1、证监会、国务院发布的政策推动上市公司分红改革,强化现金分红监管,提升投资者收益预期。在可预见的低利率环境下,红利资产对部分追求高投资性价比的资金来说依然具备较强吸引力。红利国企ETF(510720)、红利港股ETF(159331)在符合收益分配原则的条件下月月可分红,凸显红利价值,长期来看值得关注。
2、2025年春节档有多部优质影片定档,将进一步丰富市场内容,刺激观影需求。此外AI技术在影视行业的应用正逐步深化,AI视频模型的迭代升级不仅提高了内容制作的效率,还为内容带来了多样性,有望在多个应用场景中实现商业化。AI对游戏产业的赋能同样非常明显,在推理、沙盒等品类中已经初步融入游戏,其与游戏玩法的结合能力不断提升。可以关注影视ETF(516620)、游戏ETF(516010)。
3、黄金基金ETF(518800)2024年全年涨幅达27.44%,今年以来累计涨幅2.95%。临近特朗普政府接任,市场关注点逐步聚焦特朗普上台后开展新政的力度和节奏。长期看,全球“去美元化”的趋势使黄金有望成为新一轮定价锚,贵金属或将具备持续上行动能。后续依然可持续关注、考虑逢低布局黄金基金ETF(518800),但是经过前两年的大涨,黄金今年的波动可能有所放大。
今日大盘全天缩量回调,全天超3500股下跌,市场在昨日大涨后开始分歧并消化获利盘。截至收盘,上证指数跌0.43%报3227.12点,深证成指跌1.03%,创业板指跌1.82%。A股全天成交1.21万亿元,较昨日有所缩量。板块方面,影视、游戏板块涨幅居前,军工、计算机、通信等板块表现不佳。
红利板块再受资金追捧,红利国企ETF(510720)近5日净流入超2亿元。
近年来,红利资产的股息率中枢保持较稳定的增长趋势。以上证国企红利指数为例,其股息率中枢从10年前的4%左右稳步提升至近年的6%附近。日前召开的2025年中国人民银行工作会议明确,今年将实施适度宽松的货币政策。无风险利率下行趋势下,分红稳定性和增长潜力成为重要考量因素,红利板块的投资价值或将持续提升。
过去一年,监管部门持续引导险资等中长期资金入市,有利于实现资产多元化配置及长期增值,而红利资产或能较好匹配保险机构对于现金流的需求。当高股息股票进行分红时,这些分红可以直接计入收益,为公司带来实际的现金流和利润贡献,进一步增强公司在当期的盈利表现。
展望未来,证监会、国务院发布的政策推动上市公司分红改革,强化现金分红监管,提升投资者收益预期。在可预见的低利率环境下,红利资产对部分追求高投资性价比的资金来说依然具备较强吸引力。红利国企ETF(510720)、红利港股ETF(159331)在符合收益分配原则的条件下月月可分红,凸显红利价值,长期来看值得关注。
影视ETF(516620)、游戏ETF(516010)今日分别逆势上涨1.24%、0.41%,前期阶段性低点后有所反弹。
2025年春节档有多部优质国产影片定档,如《哪吒之魔童闹海》、《狂野时代》等,这些影片的整体品质较高,有望带动国内电影市场的复苏。此外,好莱坞进口片的供给也在逐步恢复,包括《美国队长》、《碟中谍》、《阿凡达》等热门IP续作和经典IP重启项目,将进一步丰富市场内容,刺激观影需求。
此外AI技术在影视行业的应用正逐步深化,龙头公司积极布局AI视频模型和应用,推动内容生成、审查及创新生产引擎的智能化。AI视频模型的迭代升级不仅提高了内容制作的效率,还为内容带来了多样性,有望在多个应用场景中实现商业化。
从基本面角度看,2024年12月24日,国家新闻出版署发布最新的国产游戏版号,共122款游戏版号得到批准,单月获批量连续7个月过百。2024年全年网络游戏版号共发放1416款,同比增长31.72%。版号发放节奏稳定且数量明显增多,行业监管稳定有望推动优质内容持续供给。
AI对游戏产业的赋能同样非常明显。AI在玩法及辅助功能方面具备多样化的应用,在推理、沙盒等品类中已经初步融入游戏,其与游戏玩法的结合能力不断提升。此外,AI相关开发工具持续完善,有利于加速游戏开发并测试新玩法,从而吸引新用户,带动游戏市场规模扩张。
2025年多部优质影视作品蓄势待发,观影需求仍较为旺盛,板块表现有望回升。游戏板块各家公司储备丰富,业绩弹性较高。叠加AI对行业的赋能前景,有望提振行业估值。可以关注影视ETF(516620)、游戏ETF(516010)。
黄金基金ETF(518800)今日收涨0.55%,2024年全年涨幅达27.44%,今年以来累计涨幅2.95%。
临近特朗普政府接任,市场关注点逐步聚焦特朗普上台后开展新政的力度和节奏。特朗普表示正在考虑宣布国家经济紧急状态,以及关于吞并格陵兰岛、巴拿马运河的言论都引发了市场关注。俄乌和中东地区地缘局势依然焦灼,不确定性和地缘风险下市场存在避险需求。此外中国央行12月继续增持黄金,央行需求对市场多头情绪提供支撑。
总体来看,12月美联储利率会议鹰派降息落地,市场对美联储后期降息预期有所降温。考虑到前期美国大选、地缘冲突、美联储的政策调整预期已经一定程度兑现,市场近期走势呈现对前期激进预期的调整,导致近期震荡偏强。
长期看,全球“去美元化”的趋势使黄金有望成为新一轮定价锚,贵金属或将具备持续上行动能。后续依然可持续关注、考虑逢低布局黄金基金ETF(518800),但是经过前两年的大涨,黄金今年的波动可能有所放大。
本速评已力求报告内容的客观、公正,但对这些信息的准确性和完整性不作任何保证,文中的观点、结论和建议仅供参考,相关观点不代表任何投资建议或承诺。行业或板块短期涨跌幅列示仅作为市场行情分析的辅助材料,仅供参考,不构成投资建议或承诺。
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(转自:ETF和LOF圈)
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