业内人士分析,在目前债券市场利率整体下行、保险资金利差损风险加大的背景下,提高A股投资比例,有利于商业保险资金逐步增厚长期收益。
近日,《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》(以下简称“《实施方案》”)聚焦公募基金、商业保险资金、养老金等中长期资金入市的卡点堵点问题,提出了一系列的更加具体的举措。
业内人士分析,商业保险资金负债成本高、期限长,在目前债券市场利率整体下行、保险资金利差损风险加大的背景下,提高A股投资比例,有利于商业保险资金逐步增厚长期收益。同时,伴随商业保险资金入市也能够改善资本市场投资者结构,增加长期价值投资者比重,减少市场短期波动,提升市场内在稳定性。
大型国有保险公司要发挥“头雁”作用
近年来,金融监管总局等部门持续引导保险资金加大股市投资力度。目前,保险资金投资股票和权益类基金的金额已经超过了4.4万亿元。
不过,业内人士分析,保险公司投资股票还具有较大的潜力和空间,加大股票投资也是当前保险资金资产配置比较好的策略和选择。
相关数据显示,截至2024年底,我国商业保险资金运用余额约32万亿元,并以年均10%左右的速度稳步增长。目前商业保险公司权益投资比例政策上限平均约为25%,五家大型国有保险公司权益投资比例政策上限平均为30%,但这些机构实际投资A股比例仅10%左右,距离政策比例上限还有较大空间。
受访人士分析,商业保险资金投资A股比例偏低,主要受限于绩效考核、偿付能力、会计核算等方面要求。
针对商业保险资金入市卡点堵点,《实施方案》提出三项举措。一是对国有保险公司经营绩效全面实行三年以上长周期考核,净资产收益率当年度指标权重不高于30%,三年到五年周期指标权重不低于60%。二是在现有基础上,大型国有保险公司增加A股(含权益类基金)投资规模和实际比例,其中从2025年起每年新增保费的30%用于投资A股。三是抓紧推动第二批保险资金长期股票投资试点落地,规模不低于1000亿元,后续逐步扩大参与机构范围和资金规模。
金融监管总局副局长肖远企近日在国新办发布会上表示,将进一步优化完善保险资金投资相关政策,鼓励保险资金稳步提升投资股市比例,特别是大型国有保险公司要发挥“头雁”作用,力争每年新增保费30%用于投资股市,力争保险资金投资股市的比例在现有基础上继续稳步提高,即“两个力争”,充分发挥保险资金作为机构投资者在长期投资、价值投资方面的积极作用。
中信建投(23.800, -0.53, -2.18%)证券策略研究首席分析师陈果分析,考核机制对机构投资行为影响巨大,近几年来引导中长期资金入市的一个重要思路就是长周期考核,促使保险公司从追求短期收益转变为注重长期价值创造。这也使得保险公司的长期资金能够为资本市场提供稳定的资金来源,发挥市场稳定器的作用,熨平市场短期波动,促进资本市场的健康稳定发展。本次考核机制变化,有助于引导国有商业保险公司投资思路转变,推动更多险资配置权益资产。
实现资本市场平稳运行和保险资金长期健康发展双赢
经中信证券(26.930, -0.61, -2.21%)测算,“大型国有保险公司每年将新增保费的30%用于投资A股”这项政策预计每年可为A股带来3500亿元的增量资金。
中信证券总经理邹迎光认为,保险资金作为中长期资金的关键构成部分,《实施方案》对推动险资入市作出明确部署,这将助力实现资本市场平稳运行与保险资金长期健康发展的双赢局面。一方面,中长线资金入市可显著优化A股市场的投资者结构、向市场注入源源不断的增量资金,为A股的长期健康发展提供有力支撑。另一方,长周期考核将有效提升险资入市意愿与波动承受能力。在此过程中,发展潜力大、治理结构优、投资者回报强的上市公司有望获得增量资金的青睐并从中受益。
易方达基金董事长詹余引表示,保险等中长期资金为资本市场注入源源不断的活水,这不仅为公募基金带来了发展机遇,也对基金行业提出了更高要求。基金公司将坚持以投资者为本,进一步健全激励约束机制,如在绩效考核中,将三年以上长周期业绩和投资者长期收益放在突出位置,以每年利润的一定比例自购旗下权益类基金,以实际行动强化与投资者利益的一致性等。
招商证券(18.090, -0.30, -1.63%)研发中心负责人谢亚轩表示,《实施方案》有望通过加大保险公司新增保费对A股的投资力度、提高公募基金未来投资规模增长、改善银行理财参与市场投资的政策待遇等方式,促进三大机构的增量资金持续流入A股市场。据初步估算,保险、公募、银行理财三大机构主体有望给权益市场带来每年14750亿元的中长期增量资金。持续的中长期资金流入对我国权益市场建设有重要意义。
中国太保(32.350, -0.17, -0.52%)相关负责人表示,在当前利率下行的环境下,推动险资入市不仅有助于实现资金、资本和资产的良性循环,还能提高保险资金配置的灵活性,促进其资产的长期保值增值。
“首批试点基金设立以来,运行顺畅,投资绩效优秀。这一成果不仅彰显了保险资金作为长期投资者在股票投资方面的实力与能力,也提振了市场对股市投资的信心。”上述人士说,中国太保持续看好加大长期股票投资力度的前景,并积极研究参与其中。
(转自:招商基金)
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趋势领涨2025-01-28 01:20:24
不过,英伟达一天下跌就定义科技股的行情就此结束,这也有点太武断了,美股最大的优点就是流动性强,每次大跌以后,最终都会创出新高,所有,科技股的行情随后几天还需要继续观察,如果A股在开市以前不能收回跌幅,科技股节后还有承压。今天已经开启了放假模式,本来不想写文章的,主要是看见昨天市场杀的有些蹊跷,收盘以后通过数据分析,大盘是不应该杀跌的,节日期间只要不出现意外的利空,只要外围股市不再大跌,A股节后是有望阳包阴的,所以,建议大家安心过春节!最后祝大家新的一年似灵蛇蜕皮,褪去旧疾,迎来股市长红,全家幸福安康! -
趋势领涨2025-01-28 01:20:14
昨天大盘走势确实让人费解,两市个股全线下跌,重点是还有近百只个股跌停,说好的节前红包,结果都给幻方发了红包,不过经过盘后数据分析,昨天应该是某种势力在故意砸盘,节后大盘有望阳包阴!现在重点是科技股,昨晚美股科技股也是全线大跌,英伟达盘中大跌近20%,收盘大跌约17%,费城半导体指数大跌超9%。英伟达大跌的主要原因就是DeepSeek实现了弯道超车,发布了多款开源多模态人工智能(AI)模型。有人不懂DeepSeek为什么能够这么牛逼,能够让世界震惊,这里我们举一个例子说明。一家豪华大酒店高薪聘请了很多海外顶尖厨师,并购置了一系列高端厨具,要打造一道惊艳世人的美食,经过精心烹制,这道美食终于问世。重点是这道美食是世界上独一无二的,他想卖给谁就卖给谁,想卖多少钱就卖多少钱,甚至是阉割版,价格也不下降。现在没有想到的是,一家小餐馆利用现有的锅碗瓢盆,也做出了同样的美味佳肴,而且价格只有豪华大酒店价格的1/30,现在这家小餐馆将方案公布于众,你想吃可以随时进来,没有各种各样的门槛限制,于是豪华大酒店就垮塌了!这个豪华大酒店就是英伟达,而那个不起眼的小餐馆就是幻方大模型!不过,这里我们想说的是,幻方如果能把精力都集中在大模型国际竞争上,而不是把心思用在股市收割上,不要跟韭菜争那三瓜两枣,那才是名族英雄,你们说呢? -
趋势领涨2025-01-28 01:20:06
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宋谈股经2025-01-27 07:21:04
今日共39股涨停,连板股总数8只,22股封板未遂,封板率为64%(不含ST股、退市股)。焦点股方面,机器人(sz300024)板块的高标冀东装备(sz000856)与冀凯股份(sz002691)双双上演“地天板”行情,但其余高位股大面积退潮,兴业科技(sz002674)、好想你(sz002582)、五洲新春(sh603667)、华联股份(sz000882)等人气股均跌停。 -
宋谈股经2025-01-27 07:11:26
1月27日收评:创业板指缩量跌2.73%,DeepSeek概念股逆势爆发1、市场全天走势分化,创业板指领跌。DeepSeek概念股集体爆发,每日互动(sz300766)、卓创资讯(sz301299)、每日互动(sz300766)、竞业达(sz003005)等多股涨停。AI智能体概念继续走强,新炬网络(sh605398)、垒知集团(sz002398)、美格智能(sz002881)、泛微网络(sh603039)等封板。下跌方面,算力硬件股持续走低,铜高速连接、CPO等方向领跌,华脉科技(sh603042)、新亚电子(sh605277)、瑞斯康达(sh603803)等跌停;机器人(sz300024)概念股下挫,宝塔实业(sz000595)、五洲新春(sh603667)等跌停。个股跌多涨少,沪深京三市超3300股飘绿,今日成交1.13万亿。截止收盘沪指跌0.06%,深成指跌1.33%,创业板指跌2.73%。2、板块概念方面,DeepSeek、AI智能体、银行、煤炭等板块涨幅居前,铜高速连接、机器人(sz300024)、CPO、液冷服务器等板块跌幅居前。3、两市共1783只个股上涨,45只个股涨停,3197只个股下跌,49只个股跌停,22只股票炸板,炸板率36%。 -
巨丰投资张翠霞2025-01-27 07:10:40
4小时运行结束,总结全天市场运行,1)A股龙年收官日,三大指数集体收跌,沪指跌0.06%,深证成指跌1.33%,创业板指跌2.73%,三市成交额超1.1万亿,复制12月底走势,预期红盘跨年跟跨界,但实际走势出现较大偏差,尾盘出现小幅恐慌抛售,主要长假因素,节后预期延续结构型行情;2)量能,沪深两市今日成交额11276亿元,较上个交易日12337亿元减少1061亿元;3)行业板块方面,以加权涨幅来看56家行业35家红盘,家居用品、银行、电力等板块涨幅居前;通信设备、矿物制品、通用机械等板块跌幅居前;4)市场延续结构型行情,题材热点快速轮动。详细解盘,可关注《翠霞首席课》的“热点直击”和“操盘指南”~~~ -
数字江恩2025-01-27 07:09:31
考虑到长假影响,节后的解盘在假期最后一日再发。祝大家春节愉快!!【更多独家重磅股市观点请点击】 -
徐小明2025-01-27 07:04:26
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东方红陈晨2025-01-27 07:02:11
行了,都散了吧,准备去过年吧,股民最辛苦,坚守最后一个工作日,好好过年,放心,好好玩8天,8天之后,涛声依旧,大涨长红