下半年八大超级赛道，ETF怎么配？

（转自：ETF万亿指数）

随着政策红利释放、技术创新加速及产业周期共振，2025年下半年中国股市结构性机会凸显。从政策驱动的“自主可控”到技术颠覆的“AI革命”，从周期复苏的“涨价主线”到消费升级的“新需求”，三大主线交织下，兼具β弹性和α收益的投资机会广泛存在。

本篇，我们结合国泰基金ETF产品线，我们精选八大核心赛道，挖掘高景气度细分方向，助力投资者把握“转型牛”中的确定性机会。

1、AI与具身智能：算力基建+应用落地双轮驱动

英伟达GB200加速放量，国内互联网大厂（阿里、腾讯、字节）资本开支高增，光模块（800G/1.6T）、服务器、PCB等环节业绩确定性最强。

具身智能方面，科研教育、危险作业、医疗养老等场景率先落地，四足机器人、外骨骼设备量产提速，特斯拉Optimus产业链（传感器、轻量化材料）为核心受益环节。

相关ETF：创业板人工智能ETF国泰（159388）

特点：覆盖光模块三剑客等通信全产业链，弹性捕捉算力基建与AI应用爆发的双重红利。

2、生物经济与脑机接口：技术突破撬动万亿蓝海

合成生物学（基因编辑、生物基材料）推动传统化工向绿色制造升级，酶制剂、生物燃料需求激增；

脑机接口（医疗康复、消费电子）进入硬件验证期，脑电采集设备率先放量。

相关ETF：芯片ETF（512760）

特点：聚焦半导体设备（中微公司）、材料及生物芯片，间接覆盖生物技术上游国产替代需求。

3、6G通信：空天一体化重构通信网络

6G速率达5G百倍，卫星通信（低轨星座）、毫米波天线、量子加密等环节突破在即，华为Mate 60 Pro带动卫星互联网应用普及。

卫星制造（长光卫星）、运载火箭（蓝箭航天）、地面设备（中兴通讯）协同受益，2025年技术标准落地催化主题行情。

相关ETF：通信ETF（515880）

特点：绑定光模块（天孚通信）、运营商（中国移动）及空天组网概念，兼具新基建与国产替代逻辑。

4、自主可控：半导体设备/材料国产化提速

北方华创收购芯源微、海光信息与中科曙光合并，产业链垂直整合加速。此外，大基金三期6000亿规模投向设备/材料，科创板八条松绑科技企业并购，2025年为国产化突破关键年。

相关ET：半导体设备ETF（159516）

特点：聚焦光刻机（芯源微）、刻蚀机（中微公司）、薄膜沉积（拓荆科技）等“卡脖子”环节，政策红利与技术突破共振。

5、智能驾驶：高阶渗透率跃升+车路云协同

L3+车型放量推动激光雷达（禾赛科技）、线控底盘（伯特利）、4D毫米波雷达需求爆发，单车价值量提升超30%。

深圳立法支持L3自动驾驶，车路云一体化（千方科技）加速商业化落地。

相关ETF：智能汽车ETF（159889）、新能源车ETF（159806）

特点：覆盖车载芯片、传感器、智能座舱等增量赛道。

6、品牌新消费：新人群+新场景驱动结构性机会

新消费崛起：国货美妆（珀莱雅）、IP潮玩（泡泡玛特）、宠物经济（中宠股份）受益Z世代消费偏好，毛利率显著高于传统品类。

服务消费复苏：老龄化加速催生养老护理需求，三胎政策拉动母婴消费，医疗服务（爱尔眼科）韧性凸显。

相关ETF：游戏ETF（516010）

特点：受益于AI+游戏技术突破、游戏出海高增长，，兼具“内容创新+出海红利”双击弹性。

7、涨价周期品：供给收缩+需求回暖驱动价格弹性

1）建材/钢铁：地产政策松绑+城中村改造，水泥、玻璃库存去化加速，价格触底回升。

2）化工/有色：MDI、钛白粉等化工品海外订单回流，铜、铝等工业金属受益于新能源需求。

相关ETF：建材ETF（159745）、钢铁ETF（515210）

特点：布局产能去化明确的周期行业，把握“供给出清+需求复苏”带来的价格反转机会。

8. 红利资产：震荡市中的确定性防御

1）高股息逻辑：十年期国债收益率跌破1.7%，红利国企（煤炭、公用事业）股息率普遍超5%，防御属性凸显。

2）现金流资产：现金流ETF（159399）聚焦经营性现金流稳定的运营商、高速公路等板块。

相关ETF：红利国企ETF（510720）、现金流ETF（159399）

特点：聚焦大型央国企，提供稳定分红与抗波动双重收益。

📌配置建议：

综上所述，下半年紧扣政策催化（自主可控/区域经济）、技术突破（AI/6G/生物经济）、产业周期（智能驾驶/涨价主线）三大主线，通过相关ETF实现赛道精准布局。

投资策略方面，大家可以采用“核心+卫星”策略：以红利国企ETF（510720）+通信ETF（515880）构筑底仓，择机增配AI（159388）、半导体设备（159516）等高弹性品种，兼顾安全与进攻。

注：本文数据来源：Go-Goal，ETF查一查、市场公开资料、仅做研究，不构成任何投资建议。市场有风险，投资需谨慎。

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