东山精密获中泰证券买入评级，23业绩承压，新能源汽车业务打造公司第二增长极_新浪财经

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4月22日，东山精密获中泰证券买入评级，近一个月东山精密获得4份研报关注。

研报预计，考虑到外围环境波动及消费电子复苏可能不及预期，预计公司2024/2025/2026年归母净利润分别为22.78/28.74/35.68亿元（此前预计2024/2025年归母净利润为33.71/43.23亿元）。研报认为，公司积极布局新能源汽车领域，深耕大客户，并且公司加快推进新能源汽车产品线的拓展和布局，新基地投入、新客户认证，新产品量产等工作进展顺利。同时，公司通过内部优化资源配置，不断加强内部整合与协同，结合新能源汽车行业品质要求高、稳定性强和消费电子行业快速响应、快速迭代的能力特点，充分发挥自身优势和能力，持续深化与行业头部客户的业务合作，积极满足客户需求。通过并购和自建方式推进全球化布局，陆续实现了海外生产基地的建设与投产，为进一步聚焦核心赛道和产品提供产能保障。2023年公司来自新能源业务收入已达63.61亿元，同比增长168.39%。此外，在消费电子领域，公司后续有望持续拓展在客户处ASP及份额，后续有望持续放量。

风险提示：新建产能不及预期，下游需求不及预期、市场开拓不及预期、外围环境波动风险。