为什么看好触觉&灵巧手是这一轮核心？_新浪财经

（来源：纪要头等座）

为什么我们看好触觉&灵巧手是这一轮核心？

Q: 机器人板块当前的交易矛盾是什么？数据采集在其中的作用是什么？

A: 机器人板块当前的交易矛盾从有没有大脑转变为大脑懂不懂身体。GP6一定程度上解决了大脑理解和分解任务的能力，而要让大脑懂身体，核心在于采集数据，通过数据飞轮反哺机器人大脑，进一步提高任务执行效率，形成正循环。产业链上游ODM厂商代工放量，中游仿真数据和异构数据头部公司订单增长5倍以上，下游大模型公司及Optimus等开始切入数据采集，表明数据采集已形成包含上游零部件、中游采集设备、下游大模型公司的产业链闭环放量。

Q: 推荐触觉和手部赛道的核心逻辑是什么？

A: 推荐触觉和手部赛道的核心逻辑有两点：第一，价值量足够大。柔性传感器手套价值量可能在万元以上，织物型手套价格也较贵，相比视觉或IMU等环节，触觉的价值量最大，在远期空间存在分歧的情况下该环节价值量无争议。第二，触觉数据无法通过仿真获取。采集数据分为真机遥操、Ego头显仿真、夹爪仿真等真实数据，以及基于视觉等数据生成的仿真数据。但触觉涉及温度、剪切力、材质等数据，无法通过仿真生成，必须通过真实数据反复采集反哺，因此该赛道中期不通缩。

Q: 触觉数据的仿真难度及与视觉数据的价格对比情况如何？

A: 触觉数据的仿真难度较大，尤其是切向力等感觉很难被大幅仿真。在价格方面，触觉数据的价格比视觉数据多两倍左右，视觉等视频数据价格可能在小几百元每小时，而触觉数据价格在大几百元，表明触觉未来的重要性、价值量和难度较高。

Q: 福莱新材在触觉领域的业务进展、产能、客户及单机价值量情况如何？

A: 福莱新材在触觉领域订单和出货量较多，前三季度中试线产能约75万套，目前产能利用率较低。下游客户包括林清小手、中科硅基、优必选以及戴乐等。上半年零销售出货约6000多万元，在手订单保底30万套，后续可能达50万套左右；月产能约4000套，8月份累计交付约3万套。技术路径采用压阻式，适合大幅度放量。单机价值量倒算约在2000元左右。

Q: 日盈电子在电子皮肤领域的技术路线及客户验证进展如何？

A: 日盈电子从汽车起家切入电子皮肤市场，技术路线采用光电式，相比传统路线更为独特。目前主要以T客户为主进行配套，出货量在万套左右，后续需关注其在T客户的验证情况。

Q: 汉威科技在电子皮肤领域的出货情况如何？

A: 汉威科技是做电子皮肤的老牌公司，在机器人和消费电子领域均有出货。今年上半年在机器人领域的出货约3000万元左右，在消费级场景出货约一个多亿，总体出货量较多。

Q: 兆威机电在灵巧手及AR端侧产品的业务进展及订单预期如何？

A: 兆威机电从齿轮箱传动起家，为T客户做灵巧手配套，并对外销售灵巧手，欧链业务进展顺利。在欧链新的AR端侧产品方面，公开资料显示明年目标销量预计在3000万到4000万左右，兆威机电卡位核心的齿轮箱模组传动，单机价值量估计在几十元左右，按市场预计明年订单量接近15亿元，最终需视具体销量情况而定。

Q: 慈星股份的主业支撑情况及其在机器人触觉手套领域的核心竞争优势和应用前景是什么？

A: 慈星股份主业支撑较强，今年上半年业绩约1.7亿元，按历年上下半年6:4的规律可推算全年预期；明年德国Store子公司并表及自研一体针横置设备放量将带来利润上行。在机器人触觉手套领域，其核心定位是全球稀缺的掌握整件三维编织、多材质共织及传感纱线一体化编织量产工艺的厂商，具备纯针织素材手套能力；且核心织物设备完全自制，能自主控制扩产节奏。其编织技术不仅用于素材手套，还可应用于机器人电子皮肤及未来全身编织服装或外套，具备核心技术领先性和卡位优势。

Q: 看好触觉赛道的核心逻辑总结及推荐的核心标的有哪些？

A: 看好触觉赛道的核心逻辑有两点：一是素材是本轮机器人交易的锚，而触觉是素材中价值量最大的环节；二是触觉相关环节无法被仿真，一线头部卖数据公司反馈目前Ego和仿真数据较多，但无法仿真触觉，因此触觉持续性会更强。推荐的核心标的包括：触觉领域的福莱新材、慈星股份、日盈电子和汉威科技；手部领域的兆威机电。

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