疯狂“割韭菜”？又见内幕交易和操纵证券市场行为，还有上市公司高管参与其中_新浪财经

华夏时报（www.chinatimes.net.cn）记者谢碧鹭陈锋北京报道

内幕交易和操纵证券市场作为监管重点，一直以来备受关注。近期，证监会在证券市场监管方面动作频频，连续对于此类违法违规行为进行了处罚，多名涉事人员被罚没金额高达数千万元。值得一提的是，除了普通投资者外，部分上市公司高管也参与了内幕交易和操纵证券市场行为。比如莱茵生物时任董事长秦本军操纵证券市场，涉及1.2亿元资金，除了罚款之外，还被证监会采取5年证券市场职务禁入措施。

新智派新质生产力会客厅创始发起人袁帅在接受《华夏时报》记者采访时表示，内幕交易和操纵市场行为对资本市场和投资者造成的具体危害是深远的。这不仅导致投资者无法获取真实的市场信息，还使得他们基于错误信息进行投资决策，从而蒙受经济损失。此外，操纵市场行为还会引发市场的异常波动，破坏市场的稳定运行，影响资本市场的健康发展。打击操纵市场行为对构建健康的资本市场生态具有重要意义。

罚没金额高达数千万元

据近期证监会对外发布的一份行政处罚决定书显示，因内幕交易A股“日播时尚”，夏成斌被罚没2800多万元。具体来看，2022年8月，日播时尚实控人王某东及其一致行动人对日播时尚控制权转让事宜形成共识。2022年9月，王某东与日播时尚战略顾问吕某等人开会，明确由吕某等负责有关日播时尚控制权转让事宜的推进，并代表其进行意向方的筛选、沟通、谈判等相关工作。随后，吕某等人接触多家意向方并进行商谈。

在内幕信息敏感期内，夏成斌于2023年4月21日与内幕信息知情人吕某、高某龙存在接触。“夏成斌”账户于2023年4月24日（夏成斌同吕某、高某龙见面接触后的首个交易日）将原持有的另一股票全部卖出，并于4月25日买入日播时尚176.26万股，累计买入成交金额1700.56万元。相关股票在内幕信息公开后全部卖出，共获利700.985万元。对于上述行为，证监会最终没收夏成斌违法所得700.985万元，并处以2102.956万元罚款。

除了内幕交易之外，证监会对于操纵证券市场的行为也是“零容忍”。近期，证监会对外披露了一起操纵证券市场行为，当事人朱泽宇在2021年3月5日至10月27日期间，控制使用“郭某平”等48个证券账户先后操纵“通润装备”“达意隆”“绿康生化”“泰嘉股份”等23只股票的交易价格和交易量。经测算，违法所得为819.34万元。

证监会认为，朱泽宇的行为违反《证券法》第五十五条第一款第一项、第三项、第四项的规定，构成《证券法》第一百九十二条规定所述的操纵证券市场行为。证监会指出，朱泽宇单只股票的操纵具有连续交易建仓、拉抬、出货的操纵全过程特征，属于禁止的交易行为。同时，本案不存在法定从轻、减轻情形。最终，证监会合计没收朱泽宇违法所得819.34万元，并处以2658.71万元的罚款，其被罚没金额近3500万元。

多家上市公司高管被查

实际上，参与操纵市场和内幕交易的并不止普通投资者，就连部分上市公司高管也参与其中。

比如12月5日，莱茵生物发布了一则关于公司实控人收到行政处罚决定书的公告。公告显示，实控人秦本军因涉嫌操纵证券市场，被证监会处以市场禁入五年的处罚，并没收其违法所得69.1万元，同时处以207.3万元罚款。当天，莱茵生物还发布了关于公司董事长、总经理秦本军先生辞职的公告，称其辞去上述职务后，不会影响公司董事会及公司日常经营。

具体来看，秦本军曾通过他人介绍认识了王洋，并在2021年出资1.2亿元认购了“大华优选二号”等4只私募基金产品，交予王洋操作和管理。在2021年4月14日至2021年11月15日期间，王洋利用资金优势和持股优势，通过控制使用“陈丽鸣”等28个证券账户集中连续交易莱茵生物，从而影响了股票的交易价格和交易量。因此，证监会决定没收王洋与秦本军操纵市场的违法所得138.2万元，并处以414.6万元罚款。

在此之前，宇晶股份发布了关于公司高管收到立案告知书的公告。公司副总经理朱浩宇收到证监会出具的《立案告知书》，根据《中华人民共和国证券法》《中华人民共和国行政处罚法》等法律法规，证监会决定对朱浩宇因涉嫌内幕交易予以立案。之后，宇晶股份称，因个人原因，朱浩宇申请辞去公司副总经理职务，辞职后将不再担任公司及子公司任何职务。

证监会重拳出击

“内幕交易操纵市场行为严重破坏了资本市场的公平性和透明度，对投资者造成了巨大的危害。这种行为通过虚假交易、控制股价等手段，误导投资者做出错误的投资决策，导致投资者蒙受重大损失。同时，操纵市场行为还破坏了市场的价格发现机制，使得股票价格无法真实反映公司的基本面和市场的供求关系，进而影响了资本市场的资源配置效率和健康发展。”眺远咨询董事长兼CEO高承远在接受《华夏时报》记者采访时表示。

高承远认为，打击内幕交易和操纵市场行为是构建健康资本市场生态的重要一环。通过严厉打击此类行为，可以维护市场的公平性和透明度，增强投资者信心，促进资本市场的稳定发展。同时，这也有助于提升资本市场的国际竞争力，为实体经济提供更加优质的金融服务。此外还可以有效遏制市场投机行为，降低市场风险，维护广大投资者的合法权益。

对于如何长效防范操纵市场行为？在袁帅看来，证监会未来还将采取一系列措施或建立相关机制。这些措施和机制将涵盖市场监管、法规建设、投资者教育等多个方面。例如，证监会将加强市场监管力度，提高监管效率和准确性；完善相关法律法规和规章制度，为打击操纵市场行为提供有力的法律保障；加强投资者教育和风险提示。

在实际监管中，证监会通过一系列科学的方法和手段来识别和发现操纵市场行为。这些方法和手段包括但不限于大数据监控、异常交易行为识别、账户关联性分析等。通过运用先进的技术手段和专业的分析工具，证监会能够及时发现和查处操纵市场等违法行为。

责任编辑：麻晓超主编：夏申茶