行业专题 | 我国贸易进出口增长，机电产品出口表现强劲

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在全球化的大背景下，中国作为世界工厂的地位日益巩固。据海关总署最新发布的数据显示：前8个月，2023年前8个月，我国货物贸易进出口总值实现稳健增长，同比增长6%。在这一亮眼的贸易成绩单中，机电产品表现尤为抢眼，出口机电产品9.72万亿元，增长8.8%，占我出口总值的59.1%，成为拉动外贸增长的重要引擎。

从自动数据处理设备到集成电路，从汽车到手机，这些高附加值产品的出口增长，不仅展示了中国制造业的升级换代，也反映了我国在全球产业链中的重要地位。其中，自动数据处理设备及其零部件 9423.8亿元，增长11.6%；集成电路7360.4亿元，增长24.8%；汽车5408.4亿元，增长22.2%；手机5143.7亿元，增长0.5%。同期，出口劳密产品2.8万亿元，增长4.2%，占17%。服装及衣着附件7443.9亿元，增长1%；纺织品6616亿元，增长5.8%；塑料制品4979.5亿元，增长9%。出口农产品4632亿元，增长4.4%。

机电产业发展迅速，在出口业务方面取得显著成绩，并通过积极拓展海外市场、加强风险管理、提升产品竞争力等措施，保持了出口业务的稳定增长。未来，随着全球电子信息产业的持续发展，中国机电行业的出口业务有望继续保持增长态势。为了解这一趋势，我们选取了几家有代表性的企业，对其半年报进行了分析和梳理。

 01 沪电股份

/出口业务情况如下/

1. 营业收入：公司2024年上半年实现营业收入约54.24亿元人民币，同比增长约44.13%。

2. 外销收入：报告期内，公司外销业务实现营业收入约46.39亿元人民币，占公司总营业收入的85.35%，同比增长52.97%。

3. 毛利率：外销业务的毛利率为39.18%，较上年同期的37.06%有所增加，增加了7.06个百分点。

4. 出口地区：公司产品主要销往亚太地区，直接出口至美国的营业收入占比低于7%，主要为工程认证和技术开发用样品等。

5. 贸易争端影响：报告期内，公司密切关注国际贸易争端发展状况，并与客户持续进行沟通，共同协商解决方案。

6. 海外生产基地：公司已在泰国新建生产基地，以完善多区域分散风险运营能力，灵活应对外部环境变动下可能潜在的不利影响。

7. 汇率波动：公司主营业务收入对美元兑人民币汇率相对敏感，汇率波动可能会影响公司进口原材料成本和出口产品售价，产生汇兑损益。

8. 风险管理：公司采取合理安排外币结构和数量、平衡外币收支的方法来控制汇率风险，并适当开展外汇衍生品交易，以锁定成本、规避和防范汇率或利率风险。

 02 慧智微

/出口业务情况如下/

1. 公司业务：公司产品主要应用于三星、vivo、小米、OPPO、荣耀等智能手机品牌机型，并进入闻泰科技、华勤通讯和龙旗科技等一线移动终端设备ODM厂商和移远通信、广和通、日海智能等头部无线通信模组厂商。这些客户中，部分可能为海外品牌或拥有海外业务，例如三星、OPPO等，这暗示公司产品可能出口到海外市场。

2. 物联网领域：报告提到公司积极布局物联网领域，与移远通信、广和通、日海智能等头部无线通信模组厂商深度合作。物联网设备通常需要出口到海外市场进行销售，因此这表明公司物联网产品可能涉及出口。

3. 具备出口潜力：公司产品系列覆盖2G、3G、4G、3GHz以下的5G重耕频段、3GHz~6GHz的5G新频段等，可为客户提供射频前端发射模组、接收模组等全套解决方案。5G新频段是未来全球移动通信发展的趋势，公司产品覆盖该频段表明公司产品具备出口到海外市场的潜力。

4. 采用Fabless模式：Fabless模式意味着公司专注于芯片设计，将生产环节外包给代工厂。这为公司产品的出口提供了便利，因为公司可以轻松地将产品委托给具备国际出口资质的代工厂进行生产。

5. 拥有境外子公司：公司拥有慧智微（香港）有限公司，该子公司注册地为中国香港。这表明公司可能通过香港子公司进行海外业务拓展和产品出口。

 03 奥士康

/出口业务情况如下/

1. 出口规模稳步增长: 2024 年上半年，公司国外销售金额为 126,171.71 万元，较 2023 年同期的 119,928.29 万元增长了 5.21%。这表明公司在海外市场的业务发展良好，出口规模持续扩大。

2. 出口产品结构优化: 公司主要出口产品为 PCB，其中高多层板和 HDI 板等高阶产品占比逐渐提升。这说明公司在技术实力和产品竞争力方面不断提升，能够满足海外客户对高精度、高密度 PCB 的需求。

3. 客户结构稳定: 公司与日韩及欧美知名客户建立了稳定合作关系，并与主要客户在 PCB 产品领域建立了稳固业务联系。这为公司未来的出口业务发展提供了稳定的客户基础。

4. 全球化布局优势: 公司积极拓展海外市场，在泰国建设生产基地，形成“一地设计、多地制造”的全球化布局。泰国基地的建成将进一步提升公司的海外供货能力，增强应对国际市场风险的能力。

5. 数智化管理提升效率: 公司积极推进信息化建设，实现采购、生产、销售、品质等环节的数字化管理。这有效提升了公司运营效率，为出口业务的快速发展提供了有力保障。总体而言，奥士康的出口业务发展态势良好，未来有望继续保持增长态势。

 04 晶晨股份

/出口业务情况如下/

1. 出口业务规模较大：公司报告期内出口业务收入占整体收入比例超过 30%，说明出口业务在公司整体业务中占据重要地位。

2. 出口市场广泛：公司业务已覆盖中国大陆、香港、北美、欧洲、拉丁美洲、亚太、非洲等全球主要经济区域，说明公司出口市场覆盖范围广泛。

3. 主要出口产品：公司主要出口产品包括 S 系列、T 系列和 A 系列 SoC 芯片，以及 W 系列无线连接芯片和汽车电子芯片，这些产品在海外市场具有较好的竞争力和市场需求。

4. 客户群体稳定：公司与中兴通讯、创维、小米、阿里巴巴、Google、Amazon 等众多境内外知名厂商建立了稳定的合作关系，说明公司出口客户群体稳定。

5. 客户集中度较高：公司前五大客户销售收入合计占当期营业收入的比例相对较高，存在客户集中度较高的风险。若主要客户经营状况发生变化，将对公司出口业务产生不利影响。

6. 汇率波动风险：公司存在较多的境外销售和采购，主要以美元报价和结

7.积极拓展市场：公司将持续加强全球化运营体系建设和品牌推广，致力于全球市场开拓，降低对单一市场的依赖。

8. 加强风险管理：公司将密切关注汇率变动，并通过运用远期结汇和外汇期权等工具来达到积极防范汇率风险的目的。

9. 提升产品竞争力：公司将持续加大研发投入，提升产品性能和竞争力，以应对市场竞争。 

 05 生益电子

/出口业务情况如下/

1. 总体出口情况：生益电子的出口业务规模较大，外销产品销售金额占比超过 40%。2024 年上半年，外销产品销售金额同比增长 21.49%。公司积极拓展海外市场，与全球汽车电子和电动汽车行业领导者合作，并取得进展。

2.出口市场：生益电子的 PCB 产品主要出口至北美、欧洲和亚洲等地区，覆盖通讯网络、服务器和汽车电子等主要领域。北美市场对高密度、高性能 PCB 的需求旺盛，公司积极布局 800G 高速交换机等高端产品，满足市场发展趋势。欧洲市场同样对高性能 PCB 有较高需求，公司产品在数据中心、服务器等领域得到广泛应用。亚洲市场则更加多元化，公司产品涵盖通讯网络、服务器、汽车电子等多个领域，尤其在东南亚国家拥有较强的竞争力。

3. 主要客户：生益电子专注于为全球知名企业提供高性能 PCB 产品，与思科、华为、中兴等通讯设备制造商，戴尔、惠普、联想等服务器制造商，大众、宝马、丰田等汽车制造商，以及苹果、三星、LG 等电子设备制造商建立了长期稳定的合作关系。公司产品广泛应用于通讯网络、服务器、汽车电子和消费电子等领域，助力客户构建高速、高效、智能化、安全化的电子产品。

3. 未来展望：公司计划在泰国新建生产基地，以增加海外供货能力，更好地满足国际客户的需求。公司将继续加大海外市场营销资源投入，进一步拓展海外市场。生益电子的出口业务规模较大，且发展势头良好。公司积极拓展海外市场，并与全球知名企业合作，未来出口业务有望继续保持增长。

 06 闻泰科技

/出口业务情况如下/

1. 总体出口情况：闻泰科技的出口业务收入占比为75.71%，说明公司出口业务在其总业务中占据了重要地位，且出口业务规模持续增长。闻泰科技也在积极拓展海外大客户新项目，并与各细分领域龙头客户保持长期深入合作，推动合作项目“从一到多”，合作范围“更深更广”。

2. 主要出口市场：报告中未明确列出具体的出口市场，但我们可以根据公司业务领域和产品类型进行推测。手机、平板、笔电等智能终端产品是闻泰科技的主要产品，因此，其主要出口市场可能包括印度、东南亚、中东、拉美等新兴市场，以及欧美等发达市场。汽车电子是闻泰科技近年来重点发展的领域，因此，公司也可能向海外汽车厂商出口相关产品。

3. 出口业务面临的挑战：首先，全球电子产品市场竞争激烈，闻泰科技需要不断提升自身的技术创新能力和产品竞争力，以应对来自国内外竞争对手的挑战。其次，公司在海外市场开展业务，需要面临汇率波动带来的风险，需要进行有效的外汇风险管理，以降低汇率波动对盈利能力的影响。最后，由于全球供应链复杂，受国际政治经济环境变化的影响，公司需要加强供应链的管控，以降低供应链风险。

4. 出口业务措施：首先，闻泰科技持续加大研发投入，不断推出新产品，提升产品质量和性能，以保持技术领先优势。其次，公司不断优化生产流程，提升生产效率，降低生产成本，以提升产品竞争力。不仅如此， 公司与全球众多品牌厂商建立了长期稳定的合作关系，并通过积极提升自身研发能力、营销能力、服务能力，进一步强化主要客户的服务能力和拓展能力。最后，闻泰科技积极推动一系列相关研发计划，围绕人工智能相关应用，提升效率，进一步把握产业格局变化中的新机遇。

（转自：Gangtise投研）

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