【金信半月谈】黄飙：2024科技盘点及投资启示

（来源：金信基金）

金信半月谈

过去一年，称得上是硬科技创新大年，人类在多个领域都实现了重要突破，泛科技领域创新可谓是日新月异，从人工智能到量子计算，从脑机接口到减肥药，各个领域都取得了令人瞩目的进展。以下是一些值得关注的重点：

人工智能、半导体、消费电子、量子计算：

1、诺贝尔物理学奖和化学奖均授予了人工智能相关科学家：其中物理学奖授予John Hopfield和图灵奖获得者Geoffrey Hinton，以表彰他们在人工神经网络和机器学习领域的开创性贡献；化学奖授予David Baker和谷歌DeepMind两位科学家，以表彰他们在蛋白质设计和结构预测方面的重大贡献。

2、OpenAI先后推出文生视频SORA模型，以及o1和o3大模型，谷歌推出Gemini 2.0 Flash Thinking，标志着AI推理能力的重大突破，开启了强化学习后训练和推理时间扩展律的AI进化新方向。

3、苹果推出混合现实头显Vision Pro，开启了空间计算时代。谷歌和苹果先后推出移动端和云端结合的手机人工智能，其中，苹果的Apple Intelligence结合了端侧本地、私有云和第三方大模型，提供了整合的功能、个性化定制和隐私安全等特点，未来将延伸到Vision Pro、笔记本、可穿戴等设备。Meta推出搭载云端AI的AR眼镜。AI+消费电子进入新一轮产品创新周期。

4、英伟达先后推出强大的GB200和GB300算力系统，英特尔和AMD推出新一代集成CPU、GPU和NPU的SoC，高通先后推出专为移动端生成式AI设计的SoC骁龙8Gen3和8 Elite ，以及用于XR设备的XR2 Gen 2平台。先进处理器、互连和存储芯片的快速升级为AI在云边端全面发力落地打下坚实基础。

5、谷歌推出最新量子芯片Willow，实现了量子纠错的历史性突破，标志着在构建真正实用的大规模量子计算机的道路上迈出了里程碑式的一步。

高端制造：

1、特斯拉先后发布人形机器人Optimus Gen 2和Gen3，各项能力继续显著提升，国产人形机器人产业链迅速跟进。

2、特斯拉先后发布FSD v12和v13，开启了端到端架构自动驾驶的新纪元，并推出了其无人出租车Cybercab和无人厢式货车Robovan。谷歌旗下的Waymo已经在洛杉矶推出无人驾驶服务。

3、亿航EH216-S 无人驾驶eVToL获得全球首个由中国民用航空局颁发的生产许可证，至此成为全球首家三证齐全的 eVTOL 企业。

4、SpaceX的猎鹰9号和星舰等火箭成功实现了多次重复利用，大大降低了发射成本。SpaceX等公司正在积极研发载人飞船，为未来开展轨道太空旅游做准备。

5、国内光伏龙头创下晶硅单结电池（27.3%）、晶硅-钙钛矿叠层电池（34.6%）电池效率世界纪录。

6、脑机接口公司Neuralink宣布，旗下“盲视技术”大脑植入芯片Blindsight获美国FDA“突破性医疗器械”认证。上海首例脑机接口植入患者“已可以完成脑控喝水”。

医药生物：

1、GLP-1减肥药市场规模达到近200亿美元（两种活性成分：司美格鲁肽和替尔泊肽）。过去3年，礼来和诺和诺德这两家公司增加了1万亿美元的总市值。

2、截至2024年12月20日，今年已经有40款1类新药获中国国家药监局（NMPA）批准上市，年度获批数量再创新高。两款国产新药获得美国FDA批准上市，年内国产出口创新药首个“十亿美元分子”诞生。

3、中国创新药领域的交易活动持续升温，领域内的交易事件数量已超过200起，涵盖收并购、技术或产品授权，以及研发合作等多种形式。国际授权（license-out）合作事件数量和金额均大幅增长。

以上这些重要产业突破不仅极大的推动了技术革新和经济增长，也为投资者带来了新的机遇。在投资上我们将持续聚焦于前沿技术创新趋势，关注其中的细分赛道，寻找具备较高壁垒和持续业绩成长性的优质公司。此外，应关注国家政策导向，选择符合国家战略的投资方向。

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