机构挖掘到一家3倍空间MPO供应商_新浪财经

（来源：君实财经）

【唯科科技】MPO业务预期差巨大，安费诺和康普MPO核心供应商，目标市值300亿元vs目前市值100亿元

MPO（Multi-Fiber Push On）跳线是一种高密度多芯光纤连接器，主要用于（1）400G/800G/1.6T及以上光模块的高速数据传输和（2）CPO高密度布线场景。考虑到高速光模块和CPO的放量，我们预计2025/2027年MPO市场规模约300/540亿元RMB。

安费诺（1350亿美元市值）拟以105亿美金对价收购康普（30亿美元市值）CCS业务，康普的CCS业务核心为数据中心MPO布线方案，康普是全球MPO条线的核心玩家。安费诺（全球电连接器龙头）和康普（全球光连接器巨头）强强联合，看好未来康普MPO业务份额持续提升趋势。

唯科科技是康普MPO业务重要合作伙伴，目标“MPO注塑零部件+MPO跳线代工”。我们测算唯科科技作为康普MPO中MT插芯的注塑零部件供应商，单MPO跳线价值量约5-7美金，占比MPO终端售价的10%，因此预计唯科可触及的2025/2028年市场规模约30/50亿元。考虑到未来康普约20+%市占率，我们预计唯科科技MPO业务有望实现约10亿元收入和3亿元净利润。

唯科科技：主业100亿元市值、机器人业务100亿元市值、MPO业务100亿元市值，目标市值300亿元。相比较目前100亿元市值，维持重点推荐！！！