财达证券 | 财富管理每日市场观察 | 09.23|制造业_新浪财经

（来源：财达证券订阅号）

周五沪指勉强收红，其他各大指数收跌，成交额较周四减少约520亿。行业过半数下跌，地产、计算机、有色等涨幅居前，医药、电力设备、军工等跌幅居前。

市场全天大部分时间弱势运行，尾盘权重股带动下有所拉升，沪指勉强收红，但其他各大指数收跌，行业和个股也是下跌居多。在外盘美股和港股走势较为强劲情况下，A股这种反弹力度远低于预期。上午央行公布的9月LPR按兵不动，这在美联储较大力度降息之后，导致市场有所失望，这应是当日A股市场走弱的主要原因。

但中线角度，国内进一步降息的政策预期仍在，因而这周A股继续反弹仍存在较大可能性。从华为鸿蒙概念较高的活跃度看，市场情绪有局部改善。行业上继续关注受益于降息预期的地产、有色贵金属、保险，以及活跃资金较为集中的华为概念。

9月20日，市场全天探底回升，三大指数涨跌不一。

盘面上，信创概念股全线爆发，智慧政务、国资云等多个方向大涨，地产股再度拉升。智能驾驶、车联网概念股盘中异动，国企改革概念股持续活跃。下跌方面，创新药概念股展开调整。总体上个股跌多涨少，全市场超3400只个股下跌。板块方面，智慧政务、贵金属、房地产、软件开发等板块涨幅居前，创新药、光伏设备、电池、生物制品等板块跌幅居前。

截至收盘，沪指涨0.03%，深成指跌0.15%，创业板指跌0.64%。

1.9月LPR按兵不动：1年期3.35%，5年期以上3.85%。9月贷款市场报价利率（LPR）报价出炉，1年期LPR为3.35%，上月为3.35%；5年期以上LPR为3.85%，上月为3.85%。点评:央行LPR等常规性货币政策工具操作将为市场提供充足的流动性，积极满足企业融资需求，从而实现中国经济的高质量发展。

2.2024年8月份全社会用电量同比增长8.9%。9月20日，国家能源局发布8月份全社会用电量等数据。8月份，全社会用电量9649亿千瓦时，同比增长8.9%。从分产业用电看，第一产业用电量149亿千瓦时，同比增长4.6%；第二产业用电量5679亿千瓦时，同比增长4.0%；第三产业用电量1903亿千瓦时，同比增长11.2%；城乡居民生活用电量1918亿千瓦时，同比增长23.7%。1～8月，全社会用电量累计65619亿千瓦时，同比增长7.9%，其中规模以上工业发电量为62379亿千瓦时。从分产业用电看，第一产业用电量914亿千瓦时，同比增长7.0%；第二产业用电量42006亿千瓦时，同比增长6.3%；第三产业用电量12301亿千瓦时，同比增长11.0%；城乡居民生活用电量10398亿千瓦时，同比增长10.9%。点评：发电量是反应一个国家或是地区发展状况的重要数据之一。发电量是所有发电企业在一定计算周期内的发电总量，被公认为经济发展的晴雨表，温度计和先行官，也被看为生产力发展速度和水平的衡量标志。8月份，用电量实现快速增长，充分体现中国经济基本面有支撑。

3.日本央行行长：考虑继续提高政策利率。日本央行行长植田和男在货币政策新闻发布会上表示，考虑到目前实际利率仍处于极低水平，如果我们的经济和价格前景得以实现，将相应地继续提高政策利率，调整政策宽松的力度。点评：日本央行货币政策变态对全球货币政策走向具有一定影响，投资者可关注其未来变化。

1.IDC：上半年中国AR/VR头显出货23.3万台，同比下滑29.1%。IDC最新发布的报告显示，2024年上半年，中国AR/VR头显出货23.3万台，同比下滑29.1%。其中AR出货2.0万台，同比上涨101.7%；ER出货10.2万台，同比上涨75.4%；MR出货6.6万台，同比下滑49.3%；VR出货4.5万台，同比下滑65.5%。其中二季度AR/VR市场下滑开始有所减缓，IDC预计，2024年下半年整体市场将迎来转机，预计下滑幅度将缩小至-7.1%。

2.19999元起的华为三折叠手机秒售罄，余承东：远超预期正在加班加点扩产能。华为MateXT非凡大师于9月20日10:08开售，同一用户仅限购买一台。开售后，Mate XT非凡大师全部型号迅速售罄。华为商城、京东、天猫旗舰店等线上平台均“暂时缺货”。9月20日早间，华为常务董事、终端BG董事长余承东现身上海南京东路旗舰店，出席华为MateXT非凡大师的首批交付仪式。余承东在交付仪式上表示，华为三折叠屏手机热销的程度远远超出预期，团队正在加班加点扩产能。

3.工信部辛国斌：深化5G+工业互联网和人工智能赋能，加快数字技术在制造业全行业全链条的应用。在2024世界制造业大会开幕式上，工业和信息化部党组成员、副部长辛国斌指出，一是要提升产业科技创新能力。要推进科技创新和产业创新深度融合，增强高质量的科技供给，强化企业科技创新的主体地位，完善制造业协同创新平台体系，加强关键核心技术攻关和科技成果转化，不断提高全要素生产率。二是做大做强先进制造业。要统筹改造提升传统产业，培育壮大新兴产业和前瞻布局未来产业，深入实施制造业技术改造升级和大规模设备更新工程，加快建设具有国际竞争力的先进制造业集群，打造以先进制造业为骨干的现代化产业体系。三是促进数字化、智能化升级。实施制造业数字化转型行动，深化5G+工业互联网和人工智能赋能，加快数字技术在制造业全行业全链条的应用，建设智能工厂、数字化供应链和高标准服务园区。四是推动工业绿色低碳发展。

1.公募聚力“长钱长投”良性生态。近期，不少公募机构对A股中长期前景表示乐观，在他们看来，A股或迎来长线布局的时间窗口。汇丰晋信基金表示，当前A股估值处于历史较低水平；横向比较来看，也低于其他主要海外市场。中国资产不仅当前估值较低，而且经济体量在全球名列前茅，GDP增速仍维持在较高水平，全球投资者不会忽视A股市场的投资机会。据路博迈基金观察，长线资金如社保基金、险资、QFII机构等正在积极配置A股，比较青睐人工智能、医药方向以及一些传统行业中的龙头企业。

2.公募REITs扩募再添新例。华夏北京保障房中心租赁住房公募REIT正式提交扩募申请，这是保障房领域首单扩募REITs项目。截至目前，已有多个REITs项目启动扩募工作。

长城基金汪立：美联储降息，利好股票、债券等资产。美联储降息周期下，股票、债券、地产与大宗商品资产相对受益。同时，有助于减轻人民币汇率利差，为国内货币政策进一步宽松打开空间。汪立认为，预计债券市场与A股当下格局可能不会发生较大的转变。在降息预期的影响下，债券市场收益率水平将进一步下行；具备较高股息率的红利资产更符合资产配置的需求，A股红利资产可能会受益。

今日关注撰写者：财达证券阎立建,注册投顾执业编号：S0400619110002

消息面点评撰写者：财达证券任燕楠,证券投资咨询分析师执业编号：S0400523020001

数据来源：Wind iFind

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