1、【美联储戴利：劳动力市场已实现完全平衡；调整政策的时机已到；很难想象有什么因素会干扰九月的降息】随着通胀回落，不希望继续收紧政策；没有看到劳动力市场突然疲软的迹象，现在判断降息幅度还为时尚早；如果经济发展如预期，按正常节奏调整政策是合理的；如果经济疲软程度超出预期，将需要采取更为激进的措施；还有很长的路要走，即使在降息之后，政策仍将是限制性的；预计经济增长将处于趋势水平或略低于趋势水平；经过通胀调整的中性利率可能高达1%。
点评：现在25bps是基本假设，50个的概率是35%。但是从历史看，除非紧急降息，否则美联储的第一步普遍是25bps。
2、【中东局势进一步加紧】黎巴嫩真主党25日宣布，当天对以色列进行大规模袭击，目的是报复以色列暗杀该组织高级军事指挥官福阿德·舒库尔。以色列国防部长加兰特宣布，以全境进入48小时紧急状态。
点评：叠加利比亚停产，推动原油价格上行，国际油价全线上涨，美油10月合约涨3.11%，报77.16美元/桶。
3、美国证交会文件显示，微软CEO在8月23日通过公开市场出售了14,398股微软股票，平均售价为每股417.412美元。
点评：从英伟达到微软，都在出售股票。现在AI的热度好像显著下滑。
4、国家医保局等部门发布的通知，2024年城乡居民基本医疗保险财政补助和个人缴费标准分别较上年增加30元和20元，达到每人每年不低于670元和400元。这是自2016年以来个人缴费新增标准首次低于财政补助标准。
点评：近年来，随着医保缴费金额上涨，2003年新农合建立之时，个人缴费标准仅为10元。此后便呈阶段性上涨，到了2015年为120元、2018年为220元、2022年为350元、2023年为380元。显著高于收入的涨幅，这也导致医保退保的现象。
5、【拼多多销售放缓警告股价暴跌29%】拼多多第二季度营收970.6亿元，同比增长86%；调整后营运利润349.9亿元，增长139%；调整后归属于普通股东净利润344.3亿元，同比增长125%。公司宣布投入百亿资源扶持优质商家，并推出交易手续费减免计划，未来一年预计减免优质商家100亿元交易手续费。
点评：拼多多下跌也成功拖累中概。现在pdd的市值基本跟阿里在一线，但是GMV有差距。而支撑这个市值有两个方面：1）Temu海外再造一个pdd。2）白牌对于广告投入的高强度依赖。而现在两个故事在这个财报都说破了。
6、【1-7月全国一般公共预算收入同比下降2.6%】财政部数据显示，1-7月，全国一般公共预算收入达135663亿元，同比下降2.6%，扣除特殊因素影响后，可比增长1.2%左右；全国一般公共预算支出达155463亿元，同比增长2.5%。对于后几个月的财政收支形势，财政部有关负责人表示，随着宏观政策落地见效，经济回升向好态势不断巩固，再加上特殊因素影响逐步消退，将对财政收入增长形成支撑；全国一般公共预算支出将平稳增长。
点评：财政收入也限制了支出，今年1-7月中央+地方广义财政支出同比-2%，距年初确定的全年增长7.9%的目标有差距。后续需要加码。
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