研报正文
【不锈钢】
一、市场观点
原料端,虽然在RKAB审批推进后,印尼镍矿供应释放速度应会逐步恢复,但受印尼产业政策影响,高品矿的供给相对偏紧张,对应镍铁供应增量有限,近日镍铁价格逐步回升,不锈钢成本支撑加强。宏观层面,降息预期交易较为充分,短期流动性问题是市场关注点。基本面上,不锈钢产量持续释放,当前排产仍处高位,下游需求偏弱,未见明显好转迹象。整体来看,不锈钢供给端减量有限,需求端仍未有明显回暖,整体供需宽松。在当前原料供应难见增量的预期下,不锈钢成本端存在一定支撑,但淡季偏弱的需求会持续给予不锈钢价格压力,预计不锈钢供需宽松维持,价格震荡运行。后续继续观察不锈钢减产程度以及下游需求的情况。
基本供需方面:
供应端,据Mysteel统计,2024年6月国内43家不锈钢厂粗钢产量328.86万吨,月环比减少1.12万吨,减幅0.34%,同比增加7.89%。7月排产324.67万吨,月环比减少1.27%,同比增加1.58%。不锈钢供应仍处于同时期高位。
原料端,6月中国&印尼镍生铁实际产量金属量总计14.29万吨,环比减少2.79%,同比减少6.69%。中高镍生铁产量13.7万吨,环比减少2.56%,同比减少6%。2024年1-6月中国&印尼镍生铁总产量87.29万吨,同比减少0.76%,其中中高镍生铁镍金属产量85.51万吨,同比减少0.22%。2024年6月中国镍生铁实际产量金属量2.51万吨,环比增加7.26%,同比减少20.18%。2024年1-6月中国镍生铁总产量14.52万吨,同比减少20.93%。昨日高镍生铁指数+0.51元/镍点至999.72元/镍点,在供给有限的影响下,镍铁价格有所企稳。
2024年7月25日,全国主流市场不锈钢89仓库口径社会总库存109.6万吨,周环比下降1.15%。其中300系不锈钢库存总量71.45万吨,周环比下降1.55%。本期全国主流不锈钢89仓库口径社会库存呈现降量,各个系统均有不同程度的消化。本周市场到货偏少,周内下游需求平淡,以刚需消化现货库存为主,因此本期全国不锈钢社会库存呈现降量。
现货方面,不锈钢成本端镍铁企稳回升,现货价格低位震荡,现阶段不锈钢利润仍不乐观,昨日304不锈钢冷轧利润+2至-292元/吨。
二、消息与数据
1、【受凯米台风影响,华新台南盐水不锈钢厂停产两周】凯米台风致使台南盐水成为淹水重灾区之一,华新发布重讯宣布,华新台南盐水不锈钢厂26日因台风淹水,部分设备停产检修二周,相关财产及停产损失都有保险支应,但对公司财务业务无重大影响。凯米台风造成台湾省的台南、高雄及屏东许多地区淹水。华新表示,华新线缆厂位于新北新庄及桃园杨梅而未受凯米颱风影响,但台南盐水不锈钢厂26日淹水,导致部分设备停产检修约二周,影响部分订单递延出货,相关财产及停产损失皆有保险支应,对公司财务业务无重大影响。华新2日将召开董事会承认第二季及上半年财报,下午将召开法说会报告第二季财报,以及说明线缆、不锈钢及资源等三大事业第三季景气看法。
【沪锌(23735, -630.00, -2.59%)】
一、市场观点
中国6月制造业pmi下滑,美国ISM制造业连续三个月萎缩,财政端政策持续加码,维持国内经济稳中向好发展主基调不变。美国经济数据仍有韧性,衰退担忧有所减弱,有色板块略显支撑。
供给端,海外矿端减产导致原料供应收紧,加强了锌的底部支撑,进口矿TC下行,进口矿流入减少,国内矿趋紧,国产精矿TC下行趋势难改,冶炼厂亏损加剧,7月新增检修增多,据钢联测算预计影响产量4万吨,接近8%,供给减产逐步兑现。6月进口锌3.5万吨,同比-22.8%。Kipushi锌矿如期投产,2024年拟新增约12万吨锌矿,新增锌矿总供给1%。
需求端,2024年万亿级特别国债蓄势待发,电网建设投资总规模超5000亿元,特高压工程仍是重中之重,基建有望拉动锌需求。政治局会议定调,房地产持续“化风险”,收储或加速落地,房地产行业持续迎来利好政策,需求有托底。库存环比-1.1至14.4万吨,继续加速去库。
总体来看,美国经济数据释放出更多软着陆的信号,国内政策信号积极,供给端7月减产兑现,库存加速去库,基本面环比好转,可轻仓试多,严格控制止损。
二、消息面
1.【政治局会议定调,房地产持续“化风险”,收储或加速落地】今年下半年,各大城市收储的动作或将加速。7月30日,中央政治局会议召开,分析研究当前经济形势,部署下半年经济工作。关于房地产,会议强调,“要持续防范化解重点领域风险。要落实好促进房地产市场平稳健康发展的新政策,坚持消化存量和优化增量相结合,积极支持收购存量商品房用作保障性住房,进一步做好保交房工作,加快构建房地产发展新模式”。值得一提的是,本次会议强调的“积极支持收购存量商品房用作保障性住房”,是历次中央政治局会议表态中首次提出。该表述最早源于今年上半年,业内认为,下半年将是收储持续落地的关键阶段。
![](https://n.sinaimg.cn/finance/transform/340/w170h170/20220415/bd6a-a2376d5226aaa796dfdca62b1d9b1fcb.png)
![](http://img.t.sinajs.cn/t5/style/images/face/male_180.png)
![](http://img.t.sinajs.cn/t5/style/images/face/male_180.png)
APP专享直播
热门推荐
特朗普:吞并加拿大,我是认真的 收起特朗普:吞并加拿大,我是认真的
- 2025年02月10日
- 08:28
- APP专享
- 广西台新闻910
7,557
男子强行变道失败骂人还做不雅动作 交警:被撞车全责 移交派出所
- 2025年02月10日
- 04:17
- APP专享
- 广西台新闻910
1,899
冠军!世界第一!时隔两年再度在狮城问鼎,孙颖莎多了一项“必杀技”
- 2025年02月09日
- 22:28
- APP专享
- 北京时间
1,549
![新浪财经公众号 新浪财经公众号](http://n.sinaimg.cn/finance/72219a70/20180103/_thumb_23666.png)
24小时滚动播报最新的财经资讯和视频,更多粉丝福利扫描二维码关注(sinafinance)
投资研报 扫码订阅
股市直播
-
趋势领涨今天 14:39:39
美股三大指数集体高开,道指涨0.56%,纳指涨0.73%,标普500指数涨0.51%,大型科技股多数上涨,苹果、微软涨近1%。贵金属板块走高,美洲白银公司涨超3%,泛美白银涨超2%。 -
趋势领涨今天 11:49:16
融资买入创新高,说明大资金还在加速进场。中证金融公布最新两融数据显示,2月7日,市场融资买入额为2064.83亿元,这是继2月6日融资买入额1599.11亿元之后,连续两日创年内新高。杠杆资金重新活跃体现了市场做多情绪的高涨。9.24行情以来,融资买入峰值是10月8日的4063.8亿,而上一次融资买入额超过2000亿元还要追溯到去年12月10日,当天融资买入额为2301.28亿元。 -
数字江恩今天 09:44:03
30分钟图来看,3674-3494的关键蓝色轮峰线目前在3340位置,而今天高点已经到了3325,非常接近。明日只要不能加速拉升站上图上蓝色轮峰线,那就不能摆脱5分钟图上的顶背离结构,会有短线回踩。本周最主要就是等待短线回踩所带来的机会。【更多独家重磅股市观点请点击】 -
数字江恩今天 09:43:44
5分钟图来看,今日的新高已经有了5分钟顶背离的雏形。考虑到上周大盘已经向上扩展确立,所以小小的5分钟顶背离只会带来震荡,而非下跌。图上的红色轮谷线有强力支撑,回踩机会远大于风险。【更多独家重磅股市观点请点击】 -
数字江恩今天 09:43:29
板块来看,深度求索概念带动国产算力,云数据,云计算继续强势。此外,今日低位的地产建筑,医药医疗也稍有运作。 -
数字江恩今天 09:43:27
A股两市今日成交6770 + 10538 = 17308 亿人民币,比上周五略低,但依然是3418回踩以来的放量水平。大盘早盘轻微抬起,10点后则在不到20个点的范围内窄幅震荡直至收盘。个股方面,超过3/4的个股收红上涨。 -
数字江恩今天 09:43:14
等待回踩的机会 -
趋势领涨今天 09:13:03
今天午后又有一个新概念爆发,简单定义为豆包视频生成概念股,其中涉及到个股出现异动,其中两只直线涨停,星宸科技(sz301536)20CM涨停,同为股份(sz002835)10CM的涨停。法本信息(sz300925)逼近20CM的涨停。最终大涨17.1%。VideoWorld视频大模型区别于主流生成视频的大模型不同点在于,首次实现了无需依赖语言模型,仅仅通过视觉信息就可以认知世界,即浏览视频数据,就能让机器掌握推理、规划和决策等复杂能力。 -
北京红竹今天 08:49:46
3、有主线也有补涨这几天主线也有,补涨也有,题材也有扩散,该有的都有了。DS为主线,扩散AI应用、服务器、云计算、算力。这两天DS相关品种换手也在逐步放大,我一直也在强调这个方向,但不要有直线型思维,什么线都要调整的。直线型思维在股市中裤衩都穿不上。人形机器人(sz300024)后排品种补涨明显,这两天也要注意下随时要调整洗盘。方向性还是老三样,只是要强调下,不要用直线型思维理解,每天大涨感觉没什么,出现一根阴线就叽叽歪歪的,那肯定是直线型思维,这样的思维不适合炒股。 -
北京红竹今天 08:49:42
2、春季吃肉行情今天的成交额1.7万亿,已经连续三天保持1.5万亿以上了,只要有成交额,活跃度就不会差,差价自然就会有。交易上做个滑头,该干活干活就好。指数注意周三附近就好,目前酝酿突破3330点,也就是60日均线,我主观感受了下。我蒙个第六感,我感觉会假突破一下,然后出现一波回落,也就是日线级别回落一笔。日线一笔回落后,展开春节的吃肉行情。缠论上反弹的防守线3203点有点远,等五分钟级别三买出现后,防守线就会上移了。