他认为，一旦理财产品能够质押，将给持有理财产品的投资者提供极大的融资便利，充分发挥理财产品的财产效用；由于理财产品的价值比较稳定，处置也方便，银行将乐意接受理财产品作为质押的授信业务。实际上，招商银行在2006年8月推出了个人理财产品质押授信业务，对理财产品质押业务做出积极的尝试，但囿于缺乏法律依据，无法扩大业务办理范围。

　　如何质押后的风险控制，马蔚华表示，首先银行会优先考虑选择财产价值比较稳定的理财产品来办理质押业务，如保本型和稳健型的理财产品；其次银行会谨慎设置理财产品的质押率；最后银行会对理财产品的返还账户做冻结的处理，保障银行能够控制理财产品变现的资金。

　　理财产品不像股票，有一个统一集中的登记机构，而是由各家银行发行。如果受理他行的理财产品质押的，核实并了解其持有情况、产品价值稳定性等方面，会面临一定的操作困难。“从现有的情况看，可限制银行只接受自己发行的理财产品的质押。”马蔚华说。

　　四、理财公益行活动

　　Q：招行于2007年推出理财教育公益行的初衷？

　　A: 理财教育公益行活动，是招商银行增加公众对于现代金融的了解，普及大众理财知识，提高金融消费者风险意识和自我保护能力的一个重大举措。与招商银行一贯秉持“以客户为中心”的服务理念、一直提倡的“企业社会责任”理念不谋而合。在目前的市场环境下，招商银行在强调自身风险管理的同时，也特别关注对投资者的风险教育。作为一家商业银行，招行理财业务发展，不仅要努力提高自身经营效益，还要履行好企业公民的社会责任，招行希望这方面做得更早、做得更多、做得更好。

　　2007年9月24日，北京。香山红叶漫山灿烂，招商银行 “理财教育公益行”活动在暖暖的秋阳中启动。

　　发展中的中国经济，正迎来空前火爆的资本市场。

　　一方面，持续增长的国内经济，支撑着证券市场不断上扬，资本市场蓬勃发展。以基金为例，去年以来，我国基金行业呈爆炸式增长，基金资产规模迅速扩大、净值快速增长，目前基金总规模是年初的2.6倍，净值是年初的3倍多。

　　另方面，财富效应带动投资热潮。国内居民投资股票、基金的热情空前，出现了排队开户，排队买基金的现象。近两年来尤其是去年以来，投资者入市总量增加很快，在不长时间内，投资者开户数从6000多万户增长到超过1.2亿户。

　　在“赚钱效应”的驱动下，非理性投资行为开始上升。数据显示，高年龄段的投资者在A股账户持股人比例较高，50岁以上的投资者占比竟然高达30%，可见，当中不乏相当一部分人拿了养命钱用以炒股。而20岁以下的投资者也占到了0.22%，而他们的金融理财知识无疑也最为缺乏。

　　老百姓最关心的话题，成为风险度最大的“定时炸弹”。

　　历史之鉴，历历在目：十七世纪初，发生在荷兰的郁金香球茎大恐慌，就是这种根部长有鳞状球茎，花开呈杯状的植物，曾经令千万人为之疯狂，并导致了一个帝国的衰落。1987年10月，美国华尔街股灾。三小时之内，道琼斯工业指数跌去两成多，5000多亿美元市值蒸发，相当全美年GDP的八分之一。

　　《国际先驱论坛报》上曾刊登了一幅漫画，真实反映了当时人们的心态。画面一头牛倒地而毙，手拄利剑的斗牛士面对突然死去的百思不解：“我正炒得起劲，它怎么突然死去了呢？”当时，无论政府或百姓，对这场风暴的来临都毫无心理准备。

　　中国，世界经济增长的新型发动机，必须避免前车之鉴。

　　一起分享改革开放的利益果实，一起呵护来之不易的经济大厦——一项战略，自上而下，又自下而上，在全国铺展。这就是，投资者教育。因为，投资者风险意识、参与意识增强，风险识别能力提高，能够提高资本市场的有效性，夯实资本市场进一步发展的基础。投资者的成熟，是市场成熟的重要推动力，是加强资本市场基础性建设的重要内容。

　　自去年中期，中国银监会倡导开展“公众金融素质教育普及宣传工作”，中国证监会召开了多次投资者教育工作座谈会。招商银行在行动。对投资者进行理财风险教育是持续的行为，而银行作为拥有众多网点与客户的金融机构理应成为教育主体。 “理财教育公益行”大型公益宣传活动由此应运而生。

　　“在目前的市场情况下，我们在强调自身风险管理的同时，特别关注对投资者的风险教育。”这是招商银行行长马蔚华在投资者教育工作座谈会上的真切言语，“我们的愿望是，真正做到面向广大群众，普及金融教育，倡导正确的投资理念，提升大众风险防范意识，保护投资者合法权益，为促进我国金融市场稳定健康发展贡献一份力量。 ”

　　为体现“理财教育，公益大众”的主题，招商银行决定，在全国43个城市巡回举办1125场理财讲座，深入到各社区、企事业单位和大中专院校进行广泛宣传，讲座内容包括提高版和普及版两个部分，公众可以免费参加，力求在全社会倡导正确的投资理念和广泛普及理财知识，为投资者投资理财保驾护航。　

　　于是，有了总行营业部大厅中“理财教育公益行”大型展板，以各种方式向客户宣传此次活动；有了济南分行“理财进万家”活动，走进医院，为繁忙的医护人员送上急需的理财知识；有了郑州分行“理财教育公益行”走进校园系列活动之郑州大学专场，生动有趣的案例帮助大学生们澄清了一些对理财的错误理解和习惯，受到广大师生的热烈欢迎。

　　Q:理财公益行所肩负的社会责任？

　　同在去年9月20日，就在 “理财教育公益行”启动的前四天，招商银行发布其首部社会责任报告，系统阐述了该行成立20年来的社会责任价值体系，全面梳理了在履行社会责任道路上的重要举措与具体做法。 　

　　无独有偶。不久后，金融市场首个社会责任指数 ——泰达环保指数正式发布。指数编制专家指出，作为中国资本市场第一只社会责任类指数，泰达环保指数样本股的选择重在考察上市公司所承担的社会责任。

　　“焚林而猎必得多兽，后必无兽。” 这是《淮南子》讲述的一个道理。招商银行行长马蔚华以此为喻，作出精辟的判断：“市场发展、企业成长同样遵循这一道理。我们处在的，是一个科学发展、和谐发展、共同发展的时代。企业竞争与社会责任，从来没有像今天的中国那样结合得如此紧密。”

　　他进而指出，“虽然企业的社会责任不是靠发布报告报告出来的，但定时发布社会责任报告已经成为全球3000多家大企业的惯例，已经成为企业履行社会责任的一种标杆、一面镜子。”

　　正是社会责任的引领，招商银行在攀登的征程中，不断戴上美丽的橄榄枝：在国内外权威媒体和中介机构组织的评选中，先后获得“中国最佳银行”、“中国最佳零售银行”、“中国最受尊敬的企业”等诸多荣誉。

　　这里，记载着招商银行21年的坚实轨迹：从当初偏居深圳蛇口一隅，只有1亿元资本金、1个营业网点和36名员工的区域性小银行，发展成为了一家资产总额超过1万亿元、监管资本净额接近700亿元、机构网点500余家、员工2万余名，并成功在境内外上市的，具有较强规模和实力的全国性商业银行。

　　社会责任，体显在理财业务的点点滴滴中。

　　招商银行理财产品销售业务发展迅速。2007年，招行向市场推出各种类型的银行理财产品将近170多种，投资方向包括：新股申购、QDII之全球基金通理财计划、挂钩境外精选股票和指数的结构性产品等。受到投资者的广泛好评。招商银行队伍更加健全，目前在全国拥有超过1000名资深理财经理为“金葵花”客户提供服务。　　

　　社会责任，奏响在稳健前进的铿锵足音里。

　　中国人民银行金融学会副秘书长李民说：资本市场发展的实践证明，构建健康稳定的资本市场，离不开成熟的市场投资者。在这样的背景下，招商银行积极开展“理财教育公益行”活动，体现了招商银行，在承担金融企业的社会责任，为投资者负责、为社会负责，促进社会和谐发展方面的责任意识。

　　证监会投资者教育办公室主任朱利民评价，“成熟市场不仅对已进入市场的成年投资者进行教育，而且从小学、中学到大学，理财教育走进学校，登上讲台，从青少年开始培养理财能力。”

　　他指出，“招商银行作为国内有经营特色的银行和优秀上市公司，不仅把投资者教育视为公司业务发展的需要，更把它作为一种社会责任，凸显了成功的经营理念和高度的社会责任感，将对整个社会的投资者教育工作产生良好的示范效应。”

　　诚哉斯言。社会责任，早已深深扎根招商银行那丰沃的企业文化土壤，深深浸润“百年招银”那高瞻的企业发展理念。

　　日前，中国证监会发布的《中国资本市场发展报告》显示,2020年前中国资本市场的发展将着重采取8个方面的举措。其中第八条是，推进资本市场文化建设,营造有利于资本市场持续发展的生态环境，加强投资者教育。

　　让投资者更加成熟，让市场更加健康，是一项长期的重大战略。

　　招商银行的员工特别爱读《基业长青》这本书。书中提到《绿野仙踪》里的多萝西，她长时期寻找仙人之后，拉开帘幕，却发现仙人根本不是仙人，只是正常的人类。是呵，我们要寻找的东西其实很简单，只有我们有一份责任，有一种使命，就会有正确的方向，就支有正确的行动。

　　风起云涌，唯大鹏游于九天。

　　招商银行，这家诞生于鹏城——深圳经济特区的创新先锋，振社会责任之翅，乘时代东风，正向着湛蓝的高空，扶摇直上。

　　Q:2007年理财公益行活动情况？

　　A: 自2007年9月到12月，招商银行“理财教育公益行”活动在全国实施。这是一次完全免费的公益行动，由著名经济学家、首席分析师、知名基金经理、行内优秀理财规划师组成的专家讲师团，深入到各社区、企事业单位和大中专院校，在全国43个城市巡回举办1125场免费理财讲座，共计20.15万人参加该活动，场场均出现爆满场景，显示出公众对理财市场的庞大需求。尼尔森中国公司通过独立的抽样调研，就招商银行“理财教育公益行”得出权威结论，85%的活动参加者认为这次活动“非常好/比较好”。同时，这一活动也赢得银、证、保三大监管部门的支持。

　　新春伊始，中国经济列车稳健前行。一则喜讯，在经济业界迅速传播。

　　尼尔森中国公司通过独立的抽样调研，就招商银行“理财教育公益行”得出权威结论，85%的活动参加者认为这次活动“非常好/比较好”。

　　无数关注的目光，投向耸立在深圳深南大道的招商银行总部大厦。

　　这是一家肩负社会责任企业的承诺：自2007年9月到12月，短短的四个月，招商银行“理财教育公益行”活动，在神州大地960万平方公里的版图上实施。

　　这是一次完全免费的公益行动：由著名经济学家、首席分析师、知名基金经理、行内优秀理财规划师组成的专家讲师团，深入到各社区、企事业单位和大中专院校，在全国43个城市巡回举办1125场免费理财讲座。

　　这是一场的润物有声的理财盛宴：从东海之滨到雪域高原，从白山黑水到南方热土，数十万公众热忱参与，网上博客畅所欲言，广大投资者分享着正确的投资理念，交流着互相的成功体验，啜饮着丰富的理财知识。

　　为使专题讲座不显枯燥，上海分行古北支行将理财沙龙的场所放到了星巴克咖啡店，以轻松惬意的下午茶形式向投资者传递理财文化信息。大连分行在富丽华大酒店举办了贵宾客户“品酒赏玉”暨专家讲座活动，100名高端目标客户欢聚一堂,品法国美酒,赏和阗美玉。西安分行则走进西安卫星测控中心，为星空卫士们普及理财知识，使广大官兵对金融基础知识、如何合理规避投资风险有了全面认识。

　　“座无虚席”，“不愿离去”等等，这样的字眼时常闪现。

　　武汉分行首场报告会当日热情高涨，有不少客户很早来到现场，整个田汉剧院一、二楼座无缺席，客户数近1400于人，场面异常火爆。客户表示，招商银行的理财教育恰逢其时，为他们解决了不少长期困惑的问题。西安分行基金专场报告会定于下午14：30举行，早在13：00就有客户陆续来到现场。不到两点钟，能容纳400人的报告厅已经座无虚席，不少投资者就在过道中席地而坐。 讲座结束后，许多客户很长时间不愿离去，出现纷纷“围攻专家”的景观。

　　Q:理财博客大赛？

　　除了举办理财讲座外，招商银行还联手新浪网举办“招商银行理财教育公益行理财博客大赛”，此次博客大赛在网络上掀起一股谈理财、谈规划的热潮，网友积极参与，踊跃发文，参与人数达8万人之多，发表文章共12.5万余篇。

　　只有踏上创新的天平，才能标出自觉的重量。

　　细心的人或许发现，去年11月，整整30天，新浪网跟帖最多的一个栏目竟是：招商银行“理财教育公益行”—财富人生命题博客大赛。博客的规模让人咋舌：近8万人数参与，近13万篇独立文章。

　　一名叫着“阔书生”的网友在博客中写道：一年要过去了，在2007年里我们经历了很多，国内投资的朋友们也经历了很多，股市显然是最热闹的，但我们身边的投资已经风靡，不仅仅是股市了。“你不理财，财不理你”。这看似充满文字游戏色彩的话语，现今却已成为深入人心的一种理念。

　　“晚出发一年要追赶一辈子”、“不能把鸡蛋都放在一个篮子里”……当全新的理财概念树立起来时，全民的投资意识被彻底唤醒。打新股、炒外汇、买QDII、投资黄金，形形色色的理财产品将人们对财富的渴望变成了现实。精明的你，是不是也在这一年找到了最适合自己的理财产品？

　　正如一名网友所言：博客上的观点激荡，个人得失的相互分享，体现了一种意识的自觉。

　　招商银行副行长唐志宏表示，总行决策者深刻地认识到，投资者教育并不是简单地搞“运动”，更不是对投资者进行“指手划脚”的说教，投资者教育的基础是投资者自我教育。

　　“招商银行创新搭设的这一平台，就是要动员全行业力量为投资者教育工作创造条件和环境，使投资者教育更加方便和有效，入脑入心。”

　　尽小者大，慎微者著。这是《资治通鉴》中的名言。而同样的效果，正在不断释放。

　　言为心声。从博客比赛中，人们及时发现自己的跟风与发狂。一位网友写道：十八世纪初，爱尔赖公爵在《南海公司事件》一书中描写了当时的投机风潮：政治家忘记了政治，律师忘记了法庭，贸易商忘记了买卖，医生忘记了病人，老板忘记了自已的商店，传道士忘记了讲道坛，甚至那些妇人们竟忘记了夸耀和虚荣。------这种后果，这种祸害，绝不能在我们身上、在我们国家发生！

　　言为心声。从博客比赛中，招商银行收获了品牌认同。从参与人数上看，有近8万人积极参与“财富人生”的博文活动，可见由招商银行引发的“理财”话题深得网友的关注，并积极参与。从文章内容上看，很多网友对于理财有着深刻的认识，并有着相当不错的理财心得分享。从整体上看，网友的综合素质较高。从活动内容上看，不仅能引发网友的需求点，能让网友之间产生共鸣，更能让网友与银行之间真正衔接。

　　Q：招行为什么要在今年继续举办理财教育公益行活动？

　　A: 由于受内外诸多经济因素的影响，今年资本市场的发展将面临很大考验，这同时也对投资者的素质提出了较高要求。在诸多不确定因素影响下，大众亟须端正投资理念，用稳健积极的态度看待理财产品，这样才能实现银行等金融机构与大众之间的共赢。针对此，招商银行将提高专业团队的素质，多渠道扩大受众面，肩负起相关的社会责任。

　　Q：第二届理财教育公益行的活动时间、形式、内容？

　　A：继去年在银行同业中率先举办首期的理财教育公益行活动后，招行将于今年3-12月启动新一轮的理财教育公益行，普及正确的投资理念，履行银行的社会责任。今年的活动将在全国44个城市、600多个网点展开，拟举行2000多场专业报告会，同时将活动推进到没有开设分行的更多城市。。人生理财规划、投资理财、智能定投、网络安全教育等将成为教育活动的重点。

　　五、招行的理财产品

　　Q：2008年，招行在理财产品市场上有何举措？

　　A：招商银行零售银行部总经理刘建军表示，作为国内理财产品市场的重要一员，今年将加大财富管理的投入力度，深化理财教育公益行，打造具有特色的现代理财型银行。首先，要培育优秀的专家团队；其次，要完善内部管理流程，渐进式的推行事业部制，增强整体协同性，搭建顺畅的前、中、后财富管理体系；此外，还要加强产品的设计和推介能力，力求市场精准。

　　在业务创新方面，招商银行今年还将根据市场形势，推出理财产品的抵押业务、创新车贷业务，并研究虚拟银行和支付体系的创新。招商银行将力图实现个人贷款业务的多元化，不把个贷业务的精力全部放在房地产贷款上，而是向个人经营性贷款等领域涉足，支持中小创新型企业的发展。刘建军介绍，在零售业务方面，招商银行将做好多元化的个贷业务，同时向经营性贷款发展。他透露，去年招行的贷款余额增加了618亿元，但个贷的不良贷款仅增加了400万元，优化个贷结构、有效甄别市场与客户、丰富个贷其他服务将是提高个贷质量的重要举措。

　　在车贷业务上，招行还将进一步简化办理手续，推出更加贴近车主的服务。同时，刘建军还表示，理财产品的抵押市场也有很大发展空间，招行将研究并适时推出有关产品。

　　Q：招行理财产品的现状？

　　A：2007年，招商银行共推出了170余款理财产品，投资产品包括：新股申购、招银进宝、安心回报、焦点联动、A股掘金、海外寻宝、日日金等八大系列的理财产品，受到投资者的广泛好评。去年，招行自行研发推出的产品实现销售1000多亿元，代销产品实现销售1800亿元。招商银行队伍日益健全，目前在全国拥有超过1000名资深理财经理为“金葵花”客户提供服务。

　　Q：招行今年理财产品的侧重点？

　　A:今年资本市场的行情波动增大，招行的理财产品线开始不断丰富。招商银行零售银行部总经理刘建军透露：“除了与资本市场挂钩的理财产品，招商银行将运用多种金融工具，如黄金、期货、债券、票据等来组合自己的理财产品线。今年招行的理财业务将尽量少做高风险产品，特别是避免出现销售的错误。”

　　2007年招行推出了170种风险梯度多样化的理财产品，总销售额达1000亿元。刘建军表示，今年要推出的理财产品的数量将不少于这个量，但代销保险产品被视为最有市场潜力的“非利息类”收入。

　　2007年招行基金代销1800亿元、保险产品代销617亿元。但2008年前6周时间招行代销保险就达到28.3亿元人民币，如果以这种速度持续营销，招行全年保险代销有可能会超过基金代销。因此刘建军对2008年代理销售的“保险”行情非常看好。“北京分行目前只代销招商信诺、中美大都会、泰康人寿和生命人寿几家，最近，泰康人寿给招商银行客户定制的重大疾病保险产品卖得最好。”招行北京分行零售银行部负责人曾郁苒表示北京市场亦有保险“好卖”的势头。

　　Q:招行理财产品透明度情况？

　　A: 在理财产品透明度上，投资者可以在招行网站的理财页面了解产品的详细信息。 招行将发行的理财产品归入基本无风险类、保本类、稳健类、平衡类、增长类、高增长类等六大类，并在产品说明书醒目位置予以提示。招商银行对销售风险的控制十分严格，对所有的理财产品进行风险定级，并对投资者进行风险承受能力测评，并通过系统控制，保证产品风险和投资者风险承受能力的匹配，确保将合适的产品推荐给合适的客户。若客户购买的理财产品风险等级高于其风险承受能力，招行要求客户经理充分提示风险，并由客户签署相关声明、确认风险提示后方实现最终销售。今年，招行将提高客户经理面对面地理财服务比率，一些结构复杂的理财产品只能通过客户经理来销售。