谈股论金 | 关注市场风格切换|牛市_新浪财经

今天周五，

本报记者陈文强 " 谈股论金 " 与您见面

什么叫牛市？多数人能赚钱才叫牛市。过去三年，很多投资者套牢在3500点～3700点！所以，股市要真正激活经济，刺激消费。指数必须突破3800点攻击4000点，届时市场上80%甚至90%的散户都开始赚钱了！这时候大家情绪自然就会发酵起来，也敢拿钱出去消费了。

总之，未来会更美好的，今年4000点绝对不是奢望的！现在还有不少在低位没怎么涨的股票，拿着的人心急如焚。保持耐心吧，大牛市总会轮到的，甚至可能笑到最后……

本周最大的事件是美国大选尘埃落定。老话说得好，外有变化，不可不察。参照过往历史，美国大选结束或总统就任初期，即便引致某种预期主导的交易但影响有限。关税的显著压力在其落地阶段，届时人民币汇率空间或有所打开，为降息释放一定空间。外部变化仍是动态博弈过程，国内稳增长才是预期的关键。

对中国市场而言，美国新变化的影响除了体现在情绪上，最直接的影响就是贸易与产业政策。今年以来，中国经济“内冷外热”，外需是主要支撑，也拉动出口板块的表现。特朗普当选将较大程度拖累整体出口与增长，增加内需刺激紧迫性。面对变化需关注内需，从历史经验来看，出口弱则政策强，内需为经济失速风险提供下行保护，政策应对或更为及时有力。具体到A股市场，可以说很稳。昨天又是2.5万亿元的成交量，而不是9月中上旬之前每天五六千亿元的成交量，这么大的资金足以支撑不少方向参与轮动上涨，因此，选好方向才是股民朋友要认真应对的。

另一个数据也可以证明牛市来临。据上交所统计，10月A股新开户数高达685万户，是前9个月的4倍至5倍，可谓是超级“井喷”，因为这可以排在单月历史开户数第三的位置。之前最高峰开户数是在2015年大牛市，排在第一的是2015年4月的720万户、第二是2015年6月的712万户。

散户疯狂入市，就是牛市的标志之一。可以说，我们面临一个百年的大变局，也是财富的大变局。新财富思维认知的作用越来越重要，过去能赚到钱，并不意味着现在能赚钱，现在有钱并不意味着你未来还能赚到钱。因为财富的产生、流动、分配、消耗和传承方式都在发生巨大的改变。

因为行情提前启动，券商的年末报告纷纷提前，这也是行情热络的特征，值得散户朋友关注。东兴证券研报认为，市场风格存在大小切换的可能。市场风格在大小盘之间切换，也是轮动的一部分，在经历了10月小盘股上涨之后，中大盘股在11月可能会占优。

从历史看，大小盘存在跷跷板效应，在中小盘个股快速上涨之后，大盘蓝筹公司存在补涨需求，核心逻辑还是板块轮动，从估值提升到业绩提升，大盘股估值偏低，在中小盘涨幅较大的情况下，大盘股有比价上的优势，从经济恢复来看，大盘股业绩持续性较好，业绩提升确定性更好，也是机构配置的主要方向，在牛市初期之后，中大盘风格会逐步占优。

【掘金潜力股】

最高上调55倍！这些个股全年业绩有望爆发

三季报披露收官后，投资者的关注点逐渐转向全年的业绩表现。一般来说，券商分析师会在A股公司定期报告披露后调整当年的盈利预测。

据统计，截至11月7日，671家A股公司在披露三季报后，被券商分析出具盈利预测上调研报（前次预测均为2024年以内的预测），其中54家公司（不包括北交所个股）2024年预测净利润上调幅度超50%。

华图山鼎净利润调整幅度最大，国信证券最新预测该股2024年净利润达1.68亿元，较前次预测上调幅度达55倍（被多家机构同时上调净利润预测的个股只保留调整幅度最大的样本）。

从上述54家公司所处申万二级行业来看，半导体行业公司相对较多。

东莞证券指出，在人工智能和国产化的双重驱动下，半导体板块第三季度业绩稳步增长，行业复苏态势延续。海外方面，台积电第三季度业绩超预期，且对第四季度业绩展望超预期，表明AI相关市场需求强劲。台积电表示，2025年资本支出可能高于2024年，有望拉动上游设备和材料需求。展望2024年第四季度和2025年，随着行业旺季到来和内资晶圆厂产能扩充，预计半导体行业景气度将持续回升。

从具体个股来看，神工股份、伟测科技、天德钰、艾为电子、捷捷微电、华天科技等9股净利润上调幅度超50%。其中，神工股份净利润上调幅度居首。公司主营业务包含大直径硅材料、硅零部件和半导体大尺寸硅片三大板块，前三季度实现营收2.14亿元，同比增长79.65%；归母净利润为2748.6万元，同比增长166.71%。