来源:宝城期货 作者:宝城期货
研报正文
核心观点
【沪铜(78500, -860.00, -1.08%)】
今日铜价围绕 7.45 万一线窄幅震荡,持仓量小幅下降。昨夜美国 12 月 ISM 非制造业 PMI 好于市场预期,美元指数维持强势运行,铜价承压。沪铜前期增仓下行,持仓量由 37.6 万手上升至约 42 万手,但目前期价减仓反弹,仅由 42 万手下降至 40.6 万手左右。
整体资金开始沉淀,多空分歧在加剧。短期持续关注美元指数走势,若美元指数高位震荡运行,铜价或趋于震荡,关注 12 月底高点压力;若美元指数高位持续回落,铜价或持续回升,可关注 60 沪铝(19740, -155.00, -0.78%)日均线技术压力。
【沪铝】
今日铝价高开后在 1.97 万上方窄幅震荡,沪铝持仓量下降约 1 万手,空头了结意愿上升。今日氧化铝持续弱势下行,但电解铝表现较强。根据 Mysteel 报道,现货成交较差,基差走弱。预计期价维持震荡运行,上方关注 10 日均线压力,下方关注周一低点支撑。
【沪镍(131810, -1740.00, -1.30%)】
镍主力期价今日呈现减仓上行趋势,由 12.35 万一线上涨至 12.5 万一线,持仓量由 19.2 万手左右下降至 17.4 万手左右。
产业层面,目前年末处于供需双弱格局,驱动不强。我们认为主要是资金流动叠加技术驱动期价。短期期价位于 11 月以来的震荡低位,技术上有一定的支撑。近期镍价持续减仓反弹,空头了结意愿较强。上方关注 60 日均线支撑。
1. 产业动态
铜
1 月 7 日,尽管铜价格下跌,但智利 12 月份的铜出口收入仍大幅增长,这表明该国铜矿从 20 年来的最低水平开始复苏。智利央行 7 日公布的数据显示,该国 12 月铜矿销售额同比增长 13%达到 46.6 亿美元,环比增加 10%。尽管平均月价格继续下降,从 5 月份的 4.73 美元的峰值降至 12 月份的 4.16 美元/磅,但这一涨幅仍然存在。随着国有 Codelco 终于开始看到重大投资的好处,以及泰克资源有限公司加大了矿山检修力度,这个占全球产量四分之一的国家的铜矿供应正在恢复。
镍
1 月 8 日,据 Mysteel 调研统计,2024 年 12 月中国&印尼镍生铁实际产量金属量总计 17.2 万吨,环比增幅 4.68%,同比增幅 13.19%。中高镍生铁产量 16.58 万吨,环比增加 5.16%,同比增加 14.36%。2024 年全年中国&印尼镍生铁总金属产量 181.02 万吨,同比增幅 0.34%,其中中高镍生铁镍金属产量 173.37 万吨,同比增加 1.03%。
2024 年 12 月中国镍生铁实际产量金属量 2.41 万吨,环比减少 6.62%,同比减少 11.27%。中高镍生铁产量 1.79 万吨,环比减少 6.63%,同比减少 15.9%;低镍生铁产量 0.62 万吨,环比减少 6.59%,同比增加 5.45%。2024 年全年中国镍生铁总金属产量 29.64 万吨,同比减少 20.88%,其中中高镍生铁镍金属产量 22.33 万吨,同比减少 26.08%。
2. 相关图表
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(转自:曲合期货)
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趋势领涨今天 12:10:55
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趋势领涨今天 12:10:39
三星电机2月24日发布的2024年审计报告显示,昆山三星电机有限公司清算工作已于去年底完成,正式退出高密度互连(HDI)智能手机主板业务。国家企业信用信息公示系统网站也显示,去年10月24日,昆山三星电机有限公司企业状态由存续变更为注销,注销原因为决议解散。昆山三星电机有限公司2010年6月开始正式进行HDI量产,成为三星电机HDI主力生产基地。由于盈利能力低下,三星电机2019年宣布将退出HDI业务。三星电机后续将专注于先进半导体基板、贴片电容(MLCC)等高附加值业务。 -
趋势领涨今天 09:29:16
【大资金还在加速买入】最新两融数据显示,2月21日,融资买入额为2366.81亿元,创春节以来新高,较前一个交易日增加627.09亿元,环比增幅达36.05%;融券卖出经历“过山车”,该数值为6.5亿元,下降24.39%,2月20日、19日该值为8.61亿元、6.23亿元。最新融资融券余额为1.89万亿,该数值同样创春节以来新高,其中融资余额为1.87万亿,日环比增61.58亿元;融券余额为113.27亿元,日环比增1.52亿元。此外,转融资交易金额为1.5亿元,日环比减少2.4亿元,降幅为61.54%;转融资余额为1449.2亿元,较上一交易日无变化。 -
数字江恩今天 09:24:50
如图,3314后,5分钟图上运行了4轮结构,短线变盘在即了。明天如果快速放量拉升突破3400并站稳3386,可以确立新的主升浪并打开新的上涨空间。否则,明日若没有放量+力度,则要么直接跌破图上轮谷线,要么顶背离,都会引发宽幅震荡中的回踩。 -
数字江恩今天 09:24:41
直接看5分钟图近期3314之后的运行。目前大盘的核心是区分到底还属于宽幅震荡之中,还是已经开始了新的主升浪结构。如果在宽幅震荡之中,目前是宽幅震荡高位区间;如果是新的主升浪结构,则目前还有上涨的余地。区分的核心是看大盘能否站稳3386直接拉升突破3400点。【更多独家重磅股市观点请点击】 -
数字江恩今天 09:24:32
板块上来看,今日,前期热点人工智能科技和机器人(sz300024)题材分化非常严重,高位翻脸的个股家数增多。而农林牧渔,地产建筑和保险则崛起,但盘中持续性不如之前的热点。 -
数字江恩今天 09:24:27
A股两市今日成交8028 + 12776 = 20804 亿人民币,温和放量趋势明显。如此放量下,大盘没有继续向上,而是30个点区间震荡,依靠尾盘拉升还收跌6个点。个股方面,涨跌比接近1:1,但今日大幅下跌个股家数有所增多。 -
数字江恩今天 09:24:18
短线变盘在即 -
北京红竹今天 07:59:16
3、聚焦AI产业链DeePSeek是个具体的概念,相关扩展题材已经遍地开花了,人形机器人(sz300024)短期内暂时不聊,因为五分钟级别2个中枢上涨,虽然没有客观结束信号,已经不宜追高了。也不用完全盯着DS,AI产业链都可以,就一句话:规避高位的,低吸低位滞涨的。特别是符合缠论结构,日线级别上涨段中,当下处于回落一笔的,这种都值得埋伏。那些已经完成缠论上日线级别上涨段的都需要规避。当指数大级别上涨结束,我就不谈聚焦方向了,现在还可以继续谈。 -
北京红竹今天 07:59:12
2、2万亿成交额从1.5万亿到2万亿,虽然有放量,但还没有明显放量,目前的成交额还是良性的,还处于有人接盘有人卖的阶段。从成交额上看,需要注意的是,那天券商和互金大涨,指数呼呼向上放量,那时的成交额放大才会有问题。现在处于正常交易之中,洗盘不用担心。而且缠论结构上,不管是先行者恒生科技还是上证指数,都没有完成日线级别向上段呢。明天市场大概率还有一次退潮,沪指和科创50还没有构造五分钟级别回落段,明天大概率会回落构造。