来源:建信期货 作者:建信期货
研报正文
一、行情回顾与操作建议
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山东豆油(7630, 36.00, 0.47%)基差报价:1-2 月,05+360;3-4 月,05+300;2-5 月,05+270。三菜:05+250,1 月 华东;一菜:05+300 1 月华东。华南市场棕榈(7878, 112.00, 1.44%)油24度报价24 度 05+1180 元/吨。
油脂点评:三大油脂日内滞涨调整。菜油(8340, 2.00, 0.02%)跌幅最大,新修订的45Z 似乎将芥花籽油排除在外,加拿大芥花籽油一直是美国生物燃料生产的主要进口产品之一,美国是加拿大最大的生物燃料进口国。国内菜籽(5208, 89.00, 1.74%)压榨充足,菜油基本面利多匮乏。
棕榈油产地和国内棕低库存和原油(607, -8.60, -1.40%)价格上涨带来支撑,但棕榈油较豆油等高溢价抑制需求,再加上 B40 延迟执行,棕榈油基本面多空交织,震荡调整为主,与豆油、菜油价差或将回归到正常水平。豆油受 CBOT 大豆(4521, -21.00, -0.46%)影响较大,近期贸易商提货使得库存下滑,在巴西大豆丰产预期下,基差近强远弱。后期需要密切跟踪POGO价差、各国生物柴油政策新动向等,盘面消息影响非常大,注意风控。
二、行业要闻
独立检验机构 AmSpec 公布数据显示,马来西亚1 月1-15 日棕榈油出口量为 503813 吨,较 12 月 1-15 日出口的 660642 吨减少23.7%。
根据船运调查机构 ITS 公布数据显示,马来西亚1 月1-15 日棕榈油出口量为 567703 吨,较 12 月 1-15 日出口的 671454 吨减少15.5%。
根据船运调查机构 SGS 公布数据显示,马来西亚1 月1-15 日棕榈油出口量为 486670 吨,较 12 月 1-15 日出口的 545921 吨减少10.9%。
马来西亚南部棕果厂商公会(SPP(7664, -18.00, -0.23%)OMA)数据显示,1 月1-15 日马来西亚棕榈油产量环比下降 10%,其中鲜果串(FFB)单产环比下降9.75%,出油率(OER)环比下降 0.06%;1 月 1-10 日马来西亚棕榈油产量环比下降3.84%,其中鲜果串(FFB)单产环比下降4.79%,出油率(OER)环比增加 0.18%。
三、数据概览
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(转自:曲合期货)
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股市直播
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趋势领涨今天 09:29:16
【大资金还在加速买入】最新两融数据显示,2月21日,融资买入额为2366.81亿元,创春节以来新高,较前一个交易日增加627.09亿元,环比增幅达36.05%;融券卖出经历“过山车”,该数值为6.5亿元,下降24.39%,2月20日、19日该值为8.61亿元、6.23亿元。最新融资融券余额为1.89万亿,该数值同样创春节以来新高,其中融资余额为1.87万亿,日环比增61.58亿元;融券余额为113.27亿元,日环比增1.52亿元。此外,转融资交易金额为1.5亿元,日环比减少2.4亿元,降幅为61.54%;转融资余额为1449.2亿元,较上一交易日无变化。 -
数字江恩今天 09:24:50
如图,3314后,5分钟图上运行了4轮结构,短线变盘在即了。明天如果快速放量拉升突破3400并站稳3386,可以确立新的主升浪并打开新的上涨空间。否则,明日若没有放量+力度,则要么直接跌破图上轮谷线,要么顶背离,都会引发宽幅震荡中的回踩。 -
数字江恩今天 09:24:41
直接看5分钟图近期3314之后的运行。目前大盘的核心是区分到底还属于宽幅震荡之中,还是已经开始了新的主升浪结构。如果在宽幅震荡之中,目前是宽幅震荡高位区间;如果是新的主升浪结构,则目前还有上涨的余地。区分的核心是看大盘能否站稳3386直接拉升突破3400点。【更多独家重磅股市观点请点击】 -
数字江恩今天 09:24:32
板块上来看,今日,前期热点人工智能科技和机器人(sz300024)题材分化非常严重,高位翻脸的个股家数增多。而农林牧渔,地产建筑和保险则崛起,但盘中持续性不如之前的热点。 -
数字江恩今天 09:24:27
A股两市今日成交8028 + 12776 = 20804 亿人民币,温和放量趋势明显。如此放量下,大盘没有继续向上,而是30个点区间震荡,依靠尾盘拉升还收跌6个点。个股方面,涨跌比接近1:1,但今日大幅下跌个股家数有所增多。 -
数字江恩今天 09:24:18
短线变盘在即 -
北京红竹今天 07:59:16
3、聚焦AI产业链DeePSeek是个具体的概念,相关扩展题材已经遍地开花了,人形机器人(sz300024)短期内暂时不聊,因为五分钟级别2个中枢上涨,虽然没有客观结束信号,已经不宜追高了。也不用完全盯着DS,AI产业链都可以,就一句话:规避高位的,低吸低位滞涨的。特别是符合缠论结构,日线级别上涨段中,当下处于回落一笔的,这种都值得埋伏。那些已经完成缠论上日线级别上涨段的都需要规避。当指数大级别上涨结束,我就不谈聚焦方向了,现在还可以继续谈。 -
北京红竹今天 07:59:12
2、2万亿成交额从1.5万亿到2万亿,虽然有放量,但还没有明显放量,目前的成交额还是良性的,还处于有人接盘有人卖的阶段。从成交额上看,需要注意的是,那天券商和互金大涨,指数呼呼向上放量,那时的成交额放大才会有问题。现在处于正常交易之中,洗盘不用担心。而且缠论结构上,不管是先行者恒生科技还是上证指数,都没有完成日线级别向上段呢。明天市场大概率还有一次退潮,沪指和科创50还没有构造五分钟级别回落段,明天大概率会回落构造。 -
北京红竹今天 07:59:08
1、洗盘还会有指数虽然没涨多少,但个股的赚钱效应一直不错,上周五更是出现不少获利盘。今天成交额又是2万亿,有卖的也有买的。青云科技(sh688316)、每日互动(sz300766)、并行科技(bj839493)、优刻得(sh688158)、杭钢股份(sh600126),这些高位DS全部跌停或者大跌。相反,滞涨低位品种,群星玩具涨停,以及股票池中的常山北明(sz000158)涨停。市场的现象很明显,获利多的要兑现,低位滞涨要补涨。按照交易的思维,洗盘还会出现,洗盘的级别大小看周二收盘后来定。一般洗盘都是速度比较快,但空间不大。当下,我还是不想谈大风险,洗盘风险肯定有,但这是必须要经历的,只要交易上涨多了卖就对了,低位滞涨的买入持有就完了。 -
趋势领涨今天 07:51:13
【今日投资舆情热点】1)算力相关:DeepSeek作为开源AI大模型,各大厂商纷纷宣布接入,将直接拉动对于云服务的需求。2)乡村振兴:2025年中央一号文件2月23日发布,本次中央一号文件首提“农业新质生产力”。3)机器人(sz300024):深圳市人工智能产业办主任表示,近期将发布人形机器人(sz300024)专项政策,在全市科技重大专项中安排人工智能和机器人(sz300024)专项。4)一带一路:泽连斯基表示,希望能够在乌克兰恢复和平、未来重建等方面得到中国的帮助,乌方愿意与中方为此开展对话。5)AI一体机:机构称,随着各地政府主动接入DeepSeek,大批企业开始探索私有化部署,一体机将形成更陡峭的景气斜率。