来源:光大期货 作者:光大期货
研报正文
一、研究观点
【尿素】
周一尿素期货价格窄幅波动,主力合约收盘价 1752 元/吨,跌幅 1.02%。现货市场继续下跌,各主流地区价格下调幅度 20~40 元/吨,山东临沂市场价格跌至 1800 元/ 吨。
尿素日产水平恢复至 19 万吨以上的高位,但维持略有不稳,昨日行业日产量 19.03 万吨,日环比小幅下降 0.3 万吨。需求端跟进不明显,多数地区尿素产销率低位徘徊,个别地区能够达到 100%。国庆前尿素厂家将预收假期订单,不排除进一步降价吸单可能性。
整体来看,当前尿素市场支撑有限,预计盘面窄幅波动为主,后期关注山西地区环保动态、下游需求成交情况。
【纯碱】
周一纯碱期货价格偏强波动,主力合约收盘价 1361 元/吨,微幅上涨 0.29%。现货市场仍偏弱,本周沙河地区重碱送到价格降至 1400 元/吨,降幅 50 元/吨,华北、华中、西北地区昨日价格也有所下调。
基本面来看,部分企业设备故障导致负荷下降,纯碱供应低位徘徊,行业开工率昨日 79.33%。国庆假期前低库存下游存在原料补库可能,但受制于部分玻璃(1439, -10.00, -0.69%)产线仍有放水冷修计划,纯碱刚需水平依旧承压。
整体来看,纯碱供需格局仍不容乐观,但国庆前下游补库或给市场带来一定支撑,短期建议盘面以偏强震荡思路对待,关注下游采购节奏及玻璃市场联动性影响。
【玻璃】
周一玻璃期货价格偏强运行,主力合约收盘价 1062 元/吨,涨幅 1.34%。现货市场跌势依旧,昨日国内浮法玻璃市场均价 1149 元/吨,日环比下跌 34 元/吨。
随着玻璃价格的持续下跌以及产线持续放水冷修,期现市场情绪略有好转。一方面,多数地区产销能够达到 100%及以上,且国庆前下游仍有补库预期;另一方面,玻璃行业已全面亏损,成本支撑效应或显现。再加上市场对相关地产政策存预期,玻璃期货盘面触底反弹。但由于当前玻璃市场供需矛盾仍未有效缓解,盘面趋势性上涨动能依旧较为欠缺,建议以偏强震荡思路对待,后期关注供应变化、下游补库节奏以及可能的政策预期能否落地。
二、市场信息
尿素
1、郑商所数据:9 月 23 日尿素期货仓单数量 2425 张,较上一交易日-77 张,有效预报量 75 张。
2、隆众数据:9 月 23 日尿素行业日产 19.03 万吨,较上一工作日减少 0.3 万吨,较去年同期增加 1.67 万吨;行业开工 85.36%,较去年同期 81.49%回升 3.87 个百分点。
3、9 月 23 日国内各地区小颗粒尿素现货价格(隆众;元/吨):山东 1800,-20;河南 1810,-20;河北 1830,持平;安徽 1830,-40;江苏 1830,-20;山西 1740,-20。
纯碱 & 玻璃
1、郑商所数据:9 月 23 日纯碱期货仓单数量 7 张,较上一交易日-4 张,有效预报量 447 张;玻璃期货仓单数量 1222 张,较上一交易日-1061 张。
2、9 月 23 日纯碱主流现货价(隆众;元/吨):华北轻碱 1550~1700,-50;重碱 1650~1800,-50;华中轻碱 1330~1550,-20;重碱 1400~1600,-50;华东轻碱 1400~1600,-50;重碱 1450~1700,持平;华南轻碱 1700~1750,持平;重碱 1800~1900,持平;西南轻碱 1600~1700,持平;重碱 1700~1800,持平;西北轻碱 1050~1200,-50~100;重碱 1050~1200,-50~100。
3、隆众数据:9 月 23 日纯碱行业日度开工率 79.33%,日损失量 2.46 万吨。
4、隆众数据:9 月 23 日全国浮法玻璃均价 1149 元/吨,日环比-34 元/吨。浮法产业企业开工率 79.26%,日环比-0.67 个百分点。
三、图表分析
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(转自:曲合期货)
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趋势领涨今天 10:10:44
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本人早就判断3140的上涨没有结束,但没想到宽幅震荡的幅度这么小,也算是意外的强势了。今日机器人(sz300024)板块冲高回落,但新能源发挥稳定,半导体芯片也表现不错。 -
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3、成交额健康全天成交额1.94万亿,上涨4250家,下跌1054家,涨停107家,跌停3家。目前还是正常的买卖成交额,什么时候成交额继续放大,券商和互金大涨,那时候的成交额会有问题。暂时看没大问题。滞涨品种继续干就好。 -
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2、买在分歧,卖在一致上午人形机器人(sz300024)大涨,上涨一致了,对于这个主线,我还是强调不宜追高,滞涨品种到冰点在低吸,大涨就卖出,不格局了。它的防守线昨天就出现了,并且是非常标准的五分钟级别2个中枢的上涨。DS大方向没结束,但第一波也是末端了,防守线也在五分钟级别三买的位置,当下还是可以交易的。规避高位的,低吸滞涨的,就这么操作就好,只是别格局,一旦跌破防守线立刻走人,别犹豫。目前防守线已经明确,那么策略上还是不变,将仓位降低至半仓,等待客观信号的跌破。 -
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1、风险是涨出来的最近脑子迷迷糊糊的,睡眠也足够,每天都是8小时睡眠,早起锻炼一个小时,中午还能眯一会,就是经常干一些迷迷糊糊的事。昨晚直播正准备聊,直接点了结束键,中午的午报,看到是夜报的账号,直接点发布,晚上只能用午报发夜报了。生活上迷糊,交易上不能迷糊。目前几个指数都有标准了,风险是涨出来的。基本结构都完成了,至于什么时候上涨结束,看信号就好了。恒生科技指数再创新高,这一波妥妥的大肉,防守线5538点,跌破反弹结束,不跌破反弹还可以继续。波动比较大的ETF,我比较喜欢恒生科技和科创50,1月初和大家聊恒生科技ETF是当下最有性价比的一只ETF,今后它也是。因为它是先行者,只要指数大方向是向上的,它的力度和幅度都会大于沪指。这次如果错过的,那就错了,等下次日线级别回落段出现之后吧。科创50也新高了,防守线在1079点,不破反弹继续,跌破反弹结束。沪指也出现防守线了,点位在3337点,跌破反弹结束,不跌破反弹继续。