东莞银行下乡：钱没挣到，债多了不少

历经16年长跑，近日，东莞银行第四次向深交所递交招股书，再度重启IPO。一边是募资补血，另一边则是规模焦虑——2023年东莞银行资产规模突破6000亿大关，离万亿城商行还有4000亿的差距。

在业绩方面，从2022年开始，东莞银行的营收就跨入百亿俱乐部，净利润也在2023年站上40亿台阶。2024年一季度，东莞银行实现营收27.09亿元、净利润14.14亿元，同比去年均略有增长。

在高层领导经历一轮洗牌之后，目前东莞银行是董事长程劲松和行长谢勇维“搭班子”。程劲松、谢勇维均是东莞银行的老将，程劲松出身建行（601939.SH，00939.HK）系统，历任建行东莞分行副行长、建行韶关分行行长等职，2014年就进入东莞银行；谢勇维则历任东莞银行稽核部、监事会办公室等部门，在该行任职已有25个年头。二人对于东莞银行的业务架构和方向相当熟悉。当下，他们的任务除了带领东莞银行上市A股，还有一项很重要的工作，就是做大东莞银行的“基本盘”。

随着“村改支”大潮袭来，东莞银行正在密集拓展东莞之外的营业网点，寻找新的规模增量。然而，目前东莞银行控股的这些村镇银行，整体业绩亏损明显，能否“变废为宝”，考验着东莞银行新领导班子的能力和耐心。

一次增加9家支行，“农村兄弟”变“亲人”

在国有大行、股份行、头部城商行都在节衣缩食过紧日子的当下，东莞银行却在逆势开疆拓土。

几天前，监管批准，同意东莞银行收购东莞厚街华业村镇银行、东莞长安村镇银行100%股权，同意东莞银行对上述两家银行进行“村改支”，新设立9家支行。

今年6月，东莞银行审议通过收购其发起设立的广东省内三家村镇银行改建分支机构的议案，三家银行包括东莞厚街华业村镇银行、东莞长安村镇银行和东源泰业村镇银行。目前，除了东莞厚街华业村镇银行、东莞长安村镇银行的收购获批，东源泰业村镇银行改建分支机构事项也在推进中，只待监管机构批准后实施。

通过收购村镇银行进行“村改支”，做大资产规模，东莞银行已经驾轻就熟。“简单粗暴”的外延式并购，直接效果就是网点数量增长迅猛。

据天眼查，截至2023年末，东莞银行设有总行营业部、13家分行、165家支行，覆盖广东省主要城市及湖南、安徽部分地区和香港特别行政区。

算下来，仅仅一年半时间，东莞银行就逆势增加2家一级支行、6家二级支行。

值得注意的是，上述增长是在2023年广东银行网点数量整体减少2756家的大背景下取得的，足见东莞银行的逆势增长之魄力。

对此，东莞银行表示，近年来，其扩大了粤港澳大湾区的网点布局，支撑了异地分行展业网点辐射，优化了东莞服务网点半径。

不过，即使努力做大规模，相比东莞银行认定的“同行业可比公司”，其网点布局规模并不大。截至2023年末，杭州银行（600926.SH）、长沙银行（601577.SH）、贵阳银行（601997.SH）、成都银行（601838.SH）的分支机构数量，分别为274家、397家、397家、256家，均明显超过东莞银行。

在4家仍在排队的广东城商行、农商行中，东莞银行在线下营业网点数量上也处于劣势。不过，从全国范围来看，当下正在排队的7家A股银行中，东莞银行的分支机构数量，还是超过湖州银行和昆山农商银行一大截。

在招股书中，东莞银行也承认，自身在网点、渠道等方面存在劣势。其表示，近年来，大型银行业务下沉及转型速度加快，不断挤压中小银行的业务空间，优质资产和客户的争夺日趋激烈。相比大型银行，中小银行因网点、渠道、品牌影响力等方面的不足，获取资金、服务客户的成本较高，利差收窄更为明显，面临较大的市场竞争压力。

对于下一步如何扩大网点、渠道规模，源媒汇致函东莞银行，截至发稿，未获回复。

“后备军”质量堪忧，陪跑15年仍大幅亏损

前述东莞银行发起收购的两家本地村镇银行“村改支”能够成功，很重要的一个方面是业绩基本面较好。

在权益法下，2020年至2022年，东莞银行从东莞厚街华业村镇银行、东莞长安村镇银行均获得了一定的投资收益。其中，2022年东莞银行投资东莞厚街华业村镇银行、东莞长安村镇银行获得的收益，分别为134.1万元、621.8万元。

作为“村改支”后备军，东莞银行也曾在2009年至2011年购入另外3家村镇银行，但这些银行的业绩却相当惨淡。其中，重庆开州泰业村镇银行和安徽枞阳泰业村镇银行2022年、2023年持续亏损，广东东源泰业村镇银行2023年净利润同比降幅达到68.48%。

除了控股上述3家村镇银行，东莞银行还参股了邢台银行（持股比例9.79%）、灵山泰业村镇银行（持股比例30.00%）、广发银行股份有限公司（持股比例0.01%）、 中国银联股份有限公司（持股比例0.27%）和城银服务中心（持股比例0.81%）共5家银行和公司。

从披露信息来看，在前述3家控股村镇银行业绩不佳的大背景下，最近几年东莞银行已经停止对这些村镇银行追加投资。而东莞银行参股的村镇银行的业绩也并不好，其中2022年灵山泰业村镇银行亏损 748.7万元。

接下来，东莞银行将如何处置这些村镇银行“包袱”，源媒汇未能从东莞银行方面获得回应。

此前，城商行异地展业受到监管诸多限制，对此，博通咨询王蓬博向源媒汇强调，“我觉得只要监管允许批准就行，它不应该算是异地，因为收购的是当地的银行，那在当地就有展业的这个权利。”

对于城商行参控股业绩亏损村镇银行，盘古智库高级分析师江瀚对源媒汇表示，首先，城商行可能希望通过参控股的方式，利用自身的管理经验、资金实力和技术优势，帮助这些亏损的村镇银行改善经营状况，提升其盈利能力。这有助于增强城商行在农村地区的市场影响力，同时也为其带来潜在的业绩增长点。

其次，对于城商行而言，参控股村镇银行还能在一定程度上分散其经营风险。通过多元化投资，城商行可以降低对单一市场或单一业务的依赖，提高整体抗风险能力。

此外，城商行还可能看中了村镇银行在农村地区广泛的网点布局和深厚的客户基础，希望通过参控股加强与这些客户的联系，进一步拓展其零售银行业务和普惠金融服务的覆盖范围。

增速领衔广东排队银行，仍有规模焦虑

事实上，目前正在冲击A股IPO的“华南四小虎”，在拓展资产规模方面，各家银行都卯足了劲。

在招股书中，东莞银行披露，截至2023年末，对比27家已上市城商行，东莞银行的总资产规模排在第14位，资产规模和郑州银行（002936.SZ，06196.HK）、贵阳银行相近。在广东省内，东莞银行的资产规模位列广东城商行第2名，存款规模与贷款规模在东莞地区中小商业银行中均排在第2名。

对于规模指标，东莞银行相当自信：“本行规模较大且具有行业代表性”。

不过，在正在A股排队上市的“华南四小虎”中，截至2023年末，资产规模最大的是广州银行，东莞银行排在第二位。

从资产规模增速来看，2023年东莞银行的资产规模同比增长接近17%，而其他三家的规模同比增速均远低于东莞银行。东莞银行的资产规模同比增速是广州银行、顺德农商行的3倍左右。

星图金融黄大智告诉源媒汇，城商行提升资产规模的途径多种多样，包括增资扩股、引入战略投资者；发行长期类股权债券、二级资本债、地方政府专项债；融资上市；跨区发展，设立异地分支机构；拓展非信贷业务、投贷联动业务等。

除了融资上市、跨区发展，东莞银行也在尝试其他途径。招股书显示，2023年东莞银行实现定向增发募集资本金21.35亿元，发行二级资本债券募集资金20亿元。今年5月，东莞银行又成功发行一期20亿规模的二级资本债券，用于充实二级资本。不过，相比发债、融资等，拓展村镇市场则是一门慢生意。

尽管已经布局村镇银行多年，但是东莞银行离真正收获的季节，可能还有一段距离。

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