【风口研报】头部企业密集发布AI转视频平台大模型能力持续提升_新浪财经

　　12月5日，三大股指盘中震荡上扬，上证50指数逆市走低；场内超3800股飘红。

　　行业板块多数收涨，文化传媒、游戏、教育、互联网服务、软件开发等TMT赛道集体大涨，贵金属、食品饮料、采掘行业跌幅居前。

　　近日，中外人工智能头部企业纷纷发布最新的文字转视频平台。OpenAI透露，公司将展示文字转视频工具Sora和一款新的推理模型；中国电信人工智能研究院发布首款基于星辰大模型的视频生成大模型；腾讯混元大模型正式上线视频生成能力。中信证券表示，2025年科技产业的投资主线将继续围绕AI展开，关注AI算力、应用与数据、AI终端三个方向的投资机会；华龙证券认为，当前海内外大模型持续迭代，模型推理能力有望进一步提升，或持续推动AI应用技术进步；银河证券指出，人工智能产业进入AIGC与AGI时代，行业迎来高增。

中信证券：科技产业的投资主线将继续围绕AI展开

　　展望2025年，科技产业的投资主线将继续围绕AI展开。随着大模型能力在多模态、逻辑推理等方面的持续进步，AI料将与千行百业的数智化转型深度结合，从算力基础设施到终端应用落地，持续驱动科技产业投资，推荐关注AI算力、应用与数据、AI终端三个方向的投资机会。

华龙证券：大模型持续迭代模型推理能力有望进一步提升

　　当前AI应用尚处于大规模落地前夕，当前海内外大模型持续迭代，模型推理能力有望进一步提升，或持续推动AI应用技术进步。AI Agent作为AI应用的关键领域，生态有望进一步繁荣。AI+办公等部分细分场景中的B端AI应用有望率先走出成熟的商业模式，C端AI应用用户规模有大规模增长潜力。此外，AI应用生态繁荣有望推动推理端AI算力增长。

华源证券：应重视场景+AI 应用侧的产业发展

　　在Agent、短剧视频、陪伴、游戏等场景中，AI在生产工作流程以及产品呈现中展现更多创新点，AI+本质上是生产工具层的渗透与深化，然后在细分场景中展现出下一世代的操作和交互形态。应重视场景+AI 应用侧的产业发展，关注B端、C端用户真实反馈以及内容模式和商业模式的创新延展。建议持续关注积极拥抱新技术，并具备一定数据、用户和应用场景优势的公司。

银河证券：人工智能产业进入AIGC与AGI时代行业迎来高增

　　中国AI服务器市场存量替换需求叠加增量需求，有望迎来量价齐升。AI+医疗：全球AI医疗市场保持快速增长，AI药物研发和AI医学影像占比最高。中国市场起步较晚，处于高速增长期，年增速超30%，AI药物研发和AI医学影像最具潜力；AI+教育：AI对教育生态颠覆效应刚刚开始；AI+金融：场景数据质量高，货币化能力强。未来国内金融科技市场有望以约12%的复合增长率于2027年超过5800亿元；AI+工业：各领域大模型相继发布，AI赋能工业未来可期。

浙商证券：AI Agent有望加速迈入商业化阶段

　　随着国内厂商持续发布并迭代产品应用服务，AI Agent有望加速迈入商业化阶段。近期科大讯飞、彩讯股份、鼎捷数智等厂商相继发布AI Agent产品应用，未来有望在办公、财税、客服、智能营销等场景加速落地并打开空间。建议关注：AI Agent应用：科大讯飞、焦点科技、鼎捷数智、拓尔思、迈富时；AI垂类应用：金山办公、彩讯股份、万兴科技、昆仑万维、虹软科技、润达医疗、美图公司、商汤-W。