卖出股票成交总额为144677.63万元，卖出股票成本总额为151178.91万元，交易费用为249.05万元。
| 项目 | 2024年（元） | 2023年（元） |
|---|---|---|
| 卖出股票成交总额 | 1446776271.67 | 1124109603.00 |
| 卖出股票成本总额 | 1511789099.92 | 1220662347.52 |
| 交易费用 | 2490541.89 | 2930082.61 |
| 买卖股票差价收入 | -67503370.14 | -99482827.13 |
关联方交易：合规且占比稳定
通过关联方开源证券交易单元进行的股票交易，2024年成交金额为74907.35万元，占当期股票成交总额的比例为26.91%，当期佣金为50.07万元，占当期佣金总量的比例为31.51%。与上年度相比，交易占比和佣金占比相对稳定。
| 关联方名称 | 2024年成交金额（元） | 占当期股票成交总额的比例 | 当期佣金（元） | 占当期佣金总量的比例 |
|---|---|---|---|---|
| 开源证券 | 749073498.79 | 26.91% | 500677.97 | 31.51% |
持有人情况：机构占比2.62%，个人占主导
持有人户数与结构
期末基金份额持有人户数为93487户，户均持有基金份额5015.28份。机构投资者持有份额1229.60万份，占总份额比例为2.62%；个人投资者持有份额45656.73万份，占总份额比例为97.38%。
管理人从业人员持有情况
基金管理人所有从业人员持有本基金49.64万份，占基金总份额比例为0.1059%。本公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人以及本基金基金经理持有本开放式基金份额总量区间均为10 - 50万份。
份额变动：总申购20064.56万份，总赎回25923.32万份
本报告期期初基金份额总额为52745.09万份，本报告期基金总申购份额为20064.56万份，总赎回份额为25923.32万份，期末基金份额总额为46886.33万份，较期初下降11.11%。
| 项目 | 份额（份） |
|---|---|
| 本报告期期初基金份额总额 | 527450913.82 |
| 本报告期基金总申购份额 | 200645550.58 |
| 本报告期基金总赎回份额 | 259233170.02 |
| 本报告期期末基金份额总额 | 468863294.38 |
总体来看，前海开源人工智能主题灵活配置混合型证券投资基金在2024年业绩有所改善，但长期业绩仍需提升。投资者在关注基金短期表现的同时，也应结合长期业绩、投资策略及市场环境等因素，谨慎做出投资决策。
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责任编辑：小浪快报
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