加息减税后，你的财该如何打理？

　　文/本报记者 刘薇

　　上周五，央行和财政部同时宣布加息、减征利息税，市场预期的“两只靴子”同时落地。两项政策给老百姓带来的最直接效果就是，储蓄收入增加，供楼一族的支出也同时增加。不少机构预测，年内央行还可能加息一至两次，而下半年通货膨胀的局面还可能持续，负利率的现象仍存在，精打细算来理财就显得更为必要。

　　1年期储蓄38天内宜转存

　　此次加息后，一年期存款利率由之前的3.06％升至3.33％，一年期定存利息收入增加71.55元，增幅明显。扣除本次加息的0.27个百分点，单是利息税减少15％带来的直接效果就是利息收入增加0.4455个百分点，相当于近两次加息。

　　加息、利息税减征对热爱储蓄的人来说是个极大的利好，但由于本次减征利息税要分段计税，所以之前已经存了的定期是否该转存就变得比较复杂。按照新税率，8月15日是新旧税率的分界线，比如储户在今年初存入1年期定存，则该项存款在2007年8月14日前的利息所得，按照20%计征个税，而8月15日之后的利息所得，按照5%计税。

　　“之前普遍应用的定期转存盈亏平衡公式已不适用，还要加入利息税分段计税的因素。”银行

理财师测算后告诉记者，综合调息减税影响后，1年期、2年期、3年期、5年期的合理转存期分别是38天、61天、75天和110天，只有存入时间在上述天数以内的，转存才划算。他还建议，今年以来，央行加息频繁，如果居民在不久前刚办理过转存，这次就不必转存了，因为太频繁的转存，未必会增加收益，反而可能因为提前支取按活期算而造成损失。

　　提前还贷缩减利息支出

　　对于供楼族来说，加息便意味着月供增加。此次加息后，常用的五年以上贷款利率增加0.18个百分点，由原来的7.20％上升至7.38％。如果房贷利率下浮15％，则5年以上房贷优惠利率为6.273％，比之前的6.12％增加0.153个百分点。以一笔30万元20年期的住房按揭贷款按等额本息还款法来算，若执行基准利率，则月供由原来的2362.05元涨至2394.81元，增加32.76元；如果都执行下浮15％的优惠利率，则月供增加26.7元。

　　不少供楼族反映，虽然每次加息的幅度都不大，月供增加也不多，但从2004年的加息算起，至今已7次加息，房贷负担累计增重10%，的确是个不小的压力。不少银行理财师开始转变说法，建议供楼族可适当提前还贷，这与之前奉劝市民理性提前还贷的说法已起了变化。“主要是现在加息预期仍在，未来房贷利率还可能上涨，提前还贷可减小每月供款压力。”一位银行理财师表示，如果贷款人所剩房贷已不多，不如一次性全部还完，减少利息支出。如果刚刚开始按揭，而手头又有富余资金，也可部分提前还贷减少本金缩减利息支出。

　　除了提前还贷，其实市面上的一些房贷新品也可帮助贷款人减压，减少利息支出。比如深发展的“气球贷”、招商银行的“入住还款法”，不少银行都有推出的“随借随还”，这些产品多从减少利息支出入手，帮助贷款人规避加息风险。

　　对于在加息后广受供楼族追捧的固定利率房贷，银行人士建议，在当前加息预期浓厚的背景下，也不失为一种好的选择，这在之前的先行者身上已有所体现。比如最早于2006年初推出固定利率房贷的光大银行，当时的固贷利率5年期以下(含5年)和5年－10年(含10年)的利率分别为5.94％和6.18％，与现在的利率相比已成功锁定风险。但理财师也表示，固定利率房贷并非人人适合，由于固贷利率多高于当期贷款利率，锁定的是未来升息风险，且期限较短，势必造成每月还款压力较大，这对刚刚参加工作或未来收入预期降低的人来说都不合适。

　　鸡蛋还是别放在一个篮子里

　　加息减税带来的影响是多方面的，由于市场之前已基本消化这两个政策带来的影响，因此股市反而一片红，股民、基民的信心增强。不过，理财师就建议，“不要把鸡蛋放在同个篮子里”的做法，是任何时候都应该坚守的投资法则。

　　加息减税后，保有一定的储蓄以保证流动性资金的需求仍是必要的，短期定存、购买银行短期

理财产品、持有一定货币基金等都不失为好的方法，而银行推出的一些新型理财方法也值得尝试，比如不少银行推出的“智能存款”，可为账户里设定一个资金留存线，一旦账户里的钱超过这个线，那么超出部分便自动划为事先约定的定期存款，这样就能实现闲置资金的受益最大化管理，同时也保证了流动性。

　　值得一提的还有国债，本次“双率”调整后，凭证式国债失去了竞争优势。以5月份发行的2007年凭证式(三期)国债为例，3年期票面年利率只有3.66％，而3年期银行存款的实际收益率为4.45％，相差了0.79％；5年期国债票面年利率为4.08％，比最新同期银行存款4.96％的实际收益率低0.88％。由于国债已结束发行期，因此利率无法调整。对此，银行理财师表示，国债属于一种非常稳健的投资品，因此可适当配置做资产组合，但由于其期限较长，在当前加息预期下，配置量不宜太多。

　　一些好的理财产品也能让居民既享受到相对高的收益，又能保证流动性。比如当前不少银行推出的新版QDII，投资海外基金，能获得较好的收益，每周可赎回，也是不错的选择。如果有时间有精力也有一定专业基础，那么可以投入一定资产做

股票或者购买基金，提高整个投资组合的收益率。但如何配置，比例多少，则每个人应根据自己的风险承受能力来进行组合，必要时可向金融机构专业人士咨询。

　　（Robby／编制）