转自:期货日报
大家好,来看下热点消息。
特朗普:计划2月1日起对加拿大和墨西哥商品征收25%关税
据央视新闻消息,当地时间1月30日,美国总统特朗普表示,他计划于2月1日兑现对墨西哥和加拿大进口商品征收25%关税的承诺,并将于1月30日晚上决定是否将石油列入征收关税的商品之中。
1月20日,特朗普当天在白宫椭圆形办公室签署一系列行政令时对媒体表示,正考虑对墨西哥和加拿大征收25%的关税,征税行动可能会从今年2月1日起实施。
欧洲央行宣布再次降息
据央视新闻消息,当地时间1月30日,欧洲央行在德国法兰克福总部召开货币政策会议,由于对经济增长乏力的担忧超过了对持续通胀的担忧,决定将欧元区三大关键利率再次下调25个基点。这是欧洲央行继2024年6月开始降息以来的第5次降息。
根据欧洲央行公布的最新利率决议,存款机制利率降为2.75%,主要再融资利率降为2.90%,边际借贷利率降为3.15%。新利率标准将于2月5日生效。
COMEX黄金触及历史高位
1月30日,COMEX黄金期货主力合约盘中涨逾2%,触及历史高位2853.2美元/盎司。关税的不确定性担忧提振避险需求。
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美国商务部经济分析局公布的数据显示,美国2024年第四季度实际国内生产总值首发预估值按年率计算同比增长2.3%。
超级“央行周”,欧美货币政策分化明显
全球央行政策调整备受瞩目。对投资者尤其是布局海外市场的投资者而言,本周是“超级央行周”。1月29日至30日,加拿大央行、美联储、欧洲央行先后公布最新利率决议。加拿大央行、欧洲央行选择继续降息,美联储“按兵不动”。对于美联储2025年降息节奏,目前华尔街机构分歧明显。
美联储1月29日宣布,将联邦基金利率的目标区间保持在4.25%至4.5%不变。这是去年美联储启动降息周期以来首次暂停行动。
“美联储此次在决议和发布会中整体传递出偏中性的信号。一方面,在经济数据层面强调经济和通胀韧性的信号;另一方面,强调当前的暂停并非政策转向,未来如果通胀取得进展或者劳动力市场降温,仍会降息。”国投期货宏观金融首席分析师李而实称。
继去年9月启动宽松周期后,美联储首次暂停降息。期货日报记者了解到,本次美联储决议声明删掉“劳动力市场缓和”及“失业率有所上升”的措辞,改称“劳动力市场稳健”“失业率企稳低位”;删除“通胀朝2%的目标取得进展”的措辞,重申“通胀高企”“通胀和就业风险大体均衡”“未来利率调整考虑程度和时机”。这被市场广泛解读为比上次会议更加鹰派的信号。
海通期货研究所顾佳男告诉记者,鲍威尔在记者会上明确表示,FOMC无需匆忙调整货币政策立场,通胀仍然偏高。不过,美联储仍预计通胀进一步改善,并且认为当前的政策利率显著高于中性利率。后续来看,美联储降息节奏不确定性较高,特朗普政策影响或成为关键变量。
“美联储放缓降息步伐已经是市场普遍共识,美联储将进入新的观望阶段。”国贸期货宏观首席分析师郑建鑫表示,一方面,近期,美国经济表现出较强韧性,通胀出现反弹,美联储不用急于连续降息;另一方面,特朗普上台后,美联储需要更多时间来观察特朗普政策的影响。
至于降息前景,美联储主席鲍威尔在新闻发布会上表示:“美联储需要看到通胀的年率数据取得进展。在看到更多证据之前,美联储不会采取行动。在政策调整之前,通胀需要真正取得进展,或者劳动力市场出现疲软,然后我们才会考虑作出调整。”
记者了解到,目前市场普遍预计2025年美联储仍有1至2次降息,主要是去年四季度以来美国经济仍然表现出一定韧性。
“就通胀预期而言,2024年四季度有一定抬升,既有当期经济韧性的因素,亦有中期关税抬升带来的通胀预期上行的因素,但整体来看相对平稳。”在李而实看来,特朗普执政初期释放了渐进式关税以及管理油价的信号,使得通胀预期平稳。后续继续关注特朗普相关政策的结果是否有利于管理通胀预期。
摩根士丹利认为,2025年全球货币政策将变得更加复杂,欧洲央行的降息幅度将超过美联储。
“欧元区面临经济增长放缓的压力,欧洲央行希望通过降息降低融资成本,鼓励投资和消费,从而促进经济复苏。相比之下,美国经济虽然也面临增长放缓的风险,但其劳动力市场较为强劲,且通胀预期更为稳定。”顾佳男表示,这意味着美联储或许不需要像欧洲央行那样激进地调整利率政策。此外,考虑到美国金融市场的稳定性以及对全球资本流动的影响,美联储在制定政策时还需权衡更多因素。
值得注意的是,2025年,联合国预计全球经济增长率维持在2.8%左右,而国际货币基金组织(IMF)和经合组织(OECD)的预测为3.3%,基本与2024年持平或略高。对于欧美经济的韧性,市场持谨慎乐观态度。
“美国方面,预计经济‘高开低走’,特朗普政府的减税与去监管措施短期内或刺激经济增长,但也伴随着再通胀风险。欧洲经济增长预期相对偏弱,主要受结构性改革进展缓慢以及地缘局势不确定性的制约。”顾佳男说。
“由于特朗普上台后将要推出的一系列政策具有较强的通胀属性(如加征关税、对内减税、驱逐移民等),美国国内出现二次通胀的风险正在抬升,或限制美联储进一步采取宽松政策的空间。”郑建鑫表示,相比之下,欧元区经济表现疲软、通胀回落速度更快,欧元区具有更大的降息空间。
由于特朗普的政策导向可能使美联储暂停降息,美元大概率走强,非美货币被动贬值的压力加大,一定程度上会限制非美央行宽松政策的幅度。
“2025年,美欧经济能否出现阶段性的欧强美弱,是一个值得关注的点。这依赖于地缘局势和特朗普的关税政策如何演化。”李而实认为,如果地缘局势逐步降温,同时伴随着渐进式的关税政策,欧元将受到支撑,欧洲经济的边际修复使得欧洲央行降低降息幅度;如果地缘紧张局势延续,同时伴随着关税力度较大,美国政策制定者会注意维护美国经济的强势,欧洲央行的降息幅度仍会超过美联储,欧洲经济的韧性弱于美国。
目前,市场机构普遍认为上半年美联储会继续降息,分歧点主要在于时机和幅度。“关于降息时点,部分机构认为若通胀黏性超预期,美联储年内首次降息可能推迟至二季度。关于降息幅度,贝莱德等悲观派警告,若经济增长强于预期,美联储全年降息或不足50个基点。”郑建鑫说。
郑建鑫称,美联储是否进一步降息取决于三方面因素:一是通胀回落速度,核心PCE需稳定在2.5%以下,且服务业通胀显著降温。二是就业市场韧性,失业率若突破4.5%,美联储可能加速宽松。三是财政政策压力,美国债务利息负担加剧,倒逼美联储降息,以减轻政府融资成本。
“整体上来看,2025年宏观因素多空并存,不确定性因素较多,预计大宗商品延续震荡走势,不同板块存在分化。”他称。
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趋势领涨今天 23:19:12
【券商合并重组模式多元化】财联社2月24日电,在监管部门的鼓励推动下,券商并购重组升温,尤其进入2025年以来,多个案例有了实质性进展。今年1月份,“国君+海通”并购案正式获证监会批复。近期,“西部+国融”合并获证监会反馈,证监会依法受理有关股权变更的申请。同时,“国联+民生”并购重组完成了A股证券简称的变更。东吴证券(sh601555)非银首席分析师孙婷表示,随着以新“国九条”为核心的“1+N”政策体系加速完善,鼓励头部券商通过并购重组、组织创新等方式做优做强,中小机构差异化发展、特色化经营,打造金融业“国家队”,预计未来行业集中度将进一步提升,头部券商净资产收益率(ROE)稳定性以及业绩成长性均能够展现出优势。 -
趋势领涨今天 23:17:59
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股道龙门今天 23:13:35
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股道龙门今天 23:12:35
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股道龙门今天 23:12:08
10、MSCI中国指数调整结果将于2月28日收盘后生效。MSCI中国指数新纳入8只股票,包括恒玄科技(sh688608)、供销大集(sz000564)、阿特斯(sh688472)、极兔速递、润和软件(sz300339)、晶合集成(sh688249)、四川长虹(sh600839)、永辉超市(sh601933);剔除20只股票,包括安井食品(sh603345)、安图生物(sh603658)、华熙生物(sh688363)、凯莱英(sz002821)和华阳股份(sh600348)等。11、下周(2月24日-2月28日)共有28家公司限售股陆续解禁,合计解禁43.91亿股,按2月21日收盘价计算,解禁总市值为227.37亿元。12、下周(2月24日至2月28日)将有2只新股发行,其中沪市主板1只,创业板1只。具体来看,2月28日发行的是永杰新材(sh603271)、汉朔科技(sz301275)。 -
股道龙门今天 23:12:06
【下周资本市场大事提醒:英伟达财报将至 市场普遍预计营收增长率将大幅放缓】1、十四届全国人大常委会第三十八次委员长会议17日下午在北京人民大会堂举行。会议决定,十四届全国人大常委会第十四次会议2月24日至25日在北京举行。2、周六国家统计局将发布2月官方制造业PMI等数据。中国1月官方制造业PMI 49.1,重回收缩区间。中国1月官方非制造业PMI为50.2,前值为52.2。中国1月官方综合PMI为50.1,前值为52.2。3、俄美代表第二轮会谈将在利雅得举行,媒体报道称将于周二举行。据称美俄的和平计划分三个阶段,可能包括:停火协议、乌克兰新选举、签署和平协议。4、周五美国将发布1月核心PCE物价指数年率、美国1月个人支出月率、美国1月核心PCE物价指数月率、美国2月芝加哥PMI。市场预计美国1月PCE物价指数年率将放缓0.1个百分点至2.5%,核心PCE放缓0.2个百分点至2.6%,均距离央行2%的目标还有一段距离。美联储哈克就经济前景发表讲话。5、周四欧洲央行公布1月货币政策会议纪要。20国集团(G20)财长与央行行长会议举行,美国财政部长贝森特宣布他将缺席,改由美财政部高官代为参加。6、英伟达财报将于周三美股盘后公布,摩根士丹利预计季度收入为410亿美元,略低于市场共识和买方预期的420亿美元,市场普遍预计营收增长率将大幅放缓至73%。摩根士丹利预计,如果英伟达的收入高于预期,价格可能会上涨3-15%,看跌情况意味着有5-10%的下行风险。7、小米集团合伙人兼总裁、手机部总裁、小米品牌总经理卢伟冰开启小米15 Ultra爆料直播。据悉新品将于下周正式发布,有媒体透露时间就是2月26日。8、苹果2025年股东大会将于美国时间2月25日(星期二)上午8点举行。股东们将投票重新选举董事会,批准高管薪酬,并批准安永会计师事务所成为苹果的公共会计公司。9、DeepSeek官宣将开始开源,做到源代码开源的真正开源。接下来一周要举行开源周活动,会陆续开源5个代码库,每日都有新内容解锁,进一步分享新的进展。 -
股道龙门今天 23:11:28
早上好!- 今日盘前策略 -1、政策层面:中央一号文件发布 利好智慧农业(sz000816),证监会明确将做好民营企业股债融资支持,落实“科创板八条”“并购六条”等政策,吸引耐心资本助力民企发展,并联合最高检发布证券违法案例,严打欺诈发行、内幕交易等行为。盘面情况,上证指数周涨0.97%,创业板指涨2.99%,科创50涨0.92%,AI+机器人(sz300024)、半导体等板块领涨,光模块、智能体等概念涨幅超9%。政策端,国务院国资委明确将AI列为“十五五”规划核心,推动国产替代与产业集群建设。此外,两会前市场聚焦“提振经济+培育新质生产力”,消费(银发经济、绿色出行)、AI应用端(政务、医疗)、新能源(储能、氢能)等方向或成政策发力重点。A股短期或面临技术性调整,但政策预期与资金面支撑下,结构性机会仍存。建议关注两会政策窗口期的消费与新兴行业轮动。2、短期热点题材,可以继续关注:AI+机器人(sz300024)(算力、传感器)- 数据来源:东方财富(sz300059)- 以上内容仅供参考,不构成投资建议,股市有风险,入市须谨慎!内容来源华源证券投顾万雷,执业编号:S1350623120005 -
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