在微软2025财季第二财季财报的电话会议上,微软高层多次提及DeepSeek。1月30日,微软发布了2025财年第二财季(截至2024年12月31日)的财报。财报显示,微软第二财季收入为696亿美元,同比增长12%。净利润为241亿美元,同比增长10%。考虑到智能云业务增速不及第一财季,且继续增加AI基础设施开支,微软股价在盘后交易中下跌超4%。
具体到各部门表现,微软智能云部门的营收为255亿美元,同比增长19%。其中Azure和其他云服务收入增长31%,低于第一财季33%的增速。 Azure 增长中约有 13个百分点来自 AI 服务。微软董事长兼首席执行官萨蒂亚·纳德拉 (Satya Nadella)表示微软人工智能业务年收入已超过 130 亿美元,同比增长 175%。对于人工智能业务的表现,财报电话会议上,微软执行副总裁兼首席财务官艾米·胡德 (Amy Hood) 表示,“人工智能服务尽管需求持续高于我们的可用容量,但仍超出预期。”
同时,微软将继续投入AI基础设施。在第二财季,微软包括融资租赁在内的资本支出为 226亿美元,较第一财季的200亿美元继续增加。对此,艾米·胡德表示这一数据符合预期,其中云和 AI 相关支出的一半继续用于长期资产,这些资产将在未来 15 年及更长时间内支持盈利。另一半用于服务器(包括 CPU 和 GPU)。微软预计第三财季和第四财季的季度支出将与第二财季的支出水平大致相同。鉴于云和 AI 需求资本支出将继续保持,这意味着人工智能投资的回报可能比此前想象的需要更长的时间。受AI 基础设施所产生的影响所致,微软预计云业务第三财季的毛利率将同比下降。
此外,微软预计Azure 在2025财年第三财季收入增幅约为31%至32%。随着更多人工智能能力上线,人工智能服务的贡献将会增加。在非人工智能服务方面,微软表示增长态势依然良好,不过由于执行挑战,预计下半年仍会受到一定影响。尽管微软预计第三季度会受到人工智能容量的限制,但到 2025 财年末,鉴于大量的资本投入,应能大致满足近期需求。
在电话会议上,萨蒂亚·纳德拉表示DeepSeek 的 R1 在1月29日被纳入微软 Foundry 和 GitHub的模型目录,具备自动化红队测试、内容安全集成和安全扫描功能。
此外,当被问及人工智能在成本更低的情况下是否能实现规模化的相关问题时,萨蒂亚·纳德拉回应称“我认为 DeepSeek 在这方面确实有一些真正的创新。”他表示所有这些都会变得商品化,并且会被广泛使用。在这样的软件周期中最大的受益者都是客户,人们可以消费更多。他同时表示,“模型优化意味着人工智能将更加普及。对于像我们这样的超大规模云服务提供商以及个人电脑平台供应商来说,这都是好消息。”
在被问及对Open AI后续的投资态度时,萨蒂亚·纳德拉回应称对与 OpenAI 的合作仍感到非常满意。他同时表示成本的问题,称“微软确保训练和推理之间达到恰当的平衡,在所有软件优化方面都付出了极大的努力。不只是因为 DeepSeek 所做的那些软件优化,还有我们多年来与 OpenAI 合作降低 GPT 模型价格所做的所有工作。实际上,我们在推理优化方面做了大量工作,这对推动发展起到了关键作用。”他同时表示,在人工智能领域,需要注意的关键一点是不能只是推出前沿模型,如果其服务成本过高,那就毫无用处,它不会产生任何需求。因此平台必须进行优化,使推理成本降低,从而能够被广泛使用。
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更多个人计算业务营收为147亿美元,基本持平。其中Windows OEM和设备收入增长4%。艾米·胡德表示,游戏业务收入在固定汇率下分别下降了 7% 和 8%,内容和服务的增长仍被硬件销量的下滑所抵消。Xbox 内容和服务收入增长了 2%,超出预期,这得益于暴雪和动视内容(包括《使命召唤》)的强劲表现。
微软生产力和业务流程部门在第二财季营收为294亿美元,同比增长14%。其中Office商业产品和云服务收入增长了15%,这归因于Office 365商业云收入增长了16%。该季度LinkedIn收入增长了9%,Office消费者产品和云服务收入增长8%。
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趋势领涨今天 07:54:37
【今日投资舆情热点】1)算力相关:DeepSeek作为开源AI大模型,各大厂商纷纷宣布接入,将直接拉动对于云服务的需求。2)芯片:上海证券指出,电子半导体2025年或正在迎来全面复苏,产业竞争格局有望加速出清修复。3)机器人(sz300024):宇树科技王兴兴表示,在今年年底之前,整个AI的人形机器人(sz300024)会达到一个新的量级。4)SSD:机构称,AI需求超预期,AI端侧持续提升对存算需求,数据中心加速从传统硬盘向SSD过渡。 -
趋势领涨今天 07:53:03
【今日投资舆情热点】1)算力相关:DeepSeek作为开源AI大模型,各大厂商纷纷宣布接入,将直接拉动对于云服务的需求。2)芯片:上海证券指出,电子半导体2025年或正在迎来全面复苏,产业竞争格局有望加速出清修复。3)机器人(sz300024):宇树科技王兴兴表示,在今年年底之前,整个AI的人形机器人(sz300024)会达到一个新的量级。4)SSD:机构称,AI需求超预期,AI端侧持续提升对存算需求,数据中心加速从传统硬盘向SSD过渡。 -
趋势领涨今天 07:28:56
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宋谈股经今天 07:24:46
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徐小明今天 07:05:49
【盘中直播】语音课见 -
巨丰投资张翠霞今天 07:05:09
4小时运行结束,总结全天市场运行,1)昨日银行新高市场普跌调整,年后首次强分歧,今日强修复,机器人(sz300024)、deepseek、半导体强势做多,明确科技主线,指数报收光头阳,下半周有望震荡攀升,继续聚焦主线科技方向;2)量能,沪深两市今日成交额17492亿元,较上个交易日18263亿元减少771亿元;3)行业板块方面,以加权涨幅来看56家行业47家红盘,电器仪表、通用机械、矿物制品等板块涨幅居前;煤炭、石油、银行等板块跌幅居前;4)市场延续结构型行情,题材热点快速轮动。详细解盘,可关注《翠霞首席课》的“热点直击”和“操盘指南”~~~ -
趋势领涨今天 07:05:02
今天走势最强的就是人形机器人(sz300024)概念,板块指数大涨超过8%,双林股份(sz300100)、丰立智能(sz301368)、平治信息(sz300571)等多股出现20CM涨停,新时达(sz002527)、弘讯科技(sh603015)等多股涨停。消息面上,苹果和Meta的较量从头显领域扩大到人形机器人(sz300024)。有消息称,宇树科技正与Meta接洽,探讨就家务机器人(sz300024)进行合作的可能。后续,Meta将开发软件、传感器和人工智能,并提供给宇树科技等公司进行生产。与此同时,苹果正在探索开发一款能够展示其AI技术和紧密集成能力的人形机器人(sz300024)。都对这个板块构成利好。近期热点主要就是在人形机器人(sz300024)和DeepSeek等相关概念上。deepseek完成机器人(sz300024)的大脑,其他产业链完成机器人(sz300024)的身体。机构预测,2025年人形机器人(sz300024)出货将会突破1万台。到2030年,预计人形机器人(sz300024)出货量将达到500万台左右,市场需求会升至约7500亿元。所以人工智能+人形机器人(sz300024)+deepsee概念的行情远远没有结束。技术上,今天大盘反弹没有放量,明天主要关注大盘的量能,能放量就看高一线,不能放量就等待再次回踩 -
宋谈股经今天 07:04:59
2月19日收评:创业板指反弹涨超2%,机器人(sz300024)概念股掀涨停潮1、市场全天震荡反弹,创业板指涨超2%。机器人(sz300024)概念股掀涨停潮,三丰智能(sz300276)、长盛轴承(sz300718)、双林股份(sz300100)、中大力德(sz002896)、巨轮智能(sz002031)、新时达(sz002527)等近60股涨停或涨超10%。半导体芯片股集体爆发,韦尔股份(sh603501)、帝奥微(sh688381)、路维光电(sh688401)、大为股份(sz002213)等封板,华虹公司(sh688347)涨超17%创新高。DeepSeek、算力等方向迎来修复,平治信息(sz300571)、盛通股份(sz002599)、禾盛新材(sz002290)、东港股份(sz002117)等多股涨停。个股呈现普涨态势,沪深京三市超4500股飘红,今日成交1.75万亿。截止收盘沪指涨0.81%,深成指涨1.46%,创业板指涨2.03%。2、板块概念方面,机器人(sz300024)、半导体芯片、新能源车、算力等板块涨幅居前,银行、电力、煤炭等板块逆势下跌。3、两市共4388只个股上涨,118只个股涨停,586只个股下跌,4只个股跌停,12只股票炸板,炸板率11%。 -
趋势领涨今天 07:04:53
反弹有点不足 明天见分晓昨天大盘大跌以后,今天出现高开高走,大盘虽然涨幅不大,但两市个股全线大涨,人形机器人(sz300024)、PEEK材料、减速器、工业母机、存储芯片、机器人(sz300024)概念、一体压铸、工业软件等板块涨幅靠前;煤炭、石油、银行、供气供热、电力等少数板块下跌,两市近180只个股涨停,2只个股跌停,创业板大涨近2%,走势强于主板。昨天大盘大跌,我们发布文章《缩量下跌 调整一步到位吗》提示,“大盘下跌没有放量,说明筹码锁定还是良好的,下个支撑在60日线3314点附近,今天已经到了,再下方就是20日线和30日线附近,这个点位都在3270点附近,所以,你想大盘有很大的下跌空间,这点也不现实”。今天大盘就是高开高走,说明我们分析是准确的。现在重点有两个:一是今天大盘反弹没有放量,昨天大盘下跌缩量,今天上涨也没有放量,但今天是第一天反弹,可以允许大盘缩量的,重点是看明天,如果明天大盘反弹还不放量,大家就要注意再次回调了。二是昨天大盘下跌,内资大幅流出超过千亿元,今天大盘反弹,内资流入不到百亿元,说明内资还不想做多,现在重点是,内资在主导市场,只要内资不出现大幅流出,大盘就会出现反弹,只要内资大幅流出,大盘必将下跌,主要原因还是机构太怂,散户承接力量有限,散户主要是炒作题材股,但稳定大盘还是要看机构,所谓蓝筹股搭台、题材股唱戏就是这个道理。昨天A股大跌,港股大涨,数据显示,内地通过港股通净买入224亿港元的香港股票,这是自2021年初以来最大单日净买入,也是有记录以来第四高。内地资金大量涌入香港股市,已推动A股市场相较港股的溢价幅度缩小至约34%,这使得一项A-H股溢价指数接近在过去总会触发反弹的底部。今天港股出现回调,A股出现上涨,如果昨天卖出A股买入港股,你是不是两边挨巴掌了呢?所以,建议大家还是安心待在A股市场吧,牛会来的,你说呢?再啰嗦一句,A股和港股两个亲兄弟为什么就不能齐头并进,共同富裕呢? -
量化伏妖今天 07:03:31
【股票收评】:稳定回升今日走势是对昨日大面积大幅下跌的修复,本来没有什么利空消息,只是被获利盘兑现砸坏了,明显有跌幅过大的嫌疑。今日开盘后指数就快速翻红,下午14点后市场继续选择稳健上行,从心理上克服了对41点后的担忧。机器人(sz300024)概念全日活跃,人形机器人(sz300024),机器人(sz300024)执行器,减速器,PEEK材料概念,电机,同步磁阻电机,机器视觉,传感器,3D显摄像头等板块涨幅靠前。全市仅银行,煤炭行业,电力行业下跌。总体来看今天是对最日无端大跌的修复,重拾市场做多信心,后期遇见无端的下跌就要注意不要跟风乱跑了。