上周,DeepSeek R1发布,在全球引发巨大关注。
1月27日,DeepSeek登顶苹果中国地区和美国地区应用商店免费APP下载排行榜,因过于火爆其官网一度在当天上午再次“宕机”。DeepSeek的横空出世,堪称中国AI的“里程碑”时刻。由于DeepSeek以极低成本打造出堪比OpenAI o1的开源AI模型,这让投资者对AI 的获利能力以及尖端芯片的旺盛需求感到担忧。
27日晚间,美股三大股指集体走低,受DeepSeek冲击,英伟达、博通等开盘暴跌超12%,台积电暴跌超8%。截至收盘,英伟达跌约17%,单日市值蒸发5890亿美元,创历史上最大单日个股蒸发规模。
值得注意的是,1月28日,DeepSeek官网的服务状态页面显示:近期DeepSeek线上服务受到大规模恶意攻击,为持续提供服务,暂时限制了+86手机号以外的注册方式,已注册用户可以正常登录。此外,1月28日凌晨,DeepSeek团队正式发布两款多模态框架——Janus-Pro和JanusFlow。
全球掀起DeepSeek热潮,美股科技股重挫
自上周末以来,全球都掀起了一轮DeepSeek热潮。
1月27日,DeepSeek应用登顶苹果中国地区和美国地区应用商店免费APP下载排行榜,在美区下载榜上超越了ChatGPT,成为一款现象级产品。
值得注意的是,距离DeepSeek发布完全开源的推理模型DeepSeek R1仅过去几天,人们已经用它玩出了各种疯狂的创意。比如,有人在家通过多台mac运行DeepSeek实现AGI,有人在消费级硬件上实现开源o1,还有人通过提取DeepSeek的推理能力,让其他模型更聪明。
由于DeepSeek以极低成本打造出堪比OpenAI o1的开源AI模型,这让投资者对AI 的获利能力以及尖端芯片的旺盛需求感到担忧。
27日晚间,受DeepSeek冲击,英伟达、博通等科技股暴跌。截至收盘,英伟达暴跌近17%,单日市值蒸发5890亿美元,创历史上最大单日个股蒸发规模。博通大跌17.4%,美光科技大跌11.67%,台积电大跌13.23%,超威半导体公司跌6.37%,微软跌2.14%。
值得注意的是,上周五,高盛发布报告称,随着中国人工智能(AI)大模型DeepSeek的强势崛起,对冲基金已开始观望美国本土培育的AI模式热潮是否能持续,上周已开始撤离对科技股的押注。
Erlen Capital Management董事总经理Bruno Schneller表示。“像中国AI初创公司DeepSeek这样的全球竞争者的出现,引发了人们对美国在这一领域主导地位可持续性的质疑。”
不过,Wedbush分析师丹尼尔·艾夫斯并不买账,称此次抛售是“另一个黄金买入机会”,而非人工智能革命的真正威胁。“真正的人工智能军备竞赛在于人工通用智能、机器人(19.460, -0.36, -1.82%)和自主技术——这是DeepSeek根本无法竞争的领域。”
重仓英伟达的东方港湾董事长但斌也在社交媒体表示,“市场情绪太极端了。最直接的印象是,你看不需要芯片也可以做出来好ai。但事情不是这样的。算法的创新和算力的持续投入,不是非此即彼的关系。DeepSeek的直接影响,是市场的推理成本大幅下降,有利于应用的推广,这才是未来算力需求的核心矛盾,而降本是根本条件。此外,但斌也表示,2025年会探索更多国内AI机会。
AI的ASIC时代到来?
近年来,各大科技巨头之间大模型的比拼都是算力战,动辄上百亿美元的芯片资本支出,最顶级的芯片不仅供不应求还限制出口,这让拥有雄厚财力的硅谷科技巨头占尽优势。
然而,以极低成本芯片训出突破性模型的DeepSeek,让这一切开始动摇。
据新智元报道,来自UC伯克利博士生潘家怡和另两位研究人员,在CountDown游戏中复现了DeepSeek R1-Zero,通过强化学习RL,3B的基础语言模型也能够自我验证和搜索,然而成本还不到30美金(约217元),结果相当出色。
港科大助理教授何俊贤的团队(共同一作黄裕振、Weihao Zeng),只用了8K个样本,就在7B模型上复刻出了DeepSeek-R1-Zero和DeepSeek-R1的训练,模型在复杂的数学推理上取得了十分强劲结果。
此外,全球最大开源平台HuggingFace团队,官宣复刻DeepSeek R1所有pipeline。复刻完成后,所有的训练数据、训练脚本等等,将全部开源。
有人在社交论坛上表示,当其他大厂为抢购H100芯片挤破头时,DeepSeek默默做了件事:用不到600万美元的极低成本,和2048块性能远低于H100与Blackwell的H800芯片条件下,DeepSeek团队打造出性能堪比OpenAI o1的开源AI模型,相比之下Anthropic与OpenAI训练成本高达10亿美元。
展望未来,DeepSeek R1的问世,通过“极致压缩+高效强化训练+AI推理算力大幅简化”的低成本新模式,宣告属于AI ASIC的时代已经到来。
ASIC(Application-Specific Integrated Circuit)是专为特定任务设计的芯片。在AI领域,ASIC特指为深度学习、神经网络训练/推理等AI任务定制的芯片。
“AI的ASIC时代”标志着AI技术从“软件驱动”转向“软硬一体”的深度协同阶段。ASIC凭借其算力、能效和定制化优势,正成为AI基础设施的“新基建”,推动大模型、自动驾驶、智能终端等领域的突破。未来,随着Chiplet、先进封装等技术的成熟,ASIC将进一步降低成本,成为AI普惠化的核心引擎。
用DeepSeek展望蛇年A股
分析2025年中国股市行情需综合考虑宏观经济、政策导向、行业趋势及国际环境等多重因素。以下从多个维度展开,提供理性研判框架:
一、宏观经济基本面
1. 经济增长动能
若2025年GDP增速稳定在5%左右(“十四五”目标),企业盈利预期改善,股市将获基本面支撑。
关键变量:消费复苏力度(居民储蓄转化率)、出口韧性(全球产业链重构)、房地产行业软着陆进程。
2. 政策环境
财政与货币政策:若延续适度宽松基调(如专项债扩容、结构性降息),流动性充裕或利好股市估值。
改革红利:注册制全面深化、国企改革提速、数据要素市场培育等政策落地,可能重塑市场结构。
二、行业分化与结构性机会
1. 政策驱动型赛道
科技自主:半导体、AI、量子计算等“卡脖子”领域获国家长期投入,硬科技公司或迎估值溢价。
绿色转型:新能源(光伏、储能)、电动车产业链、碳中和衍生行业(碳交易、节能技术)持续受益。
安全主题:粮食安全、能源安全、信创(信息技术应用创新)等板块受政策倾斜。
2. 消费与周期板块
消费复苏:若居民收入预期改善,食品饮料、医疗健康、文旅等可选消费或迎来修复。
传统行业:地产链(建材、家电)需观察政策边际变化;资源类(有色、化工)受全球大宗商品周期影响。
三、市场结构与资金面
1. 外资流向
MSCI扩容窗口关闭后,外资流入节奏或趋缓,但若人民币汇率企稳、中美关系缓和,仍可能带来增量资金。
关注全球流动性环境(美联储加息周期是否结束)。
2. 内资主导权增强
养老金、险资等长期资金入市比例提升,可能降低市场波动率,推动价值投资风格。
散户投资者占比下降,机构定价权强化,市场或更趋理性。
四、风险与挑战
1. 外部不确定性
地缘政治冲突、全球通胀反复、欧美经济衰退风险,可能引发外资阶段性撤离。
2. 内部隐忧
地方债务压力、中小金融机构风险、人口老龄化等中长期问题,若处理不当或压制市场情绪。
注册制下上市公司数量激增,个股分化加剧,“炒小炒差”风险需警惕。
五、情景推演
乐观情景:经济温和复苏 + 政策持续发力 + 外部环境缓和 → 上证指数或挑战4000点。
中性情景:结构性增长 + 局部风险释放 → 市场维持区间震荡(3000-3500点)。
悲观情景:黑天鹅事件冲击(如全球衰退、地缘危机)→ 短期深度回调,但政策托底可期。
六、投资者策略建议
1.长期配置:聚焦政策红利与产业趋势(如高端制造、数字经济),规避高估值泡沫板块。
2. 波段操作:关注经济数据拐点(如PMI、社融)、重要会议(中央经济工作会议)释放的信号。
3. 风险对冲:适度配置黄金、国债等避险资产,分散单一市场风险。
总结
2025年中国股市大概率呈现“结构性行情”,政策驱动与业绩确定性强的行业有望跑赢大盘,但需警惕内外风险共振带来的波动。投资者应淡化指数涨跌,深耕细分领域,同时保持灵活仓位应对不确定性。
责任编辑:常福强
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【“惠“聚元宵】乐享头彩!即日起《潜伏擒牛》VIP课程全场六折,半年VIP课程低至881元/月;更有月课1088元/月,季课6折3088元/三个月。活动过后价格会提升,切勿错过!加入至尊擒牛VIP:享四大顶级服务 【1】购买VIP自动加入私密小直播间!【2】每周3-5只超短金股调入调出服务,适合实时看盘的投资者!【3】每日一份高端内部绝密文章:包含明日布局、热点版块、指数预判!【4】每月2~3只高端中线金股服务!VIP超短、中线个股均有涉足,让上班族也能跟上VIP节奏!赶紧戳,直接购买:【更多独家重磅股市观点请点击】【更多独家重磅股市观点请点击】 -
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