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周一的市场，本来有个不错的预期，然而被比亚迪一己之力带坏节奏。
盘中比亚迪发出了618百亿补贴大招，一看这力度真是亚麻无敌了。带智驾的宋PRO直接到了8.98万，你这也太狠了。
这么一来，机构特别是外资刚建立的好印象，被砸得稀碎。市场环境又变差了？这是又要开卷了么？
讲实话，比亚迪如今的规模效应，是双刃剑，既提供最强的成本竞争力，也对大环境更为敏感。是碾死小车企，还是伤人伤己，会有分歧。
而比亚迪周一祸害的ETF，可真不少。港股方面，比亚迪股份权重超过5%的主流ETF，就有港股通汽车、港股通科技和港股消费，好在它下才入选恒生科技（将占8%权重），不过带坏了科技氛围也让恒生科技跌了一个多点。
A股方面，电池、汽车、新能源汽车系列等主流ETF，也被它拖累。
所以周一领跌的，全是它得到关系户了。如今的比亚迪，可是市值万亿的巨无霸，对市场的影响远超宁德时代。
卷国内市场，是我们最不愿意看到的，这也是国内所有行业投资都需要注意的。我们重点提过机器人，人形机器人看似热闹看似必然趋势，但是否能赚到钱，仍然有疑问。
比亚迪这一轮行情的逻辑其实很清晰：海外布局+智能化，这些都带来增量市。卷国内不带来附加价值，国内同行们的智驾同样不错的。比亚迪强就强在输出全球的能力，产能+智驾，这个逻辑理并不受618促销影响。
卷不是好事，在如此情况下海外市场的增量就变得格外重要了。对于智能汽车行业，作为东大支柱产业我们依然看好，主要逻辑依然是全球增量市场，而且出口数据将变得更加关键，国内太难了。
（转自：木鱼ETF）
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