招商证券股份有限公司2022年年度报告摘要|招商证券_新浪财经

公司代码：600999 公司简称：招商证券

招商证券股份有限公司

2022年年度报告摘要

第一节重要提示

1本年度报告摘要来自年度报告全文，为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规划，投资者应当到上海证券交易所网站 http://www.sse.com.cn香港联交所网站 https://www.hkexnews.hk网站仔细阅读年度报告全文。

2本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。

3公司全体董事出席董事会会议。

4德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）和德勤·关黄陈方会计师行为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。

5董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案

2022年度公司不计提法定盈余公积金，以实施权益分派股权登记日登记的总股本为基数，向全体股东每10股派发现金红利1.85元（含税），不送红股，不进行资本公积金转增股本。

以截至2022年12月31日公司的股份总数8,696,526,806股为基数测算，共计分配利润人民币1,608,857,459.11元。如实施权益分派股权登记日公司总股本发生变动，公司拟维持分配总额不变，相应调整每股分配金额。

以上现金红利以人民币计值和宣布，以人民币向A股股东支付，以港币向H股股东支付。港币实际派发金额按照公司审议利润分配方案的股东大会召开日前五个工作日中国人民银行公布的人民币兑换港币平均基准汇率计算。

公司2022年度利润分配方案需经2022年年度股东大会审议通过后，公司将于2023年8月30日前派发2022年度现金红利。有关本次H股股息派发的记录日、暂停股东过户登记期间以及A股股息派发的股权登记日、具体发放日等事宜，公司将另行通知。

第二节公司基本情况

1公司简介

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2报告期公司主要业务简介

2022年是波澜壮阔、催人奋进的一年。党的二十大胜利召开，描绘了全面建设社会主义现代化国家的宏伟蓝图。2022年也是激流勇进、收获颇丰的一年。经济平稳运行、发展质量稳步提升、社会大局保持稳定，我国发展取得来之极为不易的新成就。

2022年，百年变局加速演变，俄乌冲突和通胀加息交织，国内经济运行面临需求收缩、供给冲击、预期转弱“三重压力”。资本市场受内外部多重复杂因素影响波动加大，股市震荡下行，债市风险多发，行业整体经营业绩出现下滑。

面对市场变化和风险挑战，公司坚持稳字当头、稳中求进，积极应对多重超预期因素带来的冲击，全力“抓早、抓好、抓稳”，稳业绩、抓变革、提能力、守底线，高质量发展取得新成效。2022年实现营业收入192.19亿元，归属于母公司股东净利润80.72亿元，加权平均净资产收益率7.54%。公司核心业务的市场排名基本保持稳定；业务转型成效显著，收入结构持续优化,中性策略收入和机构业务收入占比提升。公司加大改革力度，稳步推进以客户为中心的转型变革，攻坚国企改革三年行动并顺利收官，扎实推进“揭榜挂帅”工作；在“六能”机制落地、客户经理制实施、“三投”联动与协同等关键领域变革上取得了突破性进展。公司着力提升专业能力，深度推进财富管理、金融科技、风险管理三大能力的建设，进一步增强了核心竞争力。与此同时，公司夯实安全经营基础，积极化解历史遗留风险，有效应对各类突发风险，继续位列证监会监管“白名单”，总体保持稳健经营的良好发展态势。

公司业务主要分为四个板块：财富管理和机构业务、投资银行、投资管理、投资及交易。

2.1 财富管理和机构业务

公司财富管理和机构业务主要包含经纪与财富管理、资本中介和机构客户综合服务等。2022年，公司财富管理和机构业务竞争地位稳固，代理买卖证券业务净收入（含席位租赁，母公司口径）排名行业第3。

（1）经纪与财富管理

2022年，沪深两市股票基金单边交易量为247.67万亿元，同比下降7.59%。市场新增投资者1,473万户，同比下降24.99%。多层次资本市场体系建设持续推进并取得阶段性成效，2022年末北京证券交易所市场合格投资者超526万户，全年股票单边交易量为1,980.13亿元。

报告期内，公司紧密围绕“提数量、抓质量”开展基础营销业务，不断提升新开户质量。全年新开户数226万户，排名行业前列。年末正常交易客户数约1,644万户，同比增长11.16%，托管客户资产3.66万亿元。股票基金交易量市场份额5.22%，同比上升0.32个百分点。股票期权经纪业务累计开户客户数量市场份额8.32%，排名行业第2。大力推进跨境产品交易，港股通交易市场份额提升至4.67%。

公司深入推动财富管理业务转型，通过“科技赋能、专业配置、全程陪伴”三位一体，建设具有券商特色的大财富管理服务体系。持续发挥券商研究优势，构建以“私募 50”和“公募优选”为核心的优选产品体系；通过优化金融产品的筛选、配置、销售，做大金融产品保有量，提升客户体验；持续打造买方投顾业务，着力发展“e招投”基金投顾和“智远私行”特色业务，加强全生命周期的陪伴服务，满足普惠金融客户和高净值客户的不同需求。根据中国证券投资基金业协会数据，公司股票加混合公募基金和非货币市场公募基金保有规模（2022年第四季度）分别为683亿元、736亿元，均排名证券公司第5。截至2022年末，公司“e招投”累计签约客户数4.02万户，累计签约资产96.52亿元。2022年11月，公司成功入选首批个人养老金基金销售机构名录,未来将充分依托公司投研体系，为投资人提供“一站式”个人养老金服务。

公司财富管理业务数字化运营能力进一步提升，通过升级优化招商证券APP，强化平台运营，打造企业微信和“招商证券财富+”小程序为主的私域流量特色经营模式，提升客户服务质量和触达效率。2022年，公司通过微信生态圈累计服务约600万户客户。根据易观千帆统计，2022年，招商证券APP月均活跃用户数（MAU）同比增长 7.33%，排名前十大券商第5, APP用户月均使用时长位居前十大券商首位。

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资料来源：沪深交易所、公司内部

注：1.股票基金交易量为双边交易量；

2.财富管理客户指托管资产达30万元及以上的个人客户；

3.高净值客户指托管资产达800万元及以上的客户；

4.以上数据均为母公司口径数据。

期货经纪业务方面，2022年，中国期货市场累计成交量67.68亿手、成交额534.93万亿元，分别同比下降9.93%、7.96%。截至2022年末，全市场客户权益1.48万亿元，同比增长25.00%。招商期货依托股东资源优势，聚焦金融机构客户和产业客户，深入推进机构化业务转型变革，实现客户权益高速增长。截至2022年末，招商期货客户权益规模333.78亿元，同比增长66.22%。

境外市场方面，招证国际通过构建新系统、新平台、新渠道、新产品，强化客户服务能力。截至2022年末，招证国际托管客户资产规模1,940.88亿港元，全年港股交易量1,837.65亿港元。

（2）资本中介业务

2022年，融资融券业务再获政策支持，如中证金融下调转融资费率、沪深交易所扩大融资融券标的股票范围，但受市场行情影响，总体业务规模下降。年末沪深两市融资融券余额1.54万亿元，同比下降15.93%，其中融资余额1.44万亿元，同比下降15.63%；融券业务市场规模958.81亿元，同比下降20.19%。股票质押式回购业务融出资金2,124.25亿元，同比下降6.44%。

报告期内，公司紧跟市场和客户需求，强化内部协同，积极开展产品和服务创新，大力拓展券源渠道。年末公司融券市场份额3.14%，同比上升0.67个百分点；加强科技赋能，上线“e招融”平台、股票质押智能管理平台，客户服务效率大幅提升；持续落实资本中介业务政策的逆周期调节机制，完善压力测试和预警工作机制；审慎控制业务风险，压降和压退若干风险项目，资产质量优良。

报告期末，公司融资融券余额800.34亿元，维持担保比例为288.55%；股票质押式回购业务（含资管计划出资业务）待购回余额 200.95亿元，整体履约保障比例为234.08%，其中自有资金出资余额140.76亿元，履约保障比例为279.74%。2022年，公司资本中介业务利息收入排名行业第6（母公司口径）。截至报告期末，融资融券业务、股票质押式回购（自有资金）业务的融出资金规模均排名行业第5。

境外市场方面，招证国际孖展业务期末规模为32.72亿港元，同比下降34.18%。

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资料来源：公司内部

（3）机构客户综合服务

公司致力于为公募基金、保险资管、私募基金等专业金融机构投资者提供研究、交易服务、产品代销、托管外包、场外衍生品、转融通、大宗交易、投行产品销售等全方位的一揽子综合金融服务。

①机构综合服务

2022年，资本市场机构化进程持续加速。公司坚持创新驱动，持续深耕机构业务，大力推进机构客户业务转型变革，落地并实施机构客户经理制，通过搭建协同一体的机构业务服务体系，全面提升业务协同效能，进一步夯实机构业务综合化服务的领先优势。

公司持续推进主券商业务体系建设，专业交易服务能力持续保持行业领先优势；公司自主研发打造的投资管理系统与融券、衍生品业务、托管外包业务实现深度融合，有效满足客户一站式综合金融服务需求，已成为公司的特色服务。公司持续迭代完善“招商证券机构+”系列营销服务工具，助力营销团队服务效能提升。

2022年，公司私募客户股票基金交易量同比增长21.61%，市场份额实现逆势增长。截至2022年末，50亿元以上重点私募客户交易覆盖率达81%。

②研究

截至2022年末，公司股票研究覆盖境内外近2000家上市公司。在量化与基金评价、固定收益、电子、传媒、轻工纺服、房地产、策略、电力设备与新能源、食品饮料、宏观经济、金融、通信、计算机、汽车、交通运输、有色金属、家电、军工等领域的研究处于行业领先水平。

报告期内，公司持续推动研究业务转型，积极探索“研究+”业务，推进研究与业务的深度融合，聚焦新经济、新产业等重点赛道，做好产业链深度研究，赋能业务发展；组建共同富裕、后房地产时代、国别风险、产业链重塑、大宗商品定价、供应链安全、数字经济共七个研究小组，加强对长周期、大趋势的研究；持续提升对公募、保险、私募等领域核心客户服务水平，举办“第二届新消费产业高端论坛”“机器人线上峰会”“2023年资本市场年会”等有影响力的大型会议，进一步夯实并提升公司研究品牌影响力。2022年，公司发布研究报告6,944篇，组织研究路演服务35,867场，联合调研713次，举办线上会议3,563场。

2022年，公司获第二十届新财富最佳分析师评选“最具影响力研究机构”“最佳ESG实践研究机构”；第十三届中国证券业金牛分析师奖“最具人气和影响力研究机构”。

③托管外包

2022年，资产托管和外包行业竞争进一步加剧，新增具有证券投资基金托管资格的证券公司3家；受市场行情影响，存续私募证券投资基金规模5.56万亿元，同比下降9.18%。托管外包行业集中度进一步降低，截至2022年末，证券行业托管外包CR3市场占有率由2014年末的81.93%下降到51.88%。

报告期内，公司灵活调整客户营销和服务策略，加强内外部协同，运用金融工程手段，夯实传统核心大客户优势，大力拓展成长期中小私募管理人等新客户。公司坚持创新驱动和发展新业务模式，业内首推私募基金T0估值、T0申赎确认等创新服务；成功落地公司首单跨境基金行政管理人业务和首家外商独资公募基金运营外包业务，加快业务国际化步伐。

2022年，公司托管外包业务保持行业领先优势，年末托管外包产品数量4.12万只，同比增长16.50%，规模3.47万亿元，同比下降3.84%。根据中国证券投资基金业协会和Wind统计，公司私募基金产品托管数量市场份额达22.32%，连续九年保持行业第一,2022年公司WFOE 产品托管总规模及新增WFOE产品数量位居证券行业第一,公募基金产品托管规模排名证券行业第二。

2022年，公司连续第六年获《中国基金报》“最佳私募托管券商奖”。

2.2 投资银行

2022年，公司加速推进现代化投行转型，推动投行业务战略升级。立足“国家所需，招证所能”，积极服务国家战略，重点聚焦科技金融、绿色金融等领域，抢抓“双碳”目标下的业务发展机遇，持续打造专业化和区域化核心竞争力；积极处置历史风险事件，强化投行业务质量全过程管控，切实提升投行业务执业质量；通过深入推进企业客户经理制落地、“三投”联动机制优化、“羚跃计划”赋能提升和投行数字化转型，打造以客户为中心的“一站式”综合服务模式，满足企业多元化金融服务需求。

(1)股票承销

2022年，A股市场股权融资发行节奏回落。根据Wind统计，A股市场股权融资总规模为1.41万亿元（不含发行股票购买资产类增发，下同），同比下降11.77%。A股IPO发行数量为416家，同比下降20%，募集资金金额为5,222.55亿元，同比下降13.39%。其中，注册制下科创板、创业板和北交所IPO募集资金金额占A股IPO发行规模的83.47%。再融资募集资金金额为8,877.27亿元，同比下降10.78%。再融资业务表现分化，其中，增发、可转债募集资金金额同比分别下降10.67%、22.58%，配股募集资金金额同比增长83.54%。

香港新股市场下半年逐渐回暖，但全年上市家数及融资总额均下降。根据彭博统计，2022年，香港市场共完成81单IPO项目，融资金额为133.63亿美元，同比分别下降14.74%、68.83%。受益于中概股回归趋势持续和SPAC（Special purpose acquisition company）上市制度实施，全年共计11家企业实现回港上市，共5家SPAC项目完成上市。

报告期内，受2021年公司IPO项目储备下降影响，公司A股股票主承销家数和金额出现一定程度的下降。公司深入推进投行专业化转型，大力开拓大客户再融资业务。根据Wind统计，公司A股股票主承销金额排名行业第7，IPO主承销金额排名行业第13，再融资主承销金额排名行业第6，同比上升3名。根据彭博统计，公司共完成9个境外市场股票承销项目，承销金额为5.61亿美元，承销金额排名中资券商第5。其中，IPO承销金额为1.16亿美元；再融资承销金额为4.45亿美元。公司围绕国家所需，大力发展科技金融、绿色金融和普惠金融，打造特色金融竞争力，共助力6家相关行业企业完成A股IPO上市, 8家企业完成股权再融资，承销金额达191.41亿元。

2022年，公司完成了多单具有市场代表性的项目，包括首单A+H股中小银行可转债项目一一重庆银行可转债，中信证券A+H股配股项目，招商港口非公开发行股票项目，集成电路薄膜沉积领域领先企业一一拓荆科技、军工电子和射频集成电路领域领先企业一一国博电子、精密电子零组件领域领先企业一一奕东电子A股IPO项目，港股IPO募资金额前五大项目之一一一阳光保险集团、国内最大的消费级基因检测与癌症筛查基因检测平台一一美因基因、国内全面的医学运营服务平台一一云康集团、国内水果龙头企业一一洪九果品港股IPO项目等。公司荣获第十五届新财富“本土最佳投行”、证券时报“2022中国证券业全能投行君鼎奖”等多个奖项。

2022年，公司持续推动企业客户营销服务模式转型升级，不断加强投行优质项目储备。根据中国证监会、沪深交易所和北交所数据，截至2022年末，公司A股IPO在会审核项目数量39家（含已过会待发行和证监会未注册项目），排名行业第9，同比上升3名，再融资在会审核项目数量9家。报告期内，公司新申报IPO项目数量31家，同比增长72.22%。公司大力发展普惠金融，持续服务成长型科创企业，积极推动 “羚跃计划”入库企业业务转化，年末“羚跃计划”累计入库企业数达358家。

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数据来源： Wind统计，发行日口径

注：首次公开发行项目包含北交所挂牌上市项目；再融资发行不含发行股份购买资产类增发。

（2）债券承销

2022年，央行稳健的货币政策更加灵活适度，市场流动性保持合理充裕，国家出台多项政策支持经济社会发展，有效防范化解金融风险。国内债券市场大幅波动，债券市场收益率呈现区间震荡态势，债券市场发行节奏放缓。根据Wind统计，境内债券发行总规模为40.76万亿元（不含央行票据、同业存单），同比增长2.91%。其中，信用债发行总规模为17.85万亿元（不含国债、地方政府债、央行票据、同业存单和政策银行金融债，下同），同比下降9.76%；公司债发行规模为3.09万亿元，同比下降10.49%；ABS发行总规模为2.01万亿元，同比下降35.91%。根据彭博统计，受美联储加息、房地产公司违约事件频发影响，中资离岸债券（除人民币）发行规模为760.78亿美元，同比下降55.48%。

报告期内，公司继续加强拓展重点区域信用债业务，积极开拓基础设施公募REITs等创新业务，加大绿色债券承销力度，贯彻落实乡村振兴战略。根据Wind统计，2022年公司境内债券主承销金额为2,749.76亿元，排名行业第10。其中，信用债承销金额为2,720.88亿元，排名行业第8；ABS业务承销金额排名行业第6，信贷ABS业务承销金额连续8年排名行业第1；公司担任财务顾问基础设施公募REITs发行规模排名行业第2。公司债券业务结构不断优化，公司债和企业ABS业务表现亮眼，承销金额同比分别增长20.40%、36.00%。根据彭博统计，报告期内公司共完成4个中资离岸债券（除人民币）发行项目，承销金额为8,586万美元。

2022年，公司完成了多个具有市场代表性的项目，包括首单出表型央企高速公路类REITs一一招商-葛洲坝内遂高速长江经济带资产支持专项计划，发行规模最大的公募REITs一一中金安徽交控高速公路封闭式基础设施证券投资基金，国家电投首笔单SPV结构类REITs一一工银-招商-国家电投四川水电资产支持专项计划，全国首笔美元备证结构自贸区离岸债券一一复星高科3年期1.5亿美元高级无抵押票据。公司助力发行多单境内外绿色债券和乡村振兴主题债券项目，承销金额分别约193.10亿元和31.28亿元。包括境内首单“可持续发展挂钩”金融债券、首单乡村振兴主题绿色金融债券、首单绿色乡村振兴公司债券（支持革命老区）和租赁行业首单低碳转型挂钩公司债券等。公司获中央国债登记结算有限责任公司2022年度“优秀债券承销机构”、第十五届新财富“最佳债权承销投行”等多个奖项。

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资料来源：Wind统计、发行日口径。

注：债券承销统计含证券公司自主自办发行；其他包含地方政府债、国际机构债、政府支持机构债、标准化票据和项目收益票据。

（3）财务顾问

2022年，全球并购交易大幅放缓。根据彭博统计，全球并购市场共发生6.28万笔交易，交易总金额为3.64万亿美元，同比下降31.2%。境内并购市场交易金额也呈整体下降态势。根据Wind统计，2022年中国并购市场（不含境外并购）公告的交易数量为9,525个，交易金额为2.44万亿元，同比下降18.09%，完成的交易数量为4,510个，交易金额为1.09万亿元，同比下降22.67%。

报告期内，公司紧抓国有企业改革机遇，积极助推经济结构转型和产业升级，持续深化与大型央企、国企战略客户的紧密合作，积极推动招商局集团体系内产融、融融协同项目开展。根据Wind统计，2022年公司共完成7单A股市场并购重组项目，排名行业第8，交易金额为100.33亿元。

2.3 投资管理

公司通过旗下招商证券资产管理有限公司、招商致远资本投资有限公司分别开展证券资产管理业务和私募股权基金管理业务；通过联营公司博时基金和招商基金从事公募基金管理业务。

（1）证券公司资产管理业务

2022年，资管机构迎来全面净值化时代，资管行业从数量型规模增长向质量型结构化转型发展，居民资产配置逐步向标准化、高度净值化的公募产品转移。证券公司加速拓展财富管理版图，推进成立券商资管子公司，强化公募产品线发展。根据中国证券业协会数据，2022年末证券公司资产管理业务合规受托资金规模9.76万亿元，同比下降9.69%。

报告期内，招商资管加速推动主动管理转型，一是持续推进大集合产品公募化改造工作，年内完成4只大集合产品公募化改造，截至年末累计完成7只大集合产品公募化改造，年末公募大集合产品规模达370.60亿元，公募牌照申请于2023年1月获证监会受理；二是不断优化投研架构、大力引进投研人才，打造投资交易数字化平台赋能业务发展；三是围绕客户需求，多措并举优化产品布局，完善固收、权益、多策略及FOF四类产品线，并以固收产品线为重点，大力开拓银行、保险等机构客户。

受市场波动及客户需求下降影响，截至2022年末，招商资管总资产管理规模3,171.34亿元，同比下降34.36%。根据中国证券业协会和中国投资基金业协会数据，年末招商资管合规受托资金规模排名行业第9，私募资产管理全年月均规模排名第7。

2022年，招商资管获评中国证券报“2022年度金牛券商集合资产管理人”。

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资料来源：公司内部统计

（2）私募股权基金管理

2022年，我国股权投资市场平稳发展，国有资本股权投资参与度加深、新基建加速布局，大型政策性基金、基础设施投资基金集中设立，推动市场募资规模维持高位；投资市场节奏趋缓，产业结构升级背景下，硬科技产业发展、半导体、清洁技术、汽车等领域成为投资热点领域。退出方面，受全球金融市场震荡影响，境外上市规模下降，境内受益于注册制改革持续深化以及多层次资本市场的建设成效，新股发行保持良好态势。根据清科研究中心统计，2022年，我国股权投资市场新募基金金额达2万亿元，同比下降2.3%；投资总额9,076.79亿元，同比下降36.2%；退出案例4,365笔，同比下降3.7%。

报告期内，招商致远资本持续推进募资体系建设，大力发展基金募集业务。深入践行“三投”联动战略，与招商局集团和招商证券各板块联动，构建行业专精的投资能力。在基金募集方面，主要与地方政府、国企等合作，助力当地招商引资、产业升级和经济发展。年内新设基金6只，规模57.48亿元，创2016年以来最高金额。投资方面，聚焦国家战略和产业导向，在新能源、新材料等领域成功投资多个项目，金额约9亿元。投后管理方面，新增上市企业2家，已过会企业 2家，已报会待上市企业3家，项目退出金额约18亿元。根据中国基金业协会统计，招商致远资本私募基金月均规模（2022年第四季度）为186.33亿元，排名证券行业第8。

（3）基金管理

2022年，国内权益市场持续调整，债券市场波动加剧。在低迷市场环境下，公募基金行业以高质量发展路径为指引，实现了稳健发展。截至2022年末，公募基金产品数量超万只，管理规模26.03万亿元，分别较2021年末增长13.87%、1.83%。同时，个人养老金业务落地、基础设施REITs加速扩容、ETF和ESG等创新产品业态涌现，公募基金综合财富管理能力需进一步提升，满足不同客户的资产配置需求。

①博时基金

本公司持有博时基金49%的股权。报告期内，博时基金坚持围绕“财富管理、金融科技、风险管理”三个能力建设的核心目标，聚焦投资能力建设，积极推进产品布局和模式创新，领先布局数字科技、绿色科技、生命科技等方向；积极探索个人养老金投资、基金投顾、理财净值化转型背景下的发展新模式，国开债ETF实现首批上市、首批入选个人养老金基金产品目录；深耕各类渠道客群，严格落实合规底线，提升风控质量，不断打造高质量发展的竞争优势。

截至报告期末，博时基金资产管理规模15,011亿元（不含子公司管理规模），较2021年末减少9.32%，其中公募基金管理规模9,537亿元（剔除联接基金），非货币公募基金管理规模5,097亿元，分别较2021年末下降3.59%、2.58%。根据Wind统计，2022年末博时基金非货币公募基金规模排名第8，债券型公募基金规模排名第1。

②招商基金

本公司持有招商基金45%的股权。报告期内，招商基金锚定“高质量”发展主线，奋力推进公司“逆势增长”。进一步推进投研体系一体化建设，加强投研平台系统建设，以产业链小组方式强化深度研究和投研互动；不断深化客户经营，积极推进渠道和客群开拓，加速养老金年金业务拓展、强化客户运营和售后陪伴；持续完善产品布局，根据资本市场新的变化，主动、适当调整产品策略，推出北证50指数、政金债ETF、碳中和ETF等多个行业首批创新产品，首批入选个人养老金基金产品目录；持续加大科技投入，聚焦自研能力和创新能力提升，扎实推进数字化转型；继续秉承稳健经营传统，强化风控合规管理，报告期内未发生重大风险合规事件。

截至报告期末，招商基金资产管理规模11,492亿元（不含子公司管理规模），较2021年末增长6.41%，其中公募基金管理规模7,705亿元（剔除联接基金），非货币公募基金管理规模5,609亿元，分别较 2021年末增长3.98%、2.29%。根据Wind统计，2022年末招商基金非货币公募基金规模排名第5，债券型公募基金规模和股票型公募基金规模分别排名第2、第3。

2.4 投资及交易

2022年，受俄乌冲突升级、美联储货币政策转向等因素影响，全球金融市场波动加剧，A股出现明显下跌。国内仍处于经济向高质量发展的转型期，虽然宏观环境有所波动，但在稳增长政策力度加大推动下，三季度以来中国经济景气好转，经济运行呈持续恢复态势。前三季度境内债券市场整体走势平稳但收益偏低，四季度债券市场整体下跌，中债综合财富指数（总值）年内涨幅 3.31%，低于过去十年债市涨幅均值。境外市场美债利率呈上行趋势。报告期内，人民币汇率呈现先震荡贬值、后稳中有升的双向波动态势，全年维持在合理均衡水平。

报告期内，公司优化资产配置、控制风险敞口、积极做大中性策略业务，着力优化收入结构。2022年末，公司金融资产规模3,085.17亿元，同比下降1.01%。

公司股票方向性业务减少投资规模，严格控制风险和回撤，坚守产业发展的长期趋势并精选行业龙头，持续优化投研团队建设。

权益类衍生投资业务方面，公司大力发展场内衍生品做市、基金做市、科创板股票做市、场外衍生品等资本中介型交易业务和量化策略等中性投资业务。场内衍生品做市业务利用大数据、机器学习等金融科技方法，不断优化做市策略与系统，持续提升报价的市场竞争力，报告期内场内衍生品做市业务资格数量增至70个，位居证券公司第一。基金做市业务持续拓展做市项目，扩大业务规模。场内衍生品做市和基金做市项目数量及竞争力均位居同业前列。获上交所2022年度期权主做市商综合AA评价、沪深交易所基金主做市商2022年度综合AA评价，获上交所“2022年度优秀期权做市商”“2022年度最佳股票ETF做市商”、深交所“2022年度期权优秀做市商”等多个做市商奖项。2022年10月，公司成为上交所首批开展科创板股票做市交易业务做市商，截至12月末，公司为16只科创板股票提供做市服务，做市标的数量位居行业前三。场外衍生品业务坚持风险中性策略，通过加强基础设施建设、提升交易及风险定价能力、业务品种及产品创新、推进协同战略等，较好地满足了投资者的风险对冲及资产配置需求，在市场大幅波动下仍保持了收益的稳健增长。

固定收益投资方面，公司秉承稳健的投资理念，大力发展中性投资，通过品种及策略创新、金融科技赋能等方法促进业务不断发展，投资规模稳步增长。境内固定收益投资收益率显著跑赢市场基准，境外固定收益投资适时运用对冲工具，有效降低风险。公司丰富投资策略，加强衍生品投资，国债期货、利率互换、标债远期交易量分别同比增长113.62%、426%、193%，获外汇交易中心“活跃交易商”、中国金融期货交易所“国债期货优秀交易团队奖（自营类）”；信用衍生品业务开展活跃，积极参与央地合作信用保护工具投资业务，并首批开展沪深交易所推出的组合型信用保护合约业务的报价和交易，助力民营企业融资和实体经济发展。公司加强量化做市系统建设，债券做市交易能力持续提升，获中国进出口银行“2022年度优秀做市商奖”。报告期内，公司国债期货做市交易规模同比增长152.61%，成为中国金融期货交易所国债期货主做市商。

外汇业务方面，公司持续拓展交易币种和交易策略多元化业务模式，量化交易取得重要突破，盈利能力稳步提升。获外汇交易中心“2022年度银行间人民币外汇市场100强”“2022年度银行间人民币外汇市场ESP交易10强”奖项。

另类投资方面，招商投资秉持“金融服务实体经济”理念，围绕国家战略重点行业布局，坚持“精投、优投”，加强项目质量控制及风险管控。2022年新增股权投资规模约9亿元。

2.5 2023年展望

2023年，公司面临的经营形势错综复杂，机遇与挑战并存。全球宏观环境依然较为严峻，主要发达经济体通胀持续高位运行，受发达国家货币政策转向、地缘政治冲突等多重因素影响，全球经济复苏的不确定性进一步增强。国内经济运行有望总体回升，但经济恢复的基础尚不牢固，需求收缩、供给冲击、预期转弱三重压力仍然较大，经济社会风险点增多；中央将坚持稳字当头、稳中求进，扎实推进中国式现代化，更好统筹经济社会发展，推动经济运行整体好转，实现质的有效提升和量的合理增长，为全面建设社会主义现代化国家开好局起好步。

随着我国经济总体回升的格局进一步巩固，影响资本市场运行的基本面因素将显著改善，我国资本市场总体将保持稳中向好的态势；股票发行注册制改革于2023年全面落地，将推动全面深化资本市场改革走稳走深走实，扩大资本市场高水平制度型开放，切实维护资本市场平稳运行；通过加快建设中国特色现代资本市场，不断健全资本市场功能，更好支持科技自立自强，有效管控各类风险，更好推动经济高质量发展。

2023年是公司2019-2023五年发展规划的收官之年，也是“十四五”发展承上启下的关键一年。公司将不断提高服务实体经济高质量发展的能力与水平，保持战略定力，狠抓战略执行，努力完成五年变革战略目标。

财富管理和机构业务板块：公司将全面夯实传统经纪业务基础，坚持“线上+线下”的双轮营销驱动，强化“零售+机构”的营销联动整合，全力扩大客户规模、提高客户质量。大力发展财富管理业务，提高理财产品保有量及代销收入。发挥综合化服务优势，在平衡好风险和收益关系的前提下，稳步做大融资融券、股票质押等资本中介业务。持续丰富、扩展托管外包业务的服务内涵，通过不断升级服务平台、创新服务手段等方式，强化公司在托管外包领域的差异化竞争优势。强化研究赋能，不断夯实“外部佣金创收”的第一收入曲线，积极做强“内部价值创造”的第二收入曲线，做好“研究+”驱动的业务协同。

投资银行业务板块：坚持质量导向，做好质量管控，进一步加强执业质量管理的制度建设，完善全过程管控机制，以过程控制保障质量结果。积极把握注册制机遇，加大科技、绿色等重点领域优质IPO项目拓展力度；保持再融资业务的良好发展势头；重构“产融结合”的市场化并购服务能力；在严控债券业务风险的前提下，持续补足细分品种短板，全面拓宽项目与收入来源。

投资与管理板块：招商资管积极应对“大资管”的竞争格局，打造券商资管特色，明确产品策略及业务方向，推进产品、营销服务、投资、数字化四方面的转型，积极推进公募牌照申请，全面提升主动管理水平。招商致远资本深化与公司业务部门、分支机构的合作，拓展稳定募资渠道，加快重点基金的设立；强化内部投研联动，打造专精投资能力，努力扩大投资规模；完善投后管理体系，强化投后赋能，实现项目退出收益最大化。

投资与交易板块：全面贯彻“大而稳”的总体战略方针，加强宏观研判与风险控制，不断提高大类资产配置水平，根据市场形势变化及时调整优化整体投资结构。充分利用公司客户资源，发挥策略研发能力优势，加快做市、收益互换等客需驱动业务发展步伐。发挥策略丰富的优势，进一步做大中性策略业务规模。

3公司主要会计数据和财务指标

3.1近3年的主要会计数据和财务指标

单位：元币种：人民币

■

3.2报告期分季度的主要会计数据

单位：元币种：人民币

■

季度数据与已披露定期报告数据差异说明

□适用 √不适用

4股东情况

4.1报告期末及年报披露前一个月末的普通股股东总数及前 10 名股东情况

单位: 股

■

注：1、香港中央结算（代理人）有限公司为公司H股非登记股东所持股份的名义持有人；

2、香港中央结算有限公司为公司沪股通股票名义持有人；

3、因公司股票为融资融券标的证券，股东持股数量按照其通过普通证券账户、信用证券账户持有的股票及权益数量合并计算。

4.2公司与控股股东之间的产权及控制关系的方框图

√适用 □不适用

■

4.3公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

√适用 □不适用

■

公司实际控制人为招商局集团有限公司。招商局集团有限公司通过其子公司招商局金融控股有限公司、深圳市集盛投资发展有限公司和Best Winner Investment Limited间接合计持有公司44.17%的股份。

4.4报告期末公司优先股股东总数及前10 名股东情况

□适用 √不适用

5公司债券情况

√适用 □不适用

5.1公司所有在年度报告批准报出日存续的债券情况

截至本报告批准报出日，尚未到期的公司债券情况：

单位:亿元币种:人民币

■■

注：

1.永续次级债券设发行人赎回权、发行人满足特定条件时赎回选择权、发行人递延支付利息选择权。于第5个和其后每个付息日，发行人有权按面值加应付利息（包括所有递延支付的利息及其孳息）赎回永续次级债券。

2.永续次级债券存续的前5个计息年度的票面利率通过簿记建档方式确定，在前5个计息年度内固定不变。自第6个计息年度起，每5年重置一次票面利率。此后每5年重置票面利率为当期基准利率加上初始利差再加300个基点。初始利差为前5个计息年度的票面利率与初始基准利率之间的差值。

3.根据《上海证券交易所债券市场投资者适当性管理办法（2022年修订）》，自2022年5月23日起，公司原面向专业投资者公开发行公司债券的投资者适当性范围调整为仅面向专业机构投资者，专业个人投资者不得再行买入，但可以选择卖出或者继续持有按照原规则买入的债券。

报告期内债券的付息兑付情况

■

报告期内信用评级机构对公司或债券作出的信用评级结果调整情况

□适用 √不适用

5.2公司近2年的主要会计数据和财务指标

√适用 □不适用

单位：亿元币种：人民币

■

注：资产负债率=（总负债-代理买卖证券款）/（总资产-代理买卖证券款）。

第三节重要事项

1公司应当根据重要性原则，披露报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项。

具体内容详见本报告第二节之“报告期公司主要业务简介”的相关内容。

2公司年度报告披露后存在退市风险警示或终止上市情形的，应当披露导致退市风险警示或终止上市情形的原因。

□适用 √不适用

证券代码：600999 证券简称：招商证券编号： 2023－008

招商证券股份有限公司

第七届董事会第二十八次会议决议公告

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

一、董事会会议召开情况

招商证券股份有限公司（以下简称公司）第七届董事会第二十八次会议通知于2023年3月10日以电子邮件方式发出。会议于2023年3月24日在广东省深圳市以现场结合通讯方式召开。

本次会议由霍达董事长召集并主持，应出席董事15人，实际出席董事15人（其中：委托出席的董事1人，以通讯方式出席会议的董事5人）。苏敏董事因公务原因书面委托李晓霏董事出席会议。公司部分监事和高级管理人员列席了会议。

本次会议的召集、召开及表决程序符合有关法律、行政法规、部门规章、规范性文件和《公司章程》的规定。

二、董事会会议审议情况

（一）关于公司2022年度董事会工作报告的议案

议案表决情况：同意15票，反对0票，弃权0票。

本议案尚须提交公司股东大会审议。

（二）关于公司董事会审计委员会2022年度履职情况报告的议案

议案表决情况：同意15票，反对0票，弃权0票。

（三）关于公司2022年度经营工作报告的议案

议案表决情况：同意15票，反对0票，弃权0票。

（四）关于公司2022年年度报告的议案

公司2022年年度报告包括A股年报和H股年报，分别根据公司证券上市地监管机构相关规则和上市规则、中国企业会计准则和国际财务报告准则编制。

议案表决情况：同意15票，反对0票，弃权0票。

本议案尚须提交公司股东大会审议。

（五）关于公司2022年度财务决算报告的议案

议案表决情况：同意15票，反对0票，弃权0票。

本议案尚须提交公司股东大会审议。

（六）关于公司2022年度利润分配的议案

因支付H股股利程序的需要，提请股东大会同意委托香港中央证券信托有限公司作为信托人负责公司H股股东分红派息。

议案表决情况：同意15票，反对0票，弃权0票。

本议案尚须提交公司股东大会审议。

公司独立董事对以上议案发表了同意的独立意见。

具体内容详见与本公告同日披露于上交所网站的《招商证券股份有限公司2022年年度利润分配方案公告》。

（七）关于公司2022年度社会责任报告暨环境、社会及管治报告的议案

议案表决情况：同意15票，反对0票，弃权0票。

（八）关于公司2022年度合规报告的议案

议案表决情况：同意15票，反对0票，弃权0票。

（九）关于公司2022年度洗钱风险管理工作报告的议案

议案表决情况：同意15票，反对0票，弃权0票。

（十）关于公司2022年度内部控制评价报告的议案

议案表决情况：同意15票，反对0票，弃权0票。

公司独立董事对以上议案发表独立意见如下：2022年，公司已全面实施内部控制规范。公司对纳入评价范围的业务与事项均已建立了内部控制，涵盖了公司经营的各个环节，符合国家有关法律、法规和部门规章的要求，公司各项经营活动严格按照相关制度执行。公司各项内部控制严格、充分、有效，符合公司的实际情况，能够保证公司经营管理的正常进行。《招商证券股份有限公司2022年度内部控制评价报告》符合《上海证券交易所上市公司自律监管指引第1号一一规范运作》及其他相关法律法规的要求，真实、完整地反映了公司的内部控制状况和各项制度的建立健全情况。

（十一）关于公司2022年度内部控制审计报告的议案

议案表决情况：同意15票，反对0票，弃权0票。

（十二）关于公司2022年度内部审计工作报告暨2023年内部审计工作计划的议案

议案表决情况：同意15票，反对0票，弃权0票。

（十三）关于公司2023年财务预算报告的议案

议案表决情况：同意15票，反对0票，弃权0票。

（十四）关于聘请公司2023年度审计机构的议案

1、公司继续聘任德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）、德勤·关黄陈方会计师行为公司2023年度财务报告和内部控制审计机构；

2、2023年德勤对公司的年度审计费用不超过425万元（包括食宿差旅费等费用，含税）；

3、提请股东大会授权董事会，若审计内容变更等导致审计费用增加，由董事会确定相关审计费用的调整。

议案表决情况：同意15票，反对0票，弃权0票。

本议案尚须提交公司股东大会审议。

公司独立董事对以上议案进行事前认可，并发表了同意的独立意见。

具体内容详见与本公告同日披露于上交所网站的《招商证券股份有限公司续聘会计师事务所公告》。

（十五）关于公司2023年度自营投资额度的议案

1、公司自营权益类证券及其衍生品的合计额不超过（实时）净资本规模的100%；

2、公司自营非权益类证券及其衍生品合计额不超过（实时）净资本规模的500%。

上述额度不包括公司长期股权投资，长期股权投资按照公司相关决策程序确定、执行。

议案表决情况：同意15票，反对0票，弃权0票。

本议案尚须提交公司股东大会审议。

（十六）关于招商证券国际有限公司及其全资子公司2023年度担保授权方案的议案

同意并提请股东大会审批招商证券国际有限公司（以下简称招证国际）及其全资子公司2023年度担保授权方案：

1、招证国际或其全资子公司为取得融资或进行交易等提供担保,包括融资类担保（包括但不限于银行借款、银团贷款、发行债券或票据等）、交易类担保(包括但不限于国际衍生品框架协议(ISDA)、主结算协议(Master Clearing Agreement)、债券市场协会(The Bond Market Association ;TBMA)/国际证券市场协会(International Security Management Association;ISMA)、全球回购协议(Global Master Repurchase Agreement; GMRA)、主券商服务协议、全球有价证券借贷主协议(Global Master Securities Lending Agreement;GMSLA)、贵金属交易实物买卖等)以及其他担保（包括但不限于租赁担保等）。

2、担保额度:招证国际及其下属全资子公司在授权期限内为其被担保人提供的担保总额不得超过840亿等值港元，其中，融资类担保总额不得超过103亿等值港元。

3、担保类型：保证担保、抵押担保、质押担保等相关法律法规规定的担保类型。

4、担保对象：招证国际、招商证券(香港)有限公司、招商证券投资管理（香港）有限公司以及CMS International Gemstone Limited。

5、授权期限：上述担保事项有效期自招商证券2022年年度股东大会审议通过之日起至2023年年度股东大会召开之日止。

6、提请股东大会授权董事会并由董事会转授权招证国际董事长决定具体担保事项和金额。

议案表决情况：同意15票，反对0票，弃权0票。

本议案尚须提交公司股东大会审议。

具体内容详见与本公告同日披露于上交所网站的《招商证券股份有限公司关于招商证券国际有限公司及其全资子公司2023年度担保授权的公告》。

（十七）关于公司2023年度预计日常关联交易的议案

在审议公司与招商银行股份有限公司及其子公司之间的关联交易事项时，关联董事霍达董事长、刘威武董事、邓伟栋董事、苏敏董事、吴宗敏董事、李晓霏董事、高宏董事、黄坚董事回避表决，也未代理其他董事行使表决权；在审议公司与招商局集团有限公司及其关联方（含重要上下游企业，不含招商银行及其子公司）之间的关联交易事项时，关联董事霍达董事长、刘威武董事、邓伟栋董事、苏敏董事、吴宗敏董事、李晓霏董事、高宏董事回避表决，也未代理其他董事行使表决权；在审议公司与中国远洋海运集团有限公司及其关联方的关联交易事项时，关联董事黄坚董事、刘冲董事回避表决，也未代理其他董事行使表决权；在审议公司与中国人民人寿保险股份有限公司及相关关联方的关联交易事项时，关联董事王文董事回避表决，也未代理其他董事行使表决权；在审议公司与公司董监高以及其他关联方发生的日常关联交易时，全体董事回避表决。

议案表决情况：非关联董事一致通过。

本议案尚须提交公司股东大会审议。

公司独立董事对以上议案进行事前认可，并发表了同意的独立意见。

具体内容详见与本公告同日披露于上交所网站的《招商证券股份有限公司关于公司2023年度预计日常关联交易的公告》。