中天期货:原油外盘承压沪镍关注前高阻力位_新浪财经

　　热点品种分析

　　一、商品指数

　　基本面：1、美国至1月28日当周初请失业金人数 18.3万人，为2022年4月23日当周以来新低，预期20万人，前值18.6万人。

　　2、欧洲央行将三大主要利率均上调50个基点，符合市场预期。。

　　3、欧洲央行行长拉加德：经济比预期更有弹性，应该会在未来几个季度复苏。失业率可能上升。财政（支持）措施可能会加剧通胀压力，需要欧洲央行做出更强有力的回应。这次的利率决定不代表3月的利率决定。在所有合理的情况下，都需要大幅加息。“打算”这个词也不是不可能改变。我们的利率还没有达到峰值，我们还有很多事情要做。就2月和3月加息50个基点达成了普遍共识。潜在的通胀压力、财政措施和工资增长压力都支持3月份加息50个基点。我们需要把利率调整到限制范围内。我们不会在3月份达到利率峰值水平。这并不意味着在持续加息的基础上保持稳定的加息步伐，未来加息步伐可能是50个或者25个基点。

　　4、欧洲央行：利率仍需大幅上调。鉴于潜在的通胀压力，欧洲央行打算在3月份的下一次货币政策会议上再加息50个基点，然后将评估其货币政策的后续路径。利率需要稳步上升。

　　5、中国1月财新服务业PMI 52.9，预期51，前值48。

　　操作建议：美联储加息周期启动后，全球流动性流回美国已动摇商品牛市根基，较多品种月线级别已经有牛转熊信号。商品指数连续上涨半个月后，新年短线回调，基本面假期累库和验证需求可能给资金带来分歧，另外前期积累了较大涨幅后回调是市场正常的节奏。早盘盘面继续普跌，但下午商品指数收回20日均线上。日内多头小反击，有争夺迹象，但并未明显企稳。下周如果持续出现十字星或小阳线可能会尝试止跌，但若重心继续下移，20日均线也没有撑住则需谨防很多板块可能会面临深度回调可能。

　　二、股指期货

　　基本面概述：中国上证综指2月03日（周五）收盘下跌22.26点，跌幅：0.68%，报3263.41点；

　　中国深证成指2月03日（周五）收盘下跌76.91点，跌幅：0.63%，报12054.29点；

　　中国沪深300指数2月03日（周五）收盘下跌39.52点，跌幅：0.95%，报4141.63点；

　　中国创业板指数2月03日（周五）收盘下跌22.21点，跌幅：0.85%，报2580.11点；

　　中国科创50指数2月03日（周五）收盘上涨2.19点，涨幅：0.21%，报1033.87点。

　　操作建议：全面注册制的消息出来之后，并未对市场造成意料之中的影响，最近两日市场依然按照自己的逻辑在展开。今日大A开始回档整理，盘中洗盘一度杀至3240点下方，下午盘后逐渐拉回至10日均线附近。短线预期市场还会向下寻找支撑，3200一线是个重要支撑位。总体上目前宏观面，货币政策暖风频吹，或许在短期调整以后，市场将会继续发展春季行情。

　　三、原油2303

　　基本面概述：美国1月ADP就业人数 10.6万人，为2021年1月以来最小增幅，预期17.8万人，前值23.5万人。美联储2月如期加息25个基点，暗示下次会议将继续紧缩。欧洲央行将三大主要利率均上调50个基点，符合市场预期。欧洲央行会后称，3月再加50基点后，将评估后续路径。美联储加息后，昨晚欧央行和英央行都再度加息50基点。

　　操作建议：原油还是延续区间震荡回调节奏，国内化工先抑后扬。上海原油后期如果维持在545一带短压下，短期或还在震荡向下寻找支撑，区间支撑建议重点关注520-525，建议短线交易为主。预测：区间震荡

　　四、铁矿2305

　　基本面概述：11月份推出地产十六条和恢复上市房企再融资等消息刺激黑色持续上涨，再加上资金情绪的推波助澜，涨幅惊人。发改委约谈有关铁矿石资讯企业：不得捏造散布涨价信息。春节假期现货普遍季节性累库。

　　操作建议：新年煤炭、钢铁跌出现了持续回调走势，铁矿今日先抑后扬，在830一带反抽。铁矿对比其他黑色相对强势，区间震荡格局一般建议高抛低吸短线交易为主，可暂关注825-870小区间。预测：高位震荡

　　五、螺纹 2305

　　基本面概述：春节假期全国建材社库899.09万吨，较上周增加191.52万吨，上升27.07%，厂库621.15万吨，较上周增加159.44万吨，上升34.53%，产量368.48万吨，较上周增加1.02万吨，上升0.28% 。早盘市场氛围很弱，螺纹打到4000关口下，但没有破位，尾盘翻红。

　　操作建议：4000关口多头还是反击了，这附近存在分歧。如果明天商品氛围没有再度大跌，4000附近可能会转震荡走势，可继续关注3980-4130区间，建议短线交易为主。预测：高位震荡

　　六、沪铜2303

　　基本面概述：基本面整体中性，美国加息步伐明显放缓，宏观回暖，对铜价有利；国内正处于需求淡季，下游表现相对平淡，短期内难见明显起色。

　　操作建议：外盘伦铜在高开后最终还是收跌，美精铜日线大阴线，短期处于调整状态，伦铜最近一个月始终在9000-9500美元的空间里波动，中周期和长周期行情都处于震荡走势。

　　七、沪镍2303

　　基本面概述：供需方面短期受下游不锈钢排产回升利好影响；中长期呈现宽松局面，印尼镍铁产量保持增长，进口端持续回流国内，国内青山月产能1500吨电解镍项目投产，供应释放。

　　操作建议：沪镍暂时在本月初的前期高位附近徘徊，还没有出现明确的走势信号，如果后市行情不能向上突破，就容易形成日线双顶结构。

　　八、黄金2304

　　基本面概述：宏观方面，美联储在2月初加息25个基点，步伐明显放缓，加息已经进入了后期，有望在3月或者5月结束加息，对黄金来说是利好。

　　操作建议：黄金和美元指数最近三个月呈现明显的跷跷板走势，隔夜美元指数大幅反抽，黄金从高位摔落，有点向上假突破的意味，美元指数本周周线收盘至关重要，如果十字星收盘，就有望止跌。

　　九、沥青2306

　　基本面概述：沥青供需方面维持双缩格局，炼厂积极性不高，开工率萎缩，国内沥青供应呈现出持续收紧的趋势；当前北方仍处于大面积雪天天气，沥青需求偏淡。

　　操作建议：国际原油昨天继续下跌，价格触及到下方75美元的支撑位，从最近两个月的走势来看，原油跌幅并不大，75美元附近有企稳的希望，沥青关注3800的支撑。

　　十、焦炭2305

　　基本面概述：供需两端双双缩减，总体中性有支撑，焦企陷入亏损，生产积极性不足，厂内库存多维持低位；钢厂年后开工缓慢，处于偏低水平，焦炭补库尚需时间。

　　操作建议：黑色板块今天先抑后扬，午盘后出现比较大的反抽，螺纹钢、铁矿和焦炭都以十字星收盘，黑色目前还不能断定止跌，行情能否企稳还需要观察。

　　十一、玻璃2305

　　基本面概述：供需方面，供应端延续缩减的局势，当前主要驱动在于预期，年后面临预期能否最终兑现的现实；春节长假期间玻璃大幅累库，幅度远高于往年。

　　操作建议：玻璃在开年连续四天大跌后今天低开高走，小阳线收盘，价格暂时在60天均线处反弹，同时价格也到了12月下旬附近的支撑位，玻璃能否止跌企稳还要看黑色品种的走势。

　　十二、纯碱2305

　　基本面概述：纯碱今天的走势真是一波三折，夜盘在其它商品大幅下跌的情况下，纯碱丝毫没有受到情绪的影响，依旧抗跌。早盘尾段出现跳水后迅速反抽，主力SA2305合约更是创出日内新高，全天振幅超过200点，这个盘子被主力资金所控制的迹象明显，追涨杀跌是死翘翘。

　　操作建议：早盘尾段出现跳水后迅速反抽，主力SA2305合约更是创出日内新高，全天振幅超过200点，这个盘子被主力资金所控制的迹象明显，追涨杀跌是死翘翘。

　　十三、棕油2305

　　基本面概述：供需方面总体上呈中性表现，马来西亚和印尼产地因天气原因产量持续减少，连续两个月下降；需求端处于传统消费淡季，当前国内棕榈油库存充足。

　　操作建议：棕榈油在下方支撑位以中阳线收盘，最近两个月的时间四次都在7650附近获得支撑，这也是行情始终在震荡走势中出不来的重要原因。

　　十四、豆粕2305

　　基本面概述：供需方面具有一定的支撑，2月份进口大豆到港量预期偏低，供应下降，豆粕库存处于偏低水平，基差坚挺；春节长假过后国内油厂陆续开机，豆粕需求将回升。

　　操作建议：豆粕主力m2305合约最近两周围绕3900上下波动，盘面贴水现货仍超过700元/吨，这种状态下行情很难下跌，耐心等待企稳后低吸是比较保险的选择。

　　十五、棉花2305

　　基本面概述：供需偏弱，国内新棉供应充裕，市场维持宽松局面；下游纺企表现不佳，新增订单不足，国内出行政策开放，节后纺织行业料将迎来好转。

　　操作建议：郑棉在15000附近成交量开始放大，行情再次陷入纠缠，由于前期的量价背离，再加上商品情绪遇冷，这个位置还是要预防棉花行情出现调整。

　　十六、生猪2303

　　基本面概述：生猪现货方面，全国大部分地区稳定，部分地区小幅下跌0.10元/斤。据农业农村部监测，2023年1月23日—1月29日，全国规模以上生猪定点屠宰企业生猪平均收购价格为16.69元/公斤，环比上涨0.5%，同比上涨6.0%。白条肉平均出厂价格为22.49元/公斤，环比基本持平，同比上涨5.6%。

　　操作建议：今日LH03再次杀跌创出新低14035，继续维持弱势格局。目前至元宵期间，鲜肉的需求都有限；短线而言，猪价难言涨势，继续经历震荡寻底的过程。

　　十七、甲醇2305