“增加指标弹性”释放

　　存贷比取消信号业内认为最终取消是趋势，但预计不会很快

　　羊城晚报讯 记者戴曼曼报道：针对解决中小企业融资贵、融资难的问题，11月19日国务院常务会议提出的最新十条解决中小企业融资难的举措，其中“增加存贷比指标弹性、改进合意贷款管理”的字眼，让银行业专家猜测这是否为取消存贷比的前奏。羊城晚报记者昨日采访了多位专家，都认为取消存贷比是趋势，但表示“时间可能不会那么快”。至于存贷比如果取消，银行吸储压力减小，存款理财收益会不会下行的问题，专家表示，存款利率下行是必然趋势，但这是一个长期的过程。

　　或摘掉银行放贷“紧箍咒”

　　在11月19日国务院常务会议提出的最新十条解决中小企业融资难的举措里，最能触动银行业人士的是第一条中关于“增加存贷比指标弹性，改进合意贷款管理”的表述，这让关于“存贷比到底何时取消”再度成为业界关注的热点。事实上，关于取消存贷比的呼声已久，从2012年开始，每年都有这样的传闻出现，在今年年初，更有消息称最快明年就可实施。

　　此前多数银行业专家都曾呼吁75%的存贷比限制已显过时。理由是随着当前银行业务的多元化，尤其是中间业务的崛起，包括欧美国家在内的国际银行业已很少采用存贷比指标。

　　“从长期来看，存贷比是肯定要取消的”，昨日，招商银行市场金融部高级分析师刘东亮[微博]在接受羊城晚报记者采访时表示，准备金与存贷比对银行的信贷投放构成了双重限制，并无必要。作为市场化经营的银行，应该实现风险自担，因此取消存贷比肯定是摘掉了影响银行放贷的一个“紧箍咒”。他认为，取消存贷比后，央行[微博]应该会以合意贷款来对银行业进行约束。

　　不过刘东亮认为，“存贷比并不是当前制约信贷投放的决定性因素”，当前造成银行惜贷的主要原因就是信用风险上升导致资金风险偏好明显下降。要从根本上遏制违约风险蔓延，有赖于宏观经济更多有力措施的推出。

　　“在银行开始进行主动风险管理的时候，存贷比去留已无太大意义”，优选金融执行总裁张虎成在接受羊城晚报记者采访时表示，存贷比这一指标去留仅仅是监管层的一个决策倾向，对实际的信贷决策构不成太大影响。张虎成认为，取消存贷比后银行可放贷的资金规模会有所增加，“额度增加也有助于降低企业融资的难度。”

　　存款理财收益会不会下行？

　　每到月末、季末和年末，银行都会面对一轮吸储压力，不少消费者观察到，逢半年末和年尾，理财收益都会逐渐走高。如果取消存贷比，银行拉存款的压力是不是小了？这是否意味着将来的存款和理财利率会走低？

　　“银行存款是利润来源的关键”，张虎成表示，银行在存款端的需求不断持续，因此即使取消存贷比，银行拉存款的压力在关键时间点上可能有所下降，但持续性的压力还将继续存在。

　　从三季报来看，16家上市银行三季度存款环比减少1.51万亿元，有分析认为存款流失会成为银行业新常态，张虎成认为，此背景下银行的拉存款压力依然大。

　　对于未来取消存贷比，是否会影响到存款利率的下行，刘东亮认为，存款利率下行是必然趋势，“但和取消存贷比没有直接关系”，刘东亮认为，只有存款利率、理财产品利率等都降下来了，银行的负债成本才有可能下降。意思就是说，只有当银行拿到了成本更低的钱，才能以较低的价格放贷。

　　“但这是一个长期的过程”，刘东亮表示，短期来看，由于全社会存款增速下滑，银行对存款的争夺可能会更加激烈，这会限制短期存款利率的下降幅度。