期货日报
春节的“脚步”越来越近!近两日,上期所、郑商所、大商所、广期所陆续发布通知,对2025年春节期间部分期货合约交易保证金标准和涨跌停板幅度作出调整。
上期所涉及的品种有17个,分别为铜、铝、锌、铅、镍、锡、氧化铝、黄金(582, 8.80, 1.54%)、白银(8131, -9.00, -0.11%)、螺纹钢(3487, -54.00, -1.52%)、热轧卷板、不锈钢、燃料油(3495, -7.00, -0.20%)、石油沥青(3609, -13.00, -0.36%)、丁二烯橡胶(18025, 190.00, 1.07%)、天然橡胶、纸浆(5686, -32.00, -0.56%);上海国际能源交易中心涉及的品种有5个,分别为国际铜、原油(607, -8.60, -1.40%)、低硫燃料油、20号胶、集运指数(欧线);郑商所涉及的品种有14个,分别为二甲苯、烧碱、白糖(6128, -19.00, -0.31%)、棉花(14690, -40.00, -0.27%)、菜粕(2479, 38.00, 1.56%)、菜油(8340, 2.00, 0.02%)、PTA(5834, -4.00, -0.07%)、甲醇(2529, -33.00, -1.29%)、尿素、硅铁(6672, -28.00, -0.42%)、锰硅(7126, -152.00, -2.09%)、短纤、瓶片、棉纱(20235, -80.00, -0.39%)等;大商所涉及的品种有22个,分别为铁矿(805, -22.00, -2.66%)石、焦炭(2232, -47.00, -2.06%)、焦煤(1556, -15.00, -0.95%)、黄大豆(4521, -21.00, -0.46%)1号、玉米(2388, 9.00, 0.38%)、鸡蛋(3976, -26.00, -0.65%)、线型低密度聚乙烯、聚丙烯、聚氯乙烯、黄大豆2号、豆粕(3111, 18.00, 0.58%)、豆油(7630, 36.00, 0.47%)、乙二醇(4641, -57.00, -1.21%)、苯乙烯、棕榈(7878, 112.00, 1.44%)油、液化石油气、玉米淀粉(2828, -1.00, -0.04%)、粳米、生猪、原木、纤维板(1313, 30.50, 2.38%)、胶合板(194, 5.40, 2.87%);广期所涉及的品种有3个,分别为工业硅、多晶硅、碳酸锂。
为了防范假期期间外围市场给国内市场带来较大风险影响,确保节后国内市场开盘价格稳定,交易所通常会在节假日前发布风险提示,提高期货合约交易保证金标准和涨跌停板幅度。
那么,今年春节期间,国际市场都可能存在哪些风险呢?为帮助投资者在假期期间更好地把握市场动态,我们采访行业人士进行了重点梳理:
期货行业资深人士景川表示,2025年春节期间,外盘及外围市场对国内市场的影响充满不确定性,尤其是在特朗普上任后,国内市场将难以避免地受到影响,因此,各大交易所提高了交易保证金。
“美国将在春节期间发布一系列重要经济数据,包括就业报告、消费者信心指数、制造业和服务业PMI等,这些数据将对全球市场情绪产生重要影响。”景川表示,如果美国发布的就业数据超预期,可能会引发市场对美联储加息预期的调整,进而影响全球资金流动和资产价格。另外,欧洲的经济数据也不可忽视,特别是欧元区的通胀数据和经济增长指标,如果通胀数据持续走高,可能会促使欧洲央行采取更紧缩的货币政策,将导致欧元汇率和全球金融市场产生连锁反应。
景川认为,美联储议息会议仍然是重点。对2月美联储议息会议,市场普遍关注美联储是否会调整利率政策,如果美联储加息或释放加息信号,将对全球金融市场产生重大影响,尤其是对新兴市场和大宗商品市场。
“特朗普上任后,其政策动向将对全球市场产生深远影响。如果他推出新的财政刺激计划或调整贸易政策,这些都可能引发市场波动。”景川说。
“中东地区的地缘政治紧张局势一直是市场关注的焦点。”他说,春节期间,如果中东地区发生军事冲突或政治动荡,将对原油市场产生重大影响,可能导致油价大幅波动。另外,俄乌冲突的进展将继续影响全球能源市场和粮食市场,如果冲突升级,可能会导致能源供应中断,推高原油和天然气价格,同时也会对全球粮食市场产生冲击。
此外,在景川看来,全球疫情的反复仍然是重要风险因素。如果春节期间出现新的疫情高峰,可能导致各国采取更严格的封锁措施,影响全球供应链和经济增长,进而对金融市场产生负面影响,而金融市场波动直接影响到国内节后的开盘。
海通期货投资咨询部总经理助理顾佳男表示,自去年12月以来,美国经济数据表现出较强韧性。此前市场已消化2024年三次共计100个基点的降息预期,目前普遍预计美联储将在2025年年初暂停降息。近一个多季度以来,美元和美债收益率的持续走强也反映了市场对降息预期的降温。“我们判断,本次议息会议大概率不会释放过多新的信息,对市场的影响可能较为有限。”
顾佳男认为,相较于美联储议息会议,特朗普再次入主白宫后的政策举措,或将对商品市场产生更为显著的影响。“从其就职演说来看,‘美国优先’仍是其核心思想,与其竞选期间的论调保持一致。他上任首日签署的行政命令主要集中在移民、能源和气候等领域。”
“值得注意的是,尽管市场此前已充分预期特朗普政府可能采取关税政策,但他在就职演说中并未立即提及相关措施,这导致美元和美债收益率出现反转,并带动全球风险资产上涨。”顾佳男表示,春节期间,投资者需密切关注特朗普是否会再次强调关税问题。若其释放相关信号,可能引发包括股票、铜等在内的风险资产价格波动。
“此外,特朗普一直以来都对传统能源表现出明显的偏好。此次签署的行政命令中也包含了推动能源生产的内容,短期内或将对原油价格,尤其是WTI原油价格构成下行压力。”他说。
顾佳男称,本周日本央行也将召开议息会议,然而,市场目前已充分消化了日本央行可能加息的预期。他预计此次会议不太可能重演2024年7月日本央行意外加息引发全球资本市场剧烈波动的局面。
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责任编辑:张靖笛
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趋势领涨今天 03:21:18
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趋势领涨今天 01:43:30
1、高盛:乐观预期下 MSCI中国指数今年将飙升28%!2、德银唱多:中国股票的估值折价将会消失 A股和港股中期超过此前高点。3、贝莱德:看好中国股票和利率债 对未来12~36个月中期中国市场保持乐观。4、美银:美股的全球主导地位正在减弱 建议做多中国股票。而高瓴旗下的基金更是直接重仓了中概股,所以,全球股市只有A股和港股是被低估的,后期进行估值修复,走出慢牛是值得期待的!昨天大盘缩量上涨,周末到目前消息面都是偏向利好的,下周就看大盘反弹的量能了,只要能够放量,本轮大盘上攻到3400点附近是大概率事件 -
趋势领涨今天 01:43:26
三、杭州“六小龙”之一群核科技向港交所提交上市申请杭州六小龙分别是游戏科学、深度求索、宇树科技、云深处科技、强脑科技和群核科技。它们均为“互联网之都”杭州近年来崛起的处于新技术领域前沿、在业内具有影响力的“科技新贵”。现在群核科技向港交所提交上市申请。港股集中了很多优秀企业,比如小米、腾讯、百度、阿里、京东等,但这些企业因为股权问题,都不能在A股上市,所以,港股走势比A股强,现在群核科技又宣布在港股上市,A股市场虽然这两年减少了IPO,但同时也减少了很多优秀的企业,上市的垃圾股太多,所以,IPO的规则是不是要修改一下呢?周末港股七姐妹的消息也是比较多,港股七姐妹是阿里、拼多多、比亚迪(sz002594)、小米、网易、腾讯、美团。这些企业映射到美股七姐妹英伟达、微软、特斯拉等,你们觉得有对比性吗?不过,港股这次大涨,港股七姐妹确实功不可没!像阿里港股,今年涨幅高达50%;小米去年上涨121%,今年又涨了30%,市值突破万亿等。不过,今年A股、港股的小牛市,真应该感谢杭州六小龙,这六家公司虽然体量不大,但都是全球最前沿科技领域中的佼佼者,带动了科技股疯狂!四、高瓴旗下HHLR Advisors披露四季度美股持仓 前十大重仓中概股占8席数据显示,四季度HHLR Advisors前十大持仓中,中概股占据八席。百济神州(sh688235)、阿里巴巴仍为前两大重仓股,此外还有拼多多、网易、贝壳、唯品会、传奇生物和富途控股。在HHLR Advisors四季度新进买入的4只股票中,2只为中概股,四季度HHLR Advisors增持了10只股票,其中4只为中概股。 -
趋势领涨今天 01:43:19
数据利好 汇金重磅 晚间四大消息前天大盘调整,昨天回踩5日线附近以后开始企稳,港股更是疯狂拉升,收盘大涨超过3.6%,恒生科技指数收盘大涨超过5.5%,重点是,A股收市以后,港股还在继续拉升,难道是A股真的影响港股大涨了吗?我们多次提示,港股是外资、机构资金占比较大,消息面比A股灵敏,每轮行情启动都是从港股开始的,所以,只要港股继续涨下跌,最终行情会传递到A股市场,不过,重点是希望A股内资能够挺起脊梁骨,不要天天砸盘!一、数据出现利好昨天收盘以后,央行公布1月份经济数据:1、2025年1月社融规模增量为7.06万亿元,比上年同期多5833亿元,预估为6.5万亿元,超出市场预期;2、2015年1月份人民币贷款增加5.13万亿元,预估为4.53万亿元,超出预期;3、中国1月M2货币供应量同比增长7%,狭义货币(M1)余额112.45万亿元,同比增长0.4%。M1-M2的剪刀差收窄至-6.6%,说明经济开始活跃,市场流动性变好!不过,这点可能与数据调整有关,重点是M1在连续9个月为负后,终于首次转正!对房地产、大消费是利好。总的来说,一月份经济数据偏向利好,大家可以安心过周末了!二、中央汇金重磅:将控股四大金融机构昨天收盘以后,中国信达、东方资产、长城资产、中证金融公司相继发布公告称,股东拟将其持有的部分股份划转至中央汇金公司。划转完成之后,中央汇金将控股这四家重要金融机构。财政部将所持信达、东方资产、长城资产股权划转至中央汇金 ;同时,中证金融公司66.7%股权划转至中央汇金。说明国内金融资产整合开始拉开序幕,以前市场希望出现平准基金,中央汇金整合金融资产就相当于平均基金的角色,但平均基金可能就不会推出了!该消息主要利好金融整合概念股,利好券商。 -
趋势领涨今天 01:20:18
【饺子登顶中国影史导演票房榜】据网络数据平台,导演饺子凭借哪吒系列电影《哪吒之魔童降世》《哪吒之魔童闹海》已拿下157.63亿元票房成绩,超过陈思诚,登顶中国影史导演票房榜。 -
趋势领涨今天 00:27:32
大家早上好!趋势为王,做股海的领航者,新的一天,新的战斗,欢迎你来到本直播室!新进的朋友请注意点赞,收藏本直播室,以方便你下次观看,谢谢大家的支持!【更多独家重磅股市观点请点击】 -
趋势领涨2025-02-14 11:49:27
杭州“六小龙”之一群核科技向港交所提交上市申请,联席保荐人为摩根大通、建银国际。招股书显示,群核科技营业收入由2022年的6亿元增加10.5%至2023年的6.64亿元;2022年、2023年以及截至2023年及2024年9月30日止九个月的年度/期间亏损分别为人民币703.7百万元、人民币646.1百万元、人民币489.5百万元及人民币422.1百万元。 -
数字江恩2025-02-14 09:31:20
所以,回踩的核心是看15分钟轮峰线的支撑,支撑则没有大的风险、大的回踩,只是宽幅震荡等待周线金叉完成。而有效跌破15分钟轮峰线,才是真有回踩。下周,便等待大盘3220的冲高完成,和确认回踩支撑。 -
数字江恩2025-02-14 09:31:15
15分钟图来看,大盘已经突破了图上的3464-3418的蓝色轮峰线,其后蓝色轮峰线应该变为支撑。目前来看,蓝色轮峰线的支持,和5周线的支撑是共振的。下周大盘3220后的冲高完成后的回踩,只要不跌回轮峰线之下,那么即使5周线支撑,这样哪怕有所震荡,也是5周线金叉10周线的过程而已。【更多独家重磅股市观点请点击】 -
数字江恩2025-02-14 09:31:02
5分钟图来看,3220向上的结构其实还未真正出现问题,维持了趋势结构。下周来说,只要不跌破本周五最低点,还会继续向上新高一下本周最高点,但本周最高点之上空间也不大。3220向上走势完成之后的回踩,便对应5周线10周线金叉时的震荡。【更多独家重磅股市观点请点击】