赛道Hyper | Meta Q4业绩暴涨：全年资本开支激进

DeepSeek值得学习，继续大笔砸钱AI设施很有必要。

美国当地时间1月29日，社交媒体巨头Meta发布2024年第四季度及全年财报。Meta Platforms，Inc.于2004年7月在美国特拉华州注册成立，为全球最大社交网络网站。

Meta第四季度实现收入483.85亿美元，同比增长21%，预期470.3亿美元；净利润208.38亿美元，同比大幅增长49%；实现每股收益（EPS）8.02美元，大幅超过分析师预期6.73美元的19.2%，显示了Meat强劲的运营执行力和在关键领域（广告）的增长。

财报认为，Meta专注于AI和广告的战略取得成效，故而推动了第四季度业绩的显著增长。

2024年全年，Meta实现收入1645.01亿美元，同比增长22%，净利润623.60亿美元，同比增长59%。Meta在2024财年的资本支出达到392.3亿美元，高于市场预期的382亿美元。

2024年第四季度，Meta应用系列Family of Apps实现收入473.02亿美元，占比99.82%；Reality Labs部门（负责生产Ray-Ban智能眼镜和Quest VR头显）收入10.83亿美元；AI聊天助手日活用户数（DAP）33.5亿，同比增长5%；月活跃用户在一个月内就从6亿蹿升到7亿。

Family of Apps包含Facebook、Instagram、Messenger、WhatsApp和Threads等产品。

这些应用拥有庞大的用户基础，为数字广告业务提供了广阔的平台和海量的用户数据。Meta 利用这些数据进行精准广告投放，为广告商提供了高效的营销渠道，从而实现广告收入的增长。

数字广告业务是Meta无可争议的的现金奶牛，本季度贡献467.8亿美元收入，占总比97%，增长超20%。这一成绩很大程度上得益于AI技术在广告投放效率方面的提升。

Meta首席执行官马克·扎克伯格强调了公司对AI的关注：“我预计今年将是一个高度智能和个性化的AI助手覆盖超过10亿人的一年。”

扎克伯格提到的“个性化AI助手”，涉及Meta一项AI计划：推出AI Engineering Agent。这个AI智能体的编程和问题解决能力媲美优秀的中级人类工程师。

扎克伯格认为这可能是“历史上最重要的创新之一”，对首个成功开发它的公司而言，将带来巨大的市场机遇。

总体来看，扎克伯格表示，现在每天有超过33亿人至少使用Meta的一款应用。“我们在人工智能、眼镜和社交媒体的未来方面继续取得良好进展。我很高兴看到这些努力在2025年进一步扩大。”

在财报电话会议，扎克伯格认为，2025年，将成为AI眼镜能否放量的关键一年。扎克伯格还首次公布了雷朋智能眼镜的销售数据：2024年售出超过了100万副。

最近有消息传出，苹果再次放弃了AI眼镜的立项，但扎克伯格却认为智能眼镜才是AI设备的理想形态，能更好地结合用户场景提供个性化服务，同时小札还强调2025年将成为AI眼镜作为全新产品类别的关键发展之年。

虽然雷朋智能眼镜在2024年出货量突破百万台，而且扎克伯格依然看好AI眼镜的未来潜力，但Meta的Reality Labs业务仍在巨额亏损：虽实现10.8亿美元营收，但亏损高达49.7亿美元，同比扩大7%。

1月20日，深度探索（DeepSeek）发布的DeepSeek R1，以令人惊叹的低成本和强悍性能表现，引发了扎克伯格的高度关注，他似乎与深度探索的梁文峰取得了强烈共鸣。

在财报电话会议上，当被问及像DeepSeek这样的大语言模型将如何影响Meta未来数年在AI基础设施和算力方面的投资规划时，扎克伯格直言不讳地表示，DeepSeek的崛起恰恰验证了Meta开源路线的正确性。

扎克伯格承认DeepSeek值得自己学习，希望将DeepSeek的部分技术在自己的系统中实现。

同时小札认为，未来必将形成一个全球性的开源标准，但标准主导权必须掌握在美国手里。Meta的目标正是确保由美国公司，而非中国竞争对手主导全球AI的开源标准。这也是为什么Meta在AI基础设施投资方面保持如此激进姿态的原因。

Meta预计2025年第一季度，将实现营收395亿美元-418亿美元，同比增长8%-15%；2025年全年，总支出约1140亿美元-1190亿美元，资本支出约为600亿美元-650亿美元，重点用于支持生成式AI和核心业务。

除了2025年那庞大的用于AI基础设施的资本开支之外，扎克伯格说，未来数年，Meta还将投入数千亿美元用于人工智能基础设施。“Meta不会因此减少AI支出，我仍然认为，从长远来看，大力投入资本支出和基础设施建设将成为一种战略优势。”

Meta一直在推进Llama的迭代，扎克伯格表示，今年很可能是Llama和开源成为最先进和最广泛使用的AI模型的一年。Llama 4在训练方面取得巨大进步，Llama 4 mini已完成预训练，推理模型的性能也很不错。

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