江波龙37亿定增落地加码AI高端存储归母净利连增4季毛利率55.53%创新高_新浪财经

长江商报消息 ●长江商报记者潘瑞冬

存储芯片龙头江波龙（301308.SZ）大手笔定增落地。

8月7日晚间，江波龙披露定增发行报告书，公司完成向特定对象发行股票，实际发行660.71万股，发行价格为560.00元/股，募集资金总额37亿元，扣除发行费用后净额36.68亿元。

公司募资将投向AI高端存储器研发及产业化、主控芯片研发、高端封测建设三大项目，并补充11亿元流动资金。

长江商报记者注意到，受存储行业超级周期带动，江波龙2026年业绩爆发式增长。实际上，从2025年三季度以来公司归母净利润就实现高速增长，2026年第二季度预计实现归母净利润53.38亿元至71.38亿元，创出历史新高。一季度公司毛利率达55.53%，同比增长45.18个百分点，同样创历史新高。

37亿定增落地

2025年12月，江波龙推出定增计划，这是公司自2022年8月登陆创业板之后首次计划再融资。

一个月后，深交所正式受理了江波龙的定增申请。5月20日，江波龙发布公告，公司向特定对象发行股票申请获得深交所上市审核中心审核通过。6月10日，中国证监会出具同意注册批复。

8月7日晚间，公司再发公告，宣布37亿元定增计划落地。值得一提的是，此次定增价格大幅溢价。公告显示，江波龙本次定增的定价基准日为本次发行A股股票的发行期首日，即2026年6月29日，发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%，即不低于452.90元/股。最终发行价格560元/股，较底价上浮超两成。

从认购情况来看，机构投资者与产业资本均有参与。易方达基金获配94.73万股，获配金额5.30亿元，为最大认购方；自然人投资者金长江获配71.43万股，金额4.00亿元；赵启祥获配56.25万股，金额3.15亿元；贺伟获配53.57万股，金额3.00亿元；财通基金、诺德基金、南方基金等公募机构也纷纷入局。

上述发行对象中，王伟民、杨晓斌、黄海华、张旭均为公司发起人股东，四人分别以700元、710元、709元、700元的申购价格参与报价，显示出创始团队对公司长期发展的信心。此外，星宸科技、阳光电源全资子公司阳光电源（三亚）有限公司也现身认购对象名单，二者均获配17.86万股，获配金额为1亿元，产业资本加持意味明显。摩根士丹利、国泰海通证券、J.P.Morgan等外资及券商机构也在获配名单之列。

募投方向上，本次定增募集资金将投向四大项目：面向AI领域的高端存储器研发及产业化项目、半导体存储主控芯片系列研发项目、半导体存储高端封测建设项目，以及补充流动资金。其中，AI存储器和主控芯片研发合计投入超21亿元，是资金投向的重点，体现公司加码AI存储赛道的战略意图。

归母净利增速连续4个季度超10倍

江波龙主营业务为存储器和主控芯片的研发设计、封装测试、技术支持与销售，主要产品包括自研芯片、嵌入式存储、固态硬盘、移动存储、内存条。

受益于存储超级周期，江波龙业绩随之起飞。

根据最新发布的业绩预告，2026年上半年，江波龙预计实现营业收入220亿元至250亿元，同比增长115.77%至145.19%；归母净利润92亿元至110亿元，同比增长62204.03%至74393.95%；扣非净利润90亿元至105亿元，同比增长27844.32%至32501.71%。

2026年一季度，江波龙实现营业收入、归母净利润分别为99.09亿元、38.62亿元，同比增长132.79%、2644.05%。据此计算，二季度实现营业收入120.91亿元至150.91亿元，同比增长103.59%至154.10%；归母净利润53.38亿元至71.38亿元，创出历史新高，同比增长约31倍至41.74倍。

数据显示，2025年三、四季度，公司归母净利润分别为6.98亿元、7.11亿元，同比增速分别为1994.42%、1319.83%。最近四个季度，公司归母净利润同比增速最低为 1319.83%，均实现10倍以上增长。

与此同时，江波龙的毛利率也创出历史新高。2026年一季度，公司的毛利率为55.53%，较2025年同期的10.35%，大幅抬升45.18个百分点。

需要注意的是，受科技股回调影响，江波龙股价也经历了一波下跌。7月1日，江波龙股价创下749.88元/股的历史新高，总市值一度突破3000亿元。7月29日，公司股价一度触及低点308元/股，随后股价有所回升。

长江商报记者注意到，在股价大幅下挫期间，江波龙董事长提议公司回购股份。具体来看，7月23日，江波龙发布公告，公司收到实控人、董事长回购提议，拟采用自有或自筹资金开展股份回购，回购规模4亿元至8亿元，回购股份计划用于股权激励与员工持股计划。

根据公告，本次回购方式为集中竞价交易，回购期限自董事会审议通过回购方案之日起十二个月内。回购价格设定为不高于公司董事会审议通过回购股份方案决议前30个交易日公司股票交易均价的150%，具体价格以董事会审议通过的回购方案为准，回购资金来源为公司自有或自筹资金。

用途上，回购股份将在未来适宜时机用于股权激励或员工持股计划。若公司未能在回购实施结果公告披露后三年内使用完毕已回购股份，尚未使用的部分将予以注销。

港股方面，公司5月29日重新递表港交所冲刺A+H上市，募资拟用于苏州、中山及巴西工厂产能扩张与研发投入。两条融资通道并行，为存储超级周期下的产能扩张和技术升级提供资金支撑。

视觉中国图

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