(来源:上海证券研究)
本周行业要闻:
1)贵州省打造酱酒大模型:日前,贵州省人民政府办公厅印发《贵州省推动人工智能高质量发展行动方案(2025—2027年)》。文件提出,将制定《贵州省促进行业大模型发展行动方案》,重点在酱酒、化工、煤等行业领域开展大模型应用,形成一批典型应用场景,推动行业数据协同共享,打造数字化供应链,面向中小企业提供一批“小、快、轻、准”数字化产品、服务和解决方案,助推行业智能化改造、数字化转型。大模型应用的重点行业和领域结合实际动态调整、快速更新。
2)仁怀酱酒集团2024营收近15亿:1月5日,仁怀酱酒集团2025年全国经销商联谊会在深圳举行。2024年,仁怀酱酒集团基本完成了年初确定的各项目标任务,实现营收近15亿元,2023-2024生产季完成基酒生产近万吨。
3)茅台酱香酒公司高管调研市场:1月6日,贵州茅台(1436.000, -7.00, -0.49%)酱香酒营销有限公司党委副书记、总经理陈宗强一行到河南市场开展调研工作,陪同调研的有茅台王子迎宾事业部、茅台1935事业部、汉酱事业部相关领导。陈宗强对当前市场工作难点、痛点进行分析,对2025年市场工作进行具体规划并指明方向。他强调:今年是茅台酱香酒公司成立十周年,茅台酱香酒发展将进入新的战略机遇期。面对当前复杂形势,要持续做好品牌宣传与市场推广,积极做好“卖酒向卖生活方式转变”,继续提升对茅台1935的重视程度,管理和服务好主题终端,夯实市场基础,提升产品势能,牢牢把握未来发展主动权,厂商一体,同心同行,让茅台酱香酒持续稳健发展。
4)广东市场清香品类保持两位数增长:1月5日,广东省酒类行业协会会长彭洪表示:清香酒是2023年、2024年广东白酒市场唯一保持两位数增长的品类。清香酒在广东350亿(以出厂价计)白酒市场中,占6%—7%左右份额,其中汾酒销售额超10亿,其他为汾阳王、二锅头等品牌。如果将广东米香型酒计算在内,“大清香”品类占比不到20%,增长潜力巨大。此外,从量上来看,浓香型酒在广东白酒市场占比超40%;从价值来看,酱香占比过半。
5)习酒集团召开2025年战略研讨会:1月8日,习酒集团在运营中心召开2025年战略研讨会,全面分析当前面临的新情况与新问题,积极探索未来发展新方向与新路径,牢牢掌握战略主动权,推动习酒高质量发展行稳致远。习酒集团党委书记、董事长、总经理汪地强主持会议并讲话,系统分析了习酒发展的时与势、危与机、破与立、稳与进,并以“习酒之问与习酒之答”为题,围绕“定向、定位、定性、定标、定行、定责、定时”,阐释解读习酒未来战略发展思路。
休闲零食:盐津投资设立越南子公司,布局拓展海外业务。1月7日晚,盐津发布公告称,公司以自有资金在越南投资设立境外全资子公司盐津越南公司。盐津越南公司将依托越南的地域优势,重点拓展海外销售业务,加强公司与国际市场的合作交流及海外业务拓展,提高公司市场竞争力和品牌知名度,进一步巩固并提高公司的行业地位。我们认为,东南亚饮食习惯与国内相似,公司以越南为切入口拓展海外业务,具备增长潜力。
啤酒:稳健经营,把握多元消费需求。近日,华润啤酒董事长侯孝海接受中国企业家杂志采访时表示,2024年啤酒产业出现一定程度上销量的收缩,升级减速,理性消费崛起,以及个性化、细分化、场景化和多元化消费需求的凸显,但消费承压之下,市场也有很多消费分化带来的机遇,机遇来自于创新,来自于对新场景、新产品、新口味和新消费场所的着力拓展。2025年在一系列政策催化下,公司预计消费市场会企稳向好,公司主要策略为稳住大盘,稳住主力市场,稳住基本盘后,开始抓新质。我们认为,公司2025年有望继续在大势下找到发展动能,让企业势能不断变好。
软饮:伊利与海底捞达成战略合作,推动乳制品在餐饮行业中的创新应用。1月6日,伊利集团和海底捞集团正式签署战略合作协议。双方将通过深度合作,开发更多符合市场需求的餐饮产品和服务,进一步拓展业务范围,并推动乳制品在餐饮行业中的创新应用。签约仪式上,伊利集团执行总裁王维表示,餐饮消费是乳制品的重要消费场景。伊利与海底捞这样的餐饮行业佼佼者在品牌共建、业务融合、产品共创等多层次、多领域合作,通过提供更好的产品和服务解决方案,为消费者解锁更多创新体验。海底捞集团CEO苟轶群表示,伊利的产品品质深受中国消费者信赖,从品牌合作到业态场景的深度融合,势必会为海底捞的业务创新开拓带来更多灵感及合作机会,他相信未来双方将在研发新品、创新合作等方面开辟新的业务增长点。此次两家企业强强联合,可以说是“品质共赢”,预示着双方即将开启更深度的优势整合。未来,双方将就品牌推广、市场开发、业务融合、品牌共建、组织建设、研发创新等领域展开深入合作。
速冻:三全推出牛排意面,免煮意面热度提升。近日,三全食品(11.290, 0.07, 0.62%)推出牛排意面,这款新品的出现再次将免煮意面这一产品引入了公众的视野。此款意面除了大块的牛排格外吸引人外,在烹饪方式上也特别适合快节奏的生活,它无需解冻,只需撕开包装膜,微波炉高火加热5到7分钟。首先,从定位来看,意大利面是比中式面条更时尚洋气的产品,对于年轻人更有吸引力;其次,一份免煮意大利面的价格比在餐厅吃要低很多,与干意大利面相比价位差不多或者略高,但是便捷性大大提升,更符合快节奏生活下的年轻人的需求。因此,免煮意面的未来值得关注。
调味品:涪陵榨菜(13.370, -0.01, -0.07%)召开2025年经销商大会,共谋乌江新发展。1月4日-5日,涪陵榨菜2025年经销商大会在“世界榨菜之乡”——重庆涪陵举行。大会汇聚涪陵榨菜500+家核心经销商,共谋乌江新发展。站在2025年新起点,榨菜集团提出了围绕调整管理机制,提振市场促活销售,以“夯基拓新,优化产品,强化渠道,深化改革”为战略引领,坚持销售为王、品质为纲、管理为要、绩效为本,锚定目标奋勇向前。榨菜集团副总经理袁国胜以“铸就品牌新高度”定下2025年销售工作基调,并亮剑“打造世界知名佐餐品”这一乌江新传奇。2025年,涪陵榨菜将持续扩大改革升级力度。“精选原料品质,优化工艺,未来的乌江更健康、更优质”,涪陵榨菜方面表示。另外,物流、财务、推广等方面的大数据使用和创新举措,将为新乌江增添新动力(4.930, 0.01, 0.20%)。
冷冻烘焙:烘焙食品呈现健康化趋势,冷冻烘焙大有可为。随着健康追求增强和居民消费升级,人们对烘焙食品的健康标准在提升,对食品原料愈发关注,健康、低脂又好玩的烘焙食品更受消费者欢迎。为顺应消费者新消费趋势,各烘焙食品品牌争先推出采用健康原料制作的产品,以满足消费者需求。冷冻烘焙相较传统烘培方式更能提高效率,有效降低经营成本,更利于烘培食品的产业化发展。自动化和智能化的生产设备提高了冷冻烘焙产品的生产效率,其标准化的生产流程也更利于保障食品安全及质量,深受B端客户青睐,冷冻烘焙食品赛道大有可为。
宏观经济下行风险;食品安全问题;市场竞争加剧;提价不及预期。
报告名称:《春节预热,关注动销表现——食品饮料行业周报20250106-20250112》
分析师:王慧林
SAC编号:S0870524040001
分析师:赖思琪
SAC编号:S0870524090001
分析师:袁家岗
SAC编号:S0870524090003
研报发布日期:2025年1月12日
发布机构:上海证券有限责任公司
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股市直播
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东方红陈晨今天 22:29:35
今天就看看到底散户和游资与机构如何博弈,看看理性的脑袋多,还是三大主线里面到底谁说的算,谁能把控住,短线是否炒软件,你们自己看,短线行情是确定的,短线炒多少不知道,如果开盘情绪一致性太高,那说不准还会意外的杀,因为我判断是自救呢,但不是所有的软件都能救成功啊 ,趁机跑了的,也会有很多的 -
东方红陈晨今天 22:29:22
然后一堆人推出了DS概念股,其中我看了,就是模仿豆包供应链,搞了一个DS供应链,那不还是算力吗,只不过大部分都是近期没涨的算力股,合着就是利空英伟达产业链了,就是铜缆,光模块,CPO,全都要完蛋,然后一堆买了英伟达卡的算力服务都行了,就连DS自己都说我们渴望的事高端算力芯片,前后的逻辑矛盾很多的,但是目的只有一个,就是炒那些涨不起来的AI概念股,么有业绩,没有订单,没有进入大厂供应链,没有办法炒啊,现在有机会了,大家都可以很低成本搞AI 了,就有噱头了,说白了,最能赚钱的AI公司都是不行的,都要完蛋的,三无产品AI公司重大机会来了,这就是周末的这些消息的整体诉求 -
东方红陈晨今天 22:29:10
AI算力,AI端侧芯片,人形机器人(sz300024),三大主线的趋势行情真的很独特,因为大盘不好,就只涨这3个板块,结构性极其严重,关键是延续时间还长,反复轮动补涨,板块内鸡犬升天,这在一定程度上是拉了仇恨的,市场就是这样,出现很多颠覆他们行情的声音借着这次DEEPSEEK和AGENT,来一个情绪上的炒作是大概率的事,而且我认为抓的时机挺好的,刚好周五软件借着智能体反弹,里面扩大DS这个事的影响力和倾向引导,不仅要捧软件,还要踩算力,不然哪有资金去做软件呢,而且只能踩算力,其他两条线,搭不上边,甚至理论上智能体是有利于AI端侧芯片的发展的,如果能踩另外两个板块,那是一定都要踩,可是踩不动。 -
东方红陈晨今天 22:28:56
做软件的资金大部分都是游资,软件股炒了多少年的概念,真没有几个赚钱的,都是扯概念的多,反反复复反而很消耗市场资金,但游资又偏爱软件股。这一波三大主线行情,都是机构主导的趋势行情,游资做不了主,只能跟随,搞了很多次连板高标,也没有把连板复苏起来,这次是瞄准了软件股,就是借用你AI的热点,另外起一个没有机构主导的板块行情,来达到自救或者主导行情的目的。 -
东方红陈晨今天 22:28:45
以上内容不是我写的,我转载过来的,然大家理性理解,其实这个事去年12月份就嚷嚷过,但是没有什么波澜,不了了之,这次突然再次被炒热,肯定是有推手的,且推动的人没有一个是长期跟踪AI研究的,几乎都是营销号,说热点事件的,甚至还有长期做银行股的来踩一脚算力,这部分是眼馋的,还有踏空的,但是我发现,他们都看好软件了,都推荐软件了,认为软件的机会来了,结合上周五就炒了软件方向,AGENT,我猜测,可能是有一批大资金套在了AI软件上面,这次想解套,造一波行情。我为什么这么说,因为我之前也认为软件有一波行情,但是突然就是死掉了,是突然死的。后来我定义为是抖音豆包的出现,搞死了这波软件行情,从逻辑上来说,豆包通吃天下,其他小公司根本没机会竞争了,尤其是算力壁垒太高了。那波软件的猝死,一定是埋了很多资金,现在想自救了。 -
东方红陈晨今天 22:28:33
5 智能体agent(这块我以前聊过 个人专属的agent场景 很有可能就是结合眼镜+指环+手表+手机的端侧组合 眼睛的摄像头拍摄图片视屏 记录成为每个人个人的数据 这类的数据消耗算力token都是指数级别的-上面写了眼镜拍的图像是500~1500token 如果是视屏30帧 60帧就是几万甚至十几万token起步 然后如果每分每秒都用于你个人的训练 连续至少21~30天以上 这个成本token是巨大巨大的 最后训练成为自己专一独有的管家和私人助理agent 目前智谱那个是典型的截屏agent 说实话很繁琐 用户会觉得很烦 屏幕一个个转换 agent帮你操作很花时间 而真的以后如果手机有全面app和zj系app的授权 可以做到根本不用打开手机agent独立完成这些功能-也就是我之前说的关闭手机屏幕的时间 但是目前也受限于算力的紧缺 如果是免费去搞这些事 根本成本一点没法覆盖-安卓系有个很好的办法 就是分屏做这个项目 但是如果还是很繁琐花时间很长 用户体验还是不会好 我预计 等AI手机真的出现和落地以后 agent才会称为一个真正的0-100大方向 估计是2025年的下半年) -
东方红陈晨今天 22:28:22
4 数据标注(原本的标注本来是语音转文字 现在语音和多模态大模型出现以后 多模态场景越来越丰富以后 多模态的标注需求会越来越多 尤其是尽可能多的标注 比如场景声音 你跟DB打电话的时候 身边比如吃饭 移动椅子 边上有猫狗叫的声音都会开始进行标注 标注的场景会越来越多随着新技术模型和架构的诞生) -
东方红陈晨今天 22:28:09
1 算力算力算力!!!(永远的第一性原理)2 租赁算力+AIDC (目前可是有点缺aidc的算力pue指标 春节活动也预备和租赁了不少算力)3 端侧兄弟 (模型做的越来越好 降本越来也快 就是在端侧 更容易花小钱办大事 更好更高效的模型可以在低成本下给更多的用户体验)(还有之后也会跟踪端侧的销售数据 产品阵列 测评具体的产品效果如何 我觉得从投资角度说 最好不要以投资的思维去看ai的端侧产品 尤其是玩具 最好是看小朋友 未成年人 年轻人怎么看待新生的事物 我们自己玩ai大模型app也好 端侧产品也好 由于我们年纪大了 体验认知都上去了 可能会理性觉得东西也就这样 很无聊 几十分钟就玩完了 但是年轻人未成年人往往不是这样体验的 他们可能乐此不疲玩个一整天 甚至病毒式营销给身边的朋友 同学 所以投资最好以观察者的角度去看未成年人 年轻人的想法 他们才是未来消费和ai世代的未来) -
东方红陈晨今天 22:26:51
而实际应用的出圈还得看toC这一块 所以是更看好ZJ的DB这边就看ZJ能在春节有多火多出圈了目前我看春节DY引流 热搜评论已经过亿了什么时候上线最后的新模型B(这个不是1.5pro 是更高的版本) 大概27~28号区间 根据实时流量上线 由于是多模态 我预计目前要看要看GPU卡数的评估 如果真的爆火 非常有可能被怕 打爆了算力宕机大家可以多关注ZJ系的其他APP 和春节春晚的互动 会有具体的引流方式 我就不多说啥了 大家自行体验吧还是全面看好国产Z链在春节全面爆发 -
东方红陈晨今天 22:26:40
还是聚焦于国产算力和模型 ai端侧的产业趋势DeepSeek有多出圈大家都看到了 但是它开源的前沿科研属性居多 DS目前也不需要搞多模态 用不上指数级别增长的推理算力需求(打个比方来说 现在降本后 基本上文本十几~几十token够了 而用手机或者ai眼镜拍的图像是500~1500token 如果是视屏30帧 60帧就是几万甚至十几万token起步 根本不在一个量级)今天也不讨论算力这个问题了 仁者见仁智者见智 大家独立思考吧讨论了快两年了 现在还是觉得能不需要指数级别的算力增长和ai-infra算力基建的建议也还是别看AI了 浪费自己宝贵的时间