葛兰看好AI医疗赛道，医药板块或迎“技术革命”红利|葛兰_新浪财经

近年来，人工智能（AI）技术正以前所未有的速度渗透医疗行业，从辅助诊断到药物研发，其应用场景不断拓展，一场静默的“技术革命”正在重塑医疗生态。在此背景下，嗅觉敏锐的基金经理已经第一时间捕捉到了这一难得的机遇，例如中欧医疗基金经理葛兰。

AI医疗：从概念到落地

AI在医疗领域的应用早已不是新鲜事，但近期的技术突破让这一赛道从“概念验证”阶段迈向“规模化落地”。例如，谷歌旗下DeepMind开发的AI系统AlphaFold，已成功预测出超过2亿种蛋白质结构，这一成果对药物研发意义重大，可大幅缩短新药研发周期。而在国内，科大讯飞研发的“智医助理”系统已覆盖全国30个省份的基层医疗机构，辅助医生完成超过4亿次诊断，其准确率在部分地区超过90%。

这一趋势下，传统医疗模式正在被颠覆。以影像诊断为例，AI系统对肺部结节的识别准确率已接近顶级专家水平，甚至能发现人类医生可能忽略的微小病灶。更引人注目的是，AI在药物研发中的应用正带来“降本增效”的革命性变化。据《自然》杂志报道，AI技术可将药物研发时间缩短40%，成本降低50%以上。

葛兰布局：AI医疗的“长期主义”

葛兰对AI医疗的布局并非一时兴起。她今年的“新动作”，是在传统赛道上叠加了AI工具的变量。从公募基金2024年报可知，2025年她仍然看好科技创新所蕴含的成长空间，以及政策驱动下的消费修复趋势，并强调新质生产力驱动的产业升级，会是核心投资方向。基于此，她也悄悄布局了泰格医药和康龙化成，值得注意的是，这两家企业均涉及 AI 药物研发工具的应用。此外，在公募基金2025年一季报中，葛兰也表示，AI制药技术在靶点发现中的应用及其对研发效率的提升值得持续关注。

葛兰在医疗行业的运作主线较为清晰，思考也很长远。比如，她管理的中欧医疗创新，在港股的配置比例2024年四季度末为38.29%，为该基金成立以来最高水平。

行业变革：估值修复与技术红利共振

AI医疗的爆发，恰逢医药板块估值修复的关键节点。自2020年底以来，医药指数最大回撤超过50%，行业估值处于历史低位。而AI技术的赋能，为医药企业提供了“第二增长曲线”。

政策层面，国家对AI医疗的支持力度也在加大。2022年，国家药监局发布《人工智能医疗器械注册审查指导原则》，为AI医疗产品的商业化铺平道路。与此同时，地方政府纷纷出台专项政策，鼓励医疗机构引入AI系统。以上海为例，其将打造国家级医学人工智能应用中试基地，推进全流程场景规划、研发与应用落地。

未来展望：机遇与挑战并存

尽管AI医疗前景广阔，但挑战依然存在。例如，AI系统的“黑箱”特性可能引发医疗纠纷风险；数据隐私和安全问题也亟待解决。不过，每一次技术变革都会伴随阵痛，但长期来看，AI医疗将为人类健康带来前所未有的价值。

当前，医药板块的反弹已不仅是对估值修复的回应，更是对AI医疗技术红利的提前定价。对于投资者而言，这或许是一个“上车”的黄金窗口期。但需警惕的是，短期涨幅过大可能引发回调风险，建议结合自身风险偏好，关注具备技术壁垒和商业化能力的龙头企业。