（来源：行业侦查员）
特斯拉将于7月23日美股盘后发布财报，揭开“七巨头”二季度财报大幕。
今年特斯拉的日子着实不好过，股价年跌幅12%，为“七巨头”中最失意的一家。市场预估特斯拉Q2营收229亿美元，同比下滑10%；调整后每股收益（EPS）0.43美元，同比下滑近20%。
核心看点方面，特斯拉最重要的当然是汽车业务。由于市场竞争加剧、马斯克个人形象下滑等因素，今年Q2特斯拉共交付38.41万辆汽车，同比下降13.5%。交付量已成定局，投资者关注的是特斯拉毛利率有无改善，以及接下来几个季度的交付量指引。
此外，随着《大而美法案》的通过，美国实施17年的电动车税收抵免，将于今年9月30日结束。特斯拉100%利润率的碳积分收入将不复存在。
接下来是特斯拉的两大增长引擎，包括Robotaxi和Optimus机器人。比起已经杀成红海的电动车销售，这两大业务无疑更有想象力，也是市场给予特斯拉高估值的原因所在。
6月22日，特斯拉正式在得州奥斯汀推出Robotaxi服务，车费起初为每程4.2美元，之后扩大服务范围并涨价到6.9美元。马斯克近期宣布，计划在未来两个月内将Robotaxi扩展到旧金山湾区。随着无人驾驶技术的提升，有助于提高FSD的商业化变现能力。
不过，Robotaxi面临的竞争，并不比卖车少。谷歌旗下的Waymo，在自动驾驶技术成熟度和商业化方面已经领先特斯拉许多。中国市场也有萝卜快跑等对手虎视眈眈。
再来说Optimus机器人。7月21日，首家特斯拉餐厅在美国洛杉矶开业，Optimus机器人负责为顾客分发爆米花，担任服务工作。这证明了机器人确实有能力完成实际任务。
不过，给顾客送餐，和在工厂打工是两码事。马斯克之前“画饼”称，到2025年底将有数千台机器人入住特斯拉工厂，但特斯拉前机器人团队负责人Chris Walti表示，像Optimus这样的人形机器人并不适合工厂工作。到底谁才是正确的？财报将给出答案。
最后再看看其他业务，比较有看点的是廉价车型，以及储能业务。
马斯克此前表示，计划使用现有产线生产售价在3万美元左右的廉价车型，但连续跳票。截至目前，特斯拉尚未公布新车型的渲染图。关注财报电话会议上是否有廉价车型相关进展。
储能业务是特斯拉增速最快的业务之一，但其Megapack电池装机量已经连续两个季度下滑。储能业务面临两大挑战。一是美国对进口电池及组件的关税正在抬高，可能影响整体项目经济性；二是政策不确定性，《大而美法案》大幅削减了清洁能源行业的补贴。目前来看，储能业务很难再现之前的高增长。
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