01
“末日期权”走红
期权过去常被专业投资机构用于对冲投资组合风险,如今却凭借高杠杆属性吸引越来越多的新手。尤其在股票相关期权领域,股价的剧烈波动带来翻倍甚至数倍收益的可能性,令全球散户热情持续高涨。
专业交易员向来习惯利用期权进行套期保值,但伴随“短线爆发”热潮,大量散户涌入当日到期(0dte)的超短期期权交易,即“末日期权”交易。
市场研究公司SpotGamma的统计显示,在标普500指数相关期权中,0dte已占据超过一半份额,而2020年初这一数字仅为17%。
与此同时,美国业余交易员在整体期权活动中的比重也在提升。彭博行业研究提及,业余交易员贡献的期权交易量占比从2020年初的23%升至2024年的29%。
一些业内高管正考虑将0dte进一步扩展到个股,使散户和华尔街都能用极短周期、极高杠杆的方式放大股价涨跌的影响。巨额回报与瞬间清零的风险紧密相随,对于资金规模有限但勇于博弈的散户而言,0dte像一场“速胜或速败”的游戏。有人在数小时内大幅获利,也有人在仓位清零后立刻再度进场,为的就是搏下一个机会。
在2024年,英伟达取代特斯拉,成为美国市场上最受追捧的个股期权交易标的。该公司股价在财报季附近通常剧烈波动,为看多与看空双方都提供了充分的操作空间。
02
投机风潮蔓延
除了传统股票期权外,加密货币相关的期权交易也在大选与基于现货比特币ETF的期权推出后开始飙升。策略师认为,特朗普对美国加密行业的支持态度将进一步推热这一领域,不仅比特币等主流加密币种波动加剧,与加密资产关联度较高的美国上市公司也被卷入热潮。MicroStrategy便是其中的典型案例,截至2024年12月22日,该公司及其子公司合计持有444262枚比特币。
在去年美国选举日之后,MicroStrategy股价一路猛涨,其期权价格也随之跳升。市场上既有押注股价可能跌至155美元的空头,也不乏大胆看多至1080美元的多头单子。周二(2024年12月31日)收盘时,MicroStrategy股价下跌逾4%,报289.62美元。
这种投机氛围不仅限于期权交易,还蔓延至更广阔的领域。体育博彩平台DraftKings和FanDuel的交易额节节攀升,散户还会通过各类预测市场下注政治选举或流行歌手能否继续霸榜。社交媒体的传播以及相对宽松的资金成本,让个人投资者更容易尝试各种高杠杆玩法。
在2024年标普500指数累计涨幅达到23%的背景下,市场上不乏担忧声音:一旦行情逆转,期权交易量不仅不会回落,反而可能进一步放大。急速下跌往往伴随避险与“抄底”情绪,看涨和看跌期权都有可能同时放量。
SpotGamma创始人布伦特·科丘巴表示:“一旦市场出现波动加剧的情形,期权交易的火热势头很可能继续维持,因为‘剧烈波动’正是高杠杆玩家青睐的动荡时刻。”
高风险与高波动的市场正在吸引大量资金和注意力,背景是美联储仍在降息周期,推动资金不断涌入股市和加密货币市场;特朗普连任也为投机者带来更多刺激因素,使市场情绪进一步升温。
市场观察人士表示,对于寻求短期暴利的散户而言,必须警惕可能在毫无征兆的行情波动中遭受巨大损失,也要对瞬时头寸清零做好心理准备。
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股市直播
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宋谈股经今天 07:21:04
今日共39股涨停,连板股总数8只,22股封板未遂,封板率为64%(不含ST股、退市股)。焦点股方面,机器人(sz300024)板块的高标冀东装备(sz000856)与冀凯股份(sz002691)双双上演“地天板”行情,但其余高位股大面积退潮,兴业科技(sz002674)、好想你(sz002582)、五洲新春(sh603667)、华联股份(sz000882)等人气股均跌停。 -
宋谈股经今天 07:11:26
1月27日收评:创业板指缩量跌2.73%,DeepSeek概念股逆势爆发1、市场全天走势分化,创业板指领跌。DeepSeek概念股集体爆发,每日互动(sz300766)、卓创资讯(sz301299)、每日互动(sz300766)、竞业达(sz003005)等多股涨停。AI智能体概念继续走强,新炬网络(sh605398)、垒知集团(sz002398)、美格智能(sz002881)、泛微网络(sh603039)等封板。下跌方面,算力硬件股持续走低,铜高速连接、CPO等方向领跌,华脉科技(sh603042)、新亚电子(sh605277)、瑞斯康达(sh603803)等跌停;机器人(sz300024)概念股下挫,宝塔实业(sz000595)、五洲新春(sh603667)等跌停。个股跌多涨少,沪深京三市超3300股飘绿,今日成交1.13万亿。截止收盘沪指跌0.06%,深成指跌1.33%,创业板指跌2.73%。2、板块概念方面,DeepSeek、AI智能体、银行、煤炭等板块涨幅居前,铜高速连接、机器人(sz300024)、CPO、液冷服务器等板块跌幅居前。3、两市共1783只个股上涨,45只个股涨停,3197只个股下跌,49只个股跌停,22只股票炸板,炸板率36%。 -
巨丰投资张翠霞今天 07:10:40
4小时运行结束,总结全天市场运行,1)A股龙年收官日,三大指数集体收跌,沪指跌0.06%,深证成指跌1.33%,创业板指跌2.73%,三市成交额超1.1万亿,复制12月底走势,预期红盘跨年跟跨界,但实际走势出现较大偏差,尾盘出现小幅恐慌抛售,主要长假因素,节后预期延续结构型行情;2)量能,沪深两市今日成交额11276亿元,较上个交易日12337亿元减少1061亿元;3)行业板块方面,以加权涨幅来看56家行业35家红盘,家居用品、银行、电力等板块涨幅居前;通信设备、矿物制品、通用机械等板块跌幅居前;4)市场延续结构型行情,题材热点快速轮动。详细解盘,可关注《翠霞首席课》的“热点直击”和“操盘指南”~~~ -
数字江恩今天 07:09:31
考虑到长假影响,节后的解盘在假期最后一日再发。祝大家春节愉快!!【更多独家重磅股市观点请点击】 -
徐小明今天 07:04:26
祝大家新春快乐! -
徐小明今天 07:02:59
【盘中直播】语音课见 -
东方红陈晨今天 07:02:11
行了,都散了吧,准备去过年吧,股民最辛苦,坚守最后一个工作日,好好过年,放心,好好玩8天,8天之后,涛声依旧,大涨长红 -
量化伏妖今天 07:02:10
【股票收评】:还是坚持半仓过节节前最后一天的交易偏清淡,指数表现还算强势,技术指标粘合线日线和周线都呈现上行态势,价值陡峭日线和周线也都还向上运行中,指数依然站在市场内在价值线3234点之上,虽然下午14点后冲了一波,但是成交量非常低迷,节前犹豫,不敢押注,临阵脱逃的不少,微跌2点报收。技术指标向好,毕竟假期时间较长,不确定因素很多,谨慎对待很有必要。板块方面AI智能体,eSIM,可燃冰,低碳冶金,转基因,粮食概念等板块涨幅靠前;铜缆高速连接,F5G概念,CPO概念,人形机器人(sz300024),液冷概念,超导概念,机器人(sz300024)执行器,光通信模块等前期涨幅较好的科技股板块跌幅靠前。总体看多空各占一半力量较为客观,没有绝对的一边倒倾向,还是建议半仓过节。 -
冯矿伟今天 07:00:52
祝大家新年快乐,节后见! -
趋势领涨今天 07:00:46
尾盘还出现了一波跳水,主要都是在担心节日消息面,但只要你的个股没有退市风险,还是建议持有过节吧,2024年最难受的行情都挺过来了,2025年,你还担心什么呢?今天到此。祝大家春节愉快!来年股票天天涨停!!