周三的市场，又来了一套仗势欺人的戏码，年末不和谐。
其实两周前我们展望年底行情时，就预期大家可能会被大主力“推过去”抱团高股息、国企方向。
政策真空期，机构资金哪有方向。因此，我们也提出红利高股息与大科技两条中线持仓的配置方案，多少能平衡一下波动。
这周折腾了三天，看看周三的数据。
指数层面，大小分化。
存量博弈行情，拉大必然会砸小，一石二鸟，主力这谋划不意外。
从ETF申赎资金来看，小市值宽基出现加仓，而老宽基沪深300、上证50等疑似拉高出货，科创、芯片等主题继续出货。
中长线资金的格局，总体不强。
趋势上，蓝筹主题和半导体方向形成趋势，后者主要是打一个朦胧的豆包预期，资本支出那些数字也是造势的一种手段。
但幸好有这个支撑人气，否则就是银行这些蓝筹一家的天下了。
这些主题也走出20日新高。
量能方面，算力主题通信、5G等趋势开始走弱，科技、高股息类还在增强。
昨日增量资金，主要流入高股息、国企类，医药也有增量，昨天有利好但银行太强谁都得跳水。
新能源、消费等继续缩量。
不过昨晚新能源限产的新闻比较多，期待一个低位修复。
从风格上来看，蓝筹越强，概念越弱。
国资年底要做市值，风格漂移资金要调仓，A股的毛病不是一般多。
消息面上，专项债把新兴产业基础设施纳入范围，是个利好。
而最值得关注的，还是硅料、储能要开始有秩序地进行减产，利好新能源。昨天光伏高开跳水很遗憾，但我们认为年底前还是应该兑现一个修复。
人工智能受到N部门支持这些就不算什么了，现在各种产业都需要AI支持。
还有一个消息利好小微，据说深交所那篇要教育“炒小炒差”的文章，已经下线了。
昨天我们指出，高股息国企、大科技与超跌主题，在年末会展开“拉扯”的博弈行情，这也是我国聪明人太多、习惯内卷造成的。
这种博弈今天还会进行，但小微可能有反击的机会，毕竟那个所谓的利空文章下线了。从博弈战术角度，银行跳水就是补仓小微概念的时机。
然而中线角度，政策真空期是最大的中期风险，依然需要配置蓝筹来平衡持仓风格。
超跌主题特别是新能源，今天有反弹的契机，如果能形成赚钱效应，割裂的盘面有望修复。
大体上，均衡配置耗完时间。历史上外资放假回来的那天，往往低位主题有个不错的行情，跨年的红包还是有希望的。
（转自：木鱼ETF）
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