粕类观点
■ 市场分析
期货方面，昨日收盘豆粕2409合约3594元/吨，较前日上涨3元/吨，涨幅0.08%；菜粕2409合约2909元/吨，较前日下跌15元/吨，跌幅0.51%。现货方面，天津地区豆粕现货价格3470元/吨，较前日下跌30元/吨，现货基差M09-124，较前日下跌33；江苏地区豆粕现货3410元/吨，较前日下跌10元/吨，现货基差M09-184，较前日下跌13；广东地区豆粕现货价格3470元/吨，较前日持平，现货基差M09-124，较前日下跌3。福建地区菜粕现货价格2890元/吨，较前日下跌10元/吨，现货基差RM09-19，较前日上涨5。
近期市场资讯，美国农业部全国作物进展周报显示，截至5月5日，在占到全国大豆播种面积96%的18个州，美国大豆播种进度为25%，上周18%，去年同期30%，五年同期均值为21%，低于此前市场预期的28%。其中伊利诺伊大豆播种完成31%，去年同期58%，五年均值30%；衣阿华州30%，去年40%，五年均值32%；印第安纳州成20%，去年同期29%，五年均值18%。大豆出苗率为9%，去年同期7%，五年同期均值4%。巴西国家商品供应公司表示，截至5月5日，巴西2023/24年度大豆收获进度为94.3%，比一周前高出3.8%，但是低于去年同期的95.4%，这也是连续第8周低于去年同期进度。目前马托格罗索州、帕拉纳州以及圣保罗州的大豆收获工作结束。遭遇严重洪水影响的南里奥格兰德州大豆收获75%。
昨日豆粕期价偏强震荡，后市来看，首先未来需要关注巴西近期的天气情况，由于巴西仍有部分地区未完成收割，因此近期的强降雨天气对于巴西的大豆收获仍有影响，从目前的情况来看，当前的天气或对于巴西最终的大豆产量造成一定的影响从而影响到最终的出口数量，后续需要持续关注。其次，美国当前正值播种阶段，作为09合约关注的重点，美国当前的天气情况也至关重要，目前美国大豆玉米带降水频繁，后续需要持续关注天气数据及其对于美国播种进度的影响。而国内仍需持续关注未来的到港情况以及升贴水的变化情况。综上所述，较为坚挺的升贴水给到了豆粕下方较为强力的支撑，而未来天气因素的扰动也给了豆粕上方更多想象的空间，预计中长期豆粕价格仍将维持偏强震荡运行。
■ 策略
单边谨慎看涨
■ 风险
到港压力完全释放
玉米观点
■ 市场分析
期货方面，昨日收盘玉米2407合约2446元/吨，较前日上涨8元/吨，涨幅0.33%；玉米淀粉2407合约2823元/吨，较前日上涨5元/吨，涨幅0.18%。现货方面，辽宁地区玉米现货价格2320元/吨，较前日持平，现货基差C07-126，较前日下跌8；吉林地区玉米淀粉现货价格2900元/吨，较前日持平，现货基差CS07+77，较前日下跌5。
近期市场资讯，巴西国家商品供应公司表示，截至5月5日，2023/24年度首季玉米收获进度为63.1%，一周前59.8%，上年同期为67.5%。巴西二季玉米播种工作已经结束。马托格罗索州二季玉米处于开花和灌浆阶段，南马托格罗索州部分地区土壤水分不足，米纳斯戈雅斯州降雨不足导致晚熟玉米生长受到不利影响。
昨日玉米期价偏强震荡，供应端，5月份进入麦收期，华北地区作为小麦主产区，在麦收期前贸易商有腾库需求，加上雨水天气也开始增多，储存难度加大，有部分玉米会陆续上市，基层市场整体供应氛围偏宽松。需求方面，养殖需求疲软，下游饲料企业采购积极性较低，叠加替代品供应宽松，内贸玉米需求被挤压。深加工企业库存处于高位，原料库处于安全水平，后期有降低开工率的可能。本月重点关注农户售粮节奏变化，贸易商和下游企业建库节奏、进口谷物以及政策调整。预计本月玉米市场价格维持震荡运行。
■ 策略
中性
■ 风险
无
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