2025年首个交易日,市场全天单边下行。南财金融终端显示,截至收盘,沪指跌2.66%失守3300点,深成指跌3.14%,创业板指跌3.79%。沪深两市全天成交额1.4万亿元,较上个交易日放量508亿元。全市场超4300只个股下跌。板块方面,零售、食品、电商、旅游等板块涨幅居前,保险、证券、军工装备、半导体等板块跌幅居前。
回顾2024年全年,A股“先抑后扬”,沪指全年上涨12.67%,收在3300点上方。科创50指数全年上涨16.07%,涨幅居首。上证50指数(2580.1177, -11.39, -0.44%)全年上涨15.42%,涨幅位居第二。北证50指数全年下跌4.14%,表现相对逊色。板块方面,AI眼镜、Sora概念涨幅居前。个股方面,全市场共2202只个股年内涨幅为正,个股涨跌幅中位数为-5.37%。沪深两市全年总成交额达254.42万亿元,同比去年增长20.2%,日均成交额超万亿元。
复盘2024年12月,A股在月初震荡走高后回落,市场持续震荡,指数出现分化。当月沪指上涨0.76%,深成指下跌1.86%,创业板指下跌3.71%,北证50下跌19.08%。在行业方面,申万31个一级行业中有10个行业实现了上涨,涨幅前三分别是:银行(6.68%)、通信(4.39%)、家用电器(2.79%);在21个下跌行业中,房地产(-9.81%)跌幅最大,计算机(-7.07%)、美容护理(-6.64%)、电力设备(-6.00%)跌幅居前。
2025年1月接下来还会演绎怎样的行情?机构看好的“金股”有哪些?又给出了哪些配置建议?接下来,我们一起来看看。
一、流动性趋松背景下A股1月行情有望“躁动”演绎
据不完全统计,目前已有30余家券商发布了2025年1月投资组合和最新市场观点。
纵观这些报告,不少机构预计A股市场已接近震荡调整期的尾声阶段,在流动性趋松背景下A股1月行情有望“躁动”演绎。
中信建投(24.090, -0.15, -0.62%)指出,过去数月,A股市场底部不断上移,短期从季节性规律看,一些资金年底结算获利了结,落袋为安的心理使得岁末市场往往交易偏淡,风险偏好下降,到新年伊始之后又会逐渐活跃,而往往农历春节后流动性会进一步改善。在当前政策基调下,增量流动性有望推动A股跨年行情继续演绎,预计市场将在年初延续中枢震荡上行趋势。
东吴证券(7.520, 0.01, 0.13%)指出,2025年“春季躁动”不会缺席,1月有望开启序章。由于政策刺激向盈利端传导存在时滞,年初市场由流动性交易切换至基本面交易的条件尚不成熟,1月市场将仍以流动性交易为主导,具备结构性机会。国内方面,总量政策的推进与落地将为股市平稳运行提供支撑。1月将公布四季度及全年经济数据,政策助力下,数据大概率延续稳中向好态势。同时,增量政策将逐步实施,一是,多省市已披露一季度地方政府债发行计划,化债政策将前置发力;二是,2025年年初还会继续落实内需方面的增量政策,刺激消费;三是,年末中央经济工作会议强调“货币政策适度宽松”,年初降准、降息可能性较大,流动性趋松背景下行情有望“躁动”演绎。
财信证券指出,A股市场从国庆节后迄今,已震荡整理近3个月,目前已接近震荡调整期的尾声阶段。从市盈率来看,A股市场已初步完成估值修复。往后看,市场将进入高频经济数据及上市公司业绩的相对真空期,业绩端对A股市场的影响将有所缓解。政策面、流动性、投资者情绪将是2025年第一季度市场走势的关键因素,三者均有一定支撑作用。预计2025年第一季度A股指数将震荡偏强。
- 政策层面,仍延续刺激的总基调。2024年中央经济工作会议强调“实施更加积极有为的宏观政策”,预计2025年增量政策仍有进一步出台预期。
- 流动性层面,2011年以后国内货币政策一直延续“稳健”提法,2024年中央经济工作会议改为“要实施适度宽松的货币政策,适时降准降息,保持流动性充裕”提法,预示着本轮货币政策正式转向宽松,2025年货币政策有望明显加力,预计降准降息力度或不小于2024年。
- 市场层面,春季躁动呈现“大盘价值搭台、小盘成长唱戏”规律,其中科技成长股在第一季度(尤其是2月份)表现较佳,不排除后续市场风格切换至科技成长的可能性。
在行业配置方面,科技和自主可控方向获得多家机构关注,包含半导体、信创、华为鸿蒙生态、工业母机、国防军工等板块。此外,在无风险收益率低位和避险需求升温的背景下,银行、煤炭等高股息红利方向也被机构多次提及。
二、1月金股:机构扎堆推荐中兴通讯(39.960, -0.96, -2.35%)
在统计的30余家券商1月金股中,中兴通讯被“点名次数”高达6次;宁德时代(249.930, -0.94, -0.37%)、中国海油(29.450, 0.73, 2.54%)、中国移动(109.290, 0.90, 0.83%)、美的集团(74.090, 0.27, 0.37%)紧随其后,获推荐5次;紫光股份(25.190, -0.01, -0.04%)、招商银行(40.990, 0.35, 0.86%)、道通科技(36.300, -1.21, -3.23%)、甘源食品(88.680, -1.70, -1.88%)、中芯国际(96.600, -2.95, -2.96%)也均被推荐了4次。
部分推荐情况如下:
1.中兴通讯(000063.SZ)
民生证券:
(1)字节AI端侧初步发力,与公司合作手机业务,公司参与设计和制造,共同重新定义AI手机。
(2)全资子公司中兴微电子芯片产品自用不断拉高公司毛利率,近期已向互联网大厂开始出货CPU,预计ASIC芯片也有望突破。
西部证券(7.740, 0.02, 0.26%):
(1)运营商市场在巩固无线、固网、传输网份额的基础上,持续通过提升自研芯片、器件的自用率来提高盈利能力。
(2)算力领域受益于国内AI算力投资的高增长,服务器、交换机的产品竞争力快速提升,收入持续高增长。
2.宁德时代(300750.SZ)
招商证券(17.760, -0.04, -0.22%):
(1)未来锂电需求端,电动车/储能、智能化终端的需求强劲,公司的竞争优势可能维持公司规模增长到相当的高度。
(2)2025年公司有望迎来收入正增长,盈利能力增长,估值弹性增长的轨道。
3.中国海油(600938.SH)
太平洋(3.970, 0.01, 0.25%)证券:
(1)地缘紧张油价有望上行。
(2)公司国内外原油产量较快增长。
(3)成长性及高股息利好市盈率保持长期上行趋势。
华安证券(5.650, 0.02, 0.36%):
(1)油气产量达到历史新高,桶油成本控制良好。
(2)积极资本开支推进增储上产,储量产量增速行业领先。
4.中国移动(600941.SH)
国元证券(7.900, -0.03, -0.38%):
(1)收入利润稳健增长的前提下,毛利率稳定在较高水平,期间费用率亦得以持续优化。
(2)受到通信技术代际迭代节奏影响,资本开支收缩,并结构性向算力等战略新兴产业倾斜。
国信证券(10.460, 0.03, 0.29%):
(1)运营商2024年1—11月经营数据稳健增长,资本开支未来占收比持续下降,预计利润稳健增长。
5.美的集团(000333.SZ)
平安证券:
(1)国内家电行业领先企业,同时受益于家电出口高景气以及国内家电以旧换新政策。
(2)分红潜力较高,近三年分红比例持续提升。2021—2023年度已宣告现金分红比例分别为40.9%、58.2%、61.6%。
申万宏源(5.060, -0.04, -0.78%)证券:
(1)白电行业内销进入高景气阶段,同时新兴市场需求高企推动出口。
(2)白电产业链头部企业,“以旧换新”政策有望持续催化;且具有高分红、稳增长特征。
6.招商银行(600036.SH)
国信证券:
(1)上市银行中唯一实现内生增长的银行,ROE稳定,2023年业绩对应的股息率约5.1%。
(2)伴随市场无风险偏好降低,以及红利策略延续,我们认为公司高股息价值也将逐步被市场挖掘和认可。
(3)公司优异管理机制、组织文化和人才队伍建设等核心竞争优势不变,大零售大财富业务一旦回暖,公司向上弹性也比较大。
招商证券:
(1)公司负债、中收和资产质量等基本面领先行业。
(2)随着宏观政策加码,资本和地产市场活跃度回升,业绩增速有望继续修复,全年利润增速转正可期,估值有望修复回升。
(来源:中泰证券(6.230, 0.02, 0.32%)、华泰证券(16.700, -0.07, -0.42%)、西部证券、国金证券(8.240, 0.00, 0.00%)、民生证券、华鑫证券、招商证券、德邦证券、兴业证券(5.950, 0.02, 0.34%)、太平洋证券、东兴证券(10.780, -0.05, -0.46%)、华安证券、信达证券(13.660, -0.06, -0.44%)、国信证券、中国银河(13.660, -0.06, -0.44%)、中原证券(4.040, 0.03, 0.75%)、国元证券、平安证券、申万宏源证券、国联证券(11.220, -0.10, -0.88%)、浙商证券(11.500, -0.01, -0.09%)、开源证券、财信证券、东吴证券、财通证券(7.630, 0.00, 0.00%)、东海证券、海通证券(10.540, -0.04, -0.38%)、华源证券、中信建投、国盛证券)
(声明:文章内容仅供参考,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。)
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股市直播
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宋谈股经今天 07:13:07
1月16日收评:创业板指冲高回落涨0.66%,寒武纪(sh688256)放量大跌超14%1、市场全天冲高回落,三大指数集体收涨。家电、零售等消费股拉升,火星人(sz300894)、浙江美大(sz002677)、帅丰电器(sh605336)、深康佳A(sz000016)等多股封板。CPO概念股午后走强,天孚通信(sz300394)、方正科技(sh600601)、共进股份(sh603118)涨停,太辰光(sz300570)涨近8%,股价续创历史新高。有色、油气、煤炭等周期股走高,准油股份(sz002207)、鹏欣资源(sh600490)、闽发铝业(sz002578)、安源煤业(sh600397)涨停。下跌方面,芯片股下挫,寒武纪(sh688256)大跌超14%;机器人(sz300024)概念冲高回落,建设工业(sz002265)、东港股份(sz002117)跌停。个股涨多跌少,沪深京三市超3300股飘红,今日成交1.29万亿。截止收盘沪指涨0.28%,深成指涨0.41%,创业板指涨0.66%。2、板块概念方面,CPO、家电、零售、有色金属等板块涨幅居前,AI芯片、机器人(sz300024)、减速器、半导体等板块跌幅居前。3、两市共3153只个股上涨,84只个股涨停,1772只个股下跌,7只个股跌停,31只股票炸板,炸板率30%。 -
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【盘中直播】语音课见 -
巨丰投资张翠霞今天 07:04:48
4小时运行结束,总结全天市场运行,1)指数宽幅震荡一天,寒武纪(sh688256)为首的高位高价股出现闪崩急跌,主要来自于年报不及资金预期,以及海外政策扰动,年报预披露阶段避雷为主要点,盘口消费机器人(sz300024)小红书轮动拉升,超跌的CPO迎来修复,总体轮动节奏;2)量能,沪深两市今日成交额12930亿元,较上个交易日12119亿元增加811亿元;3)行业板块方面,以加权涨幅来看56家行业36家红盘,通信设备、公共交通、工程机械等板块涨幅居前;半导体、酿酒、仓储物流等板块跌幅居前;4)市场延续结构型行情,题材热点快速轮动。详细解盘,可关注《翠霞首席课》的“热点直击”和“操盘指南”~~~ -
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【盘中直播】你回首行情,,你发现我们该做的都做了。 -
波段擒龙今天 07:04:02
A股三大指数今日集体反弹,截至收盘,沪指涨0.28%,深成指涨0.41%,创业板指涨0.66%,北证50指数涨2.04%。全市场成交额12930亿元,较上日放量811亿元。全市场超3300只个股上涨。板块题材上,厨卫电器、CPO、小红书概念、工业金属板块涨幅居前,半导体、人形机器人(sz300024)概念跌幅居前。 -
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周二市场见底至今,这波反弹最大的特点就一个字:乱无序轮动,没有主线,中线交易靠格局,短线交易必须要灵活应变;短线交易,无论对哪个方向太上头,最后的结果要么利润回吐做电梯,要么吃面。 -
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【股票收评】:上冲遇阻今日市场想重拾升势,早盘高开11点后全日表现比较纠结,上蹿下跳不太稳定,下午13点13分下探出全日最低3217点后回升,虽然顽强的翻红了,但是翻红后想要更高阻力非常大,没上升一个点都要非很大劲,盘面不轻快,死气沉沉的感觉。板块方面昨日连扳,CPO概念,盲盒经济,F5G概念,快手概念,退税商店,光通信模块,小红书概念,家电行业等板块涨幅靠前;AI芯片,人形机器人(sz300024),减速器,半导体,CRO等板块微跌。总体看上方市场内在价值线3242点阻力巨大,不是一次就能成功站上去的,需要继续努力,技术上具备了继续冲高的条件了,还要各方面齐心协力。 -
趋势领涨今天 06:58:03
前期市场一直将寒武纪(sh688256)跟美股英伟达对比,英伟达上涨是因为有业绩支撑,寒武纪(sh688256)上市亏损了6年,它有业绩吗?虽然去年第四季度转成了盈利,但本来只值7元的股价,结果炒到了777元,它不跌,天理不容!只是可怜了广大基民,又是基民买单了!这两天小红书很火爆,但更火爆的还是小红书暴露了漂亮国一些秘密,全球都认为,美国就业强劲,但是美国人自己有苦说不出,因为他们是8小时工作制度,如果企业超过这个限制,那是不允许的,重点是,他们物价太高,为了生活,他们又必须得再找一份工作,然后,他们又被统计了一遍,所以,物价越高,他们兼职越多,然后就业率就节节攀升!你们说牛不牛逼?如果不是小红书火爆,我们还真不知道他们原来是这么玩的!昨晚发布了规范中介机构为公司公开发行股票提供服务的规定,目的就是要从源头保护投资者的权益,目前证监会各项制度都在完善中,在这个时候,证监会把握住了IPO的节奏,对待上市公司从严审核,减少欺诈发行的概率,这是全心全意保护投资者的举措。但有些专家想的就不一样,这个时候想到的是加速IPO,放开做空机制,去年A股发行上市100家,相比以前是大幅减少的,重点是相对正常市场,这个数量依然不少,毕竟A股退市太少,所以,这种要求加速IPO,放开做空机制的人,一般是没有鼻子两边的人!技术上,前天大盘长阳线,今天出现冲高回落,主要是下周一市场还有不确定性,但目前市场反应的就是下周一最坏的情况,所以,我们还是认为大盘问题不大,整体依然做多为主。 -
趋势领涨今天 06:57:54
三大原因引发冲高回落今天大盘在外围股市普遍大涨的影响下,两市大盘大幅高开,随后沪市快速冲高,最高上攻到3265点附近,但中年男人后劲不足,随后因为寒武纪(sh688256)跳水,引发大盘冲高回落,大盘最低回踩3217点附近,沪市回补了当天向上的分时缺口,下午开始逐步走稳,最终两市大盘以红盘报收。早盘KTV,午盘ICU,尾盘选择原谅,这一天三变,散户有点吃不消啊!大盘回落的主要原因有三点:一是早盘大盘拉升太猛,直接干到了20日线附近,这附近有一定的压力;二是内资由流入变成了大幅流出引发大盘回落。早盘内资是流入的,午盘大幅流出超过300亿元,尾盘变成了流出不到200亿元,现在大部分游资都在休息,内资的流向对大盘影响比较大,内资只要不出现大幅流出,大盘就不会大跌,一旦出现流入,大盘将会出现反弹,比如前天内资大幅流入超过500亿元,大盘就是放量长阳,昨天内资流出,大盘就是下跌的,所以,现在想大盘稳定,还需要内资稳定。三是市场总龙头寒武纪(sh688256)跳水,引发大盘回落。今天对市场影响最大的当然是寒武纪(sh688256),寒武纪(sh688256)低开低走,突然直线重挫,盘中放量大跌17%,年内从90元附近最高涨到777元,曾经上涨不是因为公司有可以支撑股价的利好,而是机构凭一腔热情拉上去的。寒武纪(sh688256)现有持仓机构743家,同比上涨35%,已经远远强于同板块的其它个股,现在基金年度评级已经过去了,加上寒武纪(sh688256)年报预告又亏损4.2亿,然后就崩了!