（来源：银华固收交易）
今日资金均衡宽松。早盘银行融出充足，市场需求主要集中在隔夜-7天期限，利率、存单隔夜报于1.80%附近，信用隔夜报于1.85%附近，信用7d报于1.85%附近，14d报于2.20%；早盘后市场逐步转松，各期限价格一路下行至隔夜1.80%附近，7D1.80%、14D2.10%附近；午盘前，市价进一步下行，7D下至1.72%-1.75%，14D出现2.05%ofr，市场交投较为清淡。午盘后，市价隔夜报于1.60%-1.65%附近，7D报于1.71%-1.77%附近，交投冷清；尾盘未见明显波动，盘面维持宽松直至收盘。
央行开展1016亿元7天期逆回购操作，操作利率为1.5%。今日2051亿元逆回购到期。
【12月20日利率债结果】
2024/12/20短融发行结果
【2】24可克达拉SCP003 0.74Y 5e AA+/-- 【1.8-2.6】
【1.99】24东海证券CP002 1Y 10e AA+/-- -----/1.9900
【1.77】24国际港务SCP007 0.49Y 8e AAA/-- 【1.57-1.77】
【1.85】24天津轨交SCP014 0.74Y 10e AAA/-- 【1.6-2.3】
【4.6】24海亮SCP003 0.74Y 5e AA+/-- 【3.6-4.6】
【1.7】24国信证券CP022 0.49Y 25e AAA/-- -----/1.7000
【1.72】24京国资SCP004 0.49Y 15e AAA/-- 【1.4-1.76】
【2.05】24上饶城投SCP001 0.74Y 10e AA+/-- 【1.6-2.6】
【2.09】24新余城建CP001 1Y 1e AA/-- 【1.7-2.7】
【1.73】24国金证券CP010 0.49Y 10e AAA/-- -----/1.7300
【1.8】24兴业资产SCP003 0.5Y 5e AAA/-- 【1.5-2.1】
【1.95】24江西建材SCP003 0.25Y 3e AA+/-- 【1.6-2.3】
2024/12/20信用发行结果
【2.44】24福安城投MTN001 3Y 4e AA/-- 【1.8-2.8】
【2.3】24闽漳龙MTN005 3+N 10e AAA/AAA 【2-2.8】
【2.07】24京投发展MTN001 3Y 7e AA/-- 【1.8-2.8】
【2】24兴泰金融MTN001 3Y 10e AAA/-- 【1.6-2.4】
【2.2】24湘家荡MTN001A 3Y 4.5e AA/-- 【1.8-2.8】
【2.41】24湘家荡MTN001B 5Y 4.5e AA/-- 【2-3】
【4.4】24郑州路桥PPN001 1Y 2e AA/-- 【2.5-4.5】
【3.1】24洛阳城乡PPN007B 5Y 4.5e AA+/-- 【2.7-3.7】
【2】24徐州新盛MTN009 3Y 12e AAA/-- 【1.7-2.5】
【2.84】24太重MTN001 3Y 10e AA+/-- 【2.2-3.2】
【1.95】24泸州窖MTN006 3Y 20e AAA/-- 【1.6-2.3】
【2.43】24金融街MTN002 3+2 15.5e AAA/AAA 【2-2.8】
【2.09】24青岛城投MTN008 3Y 10e AAA/-- 【1.8-2.4】
【2.35】24扬州经开MTN006 3+N 2e AA+/-- 【2-2.7】
【2.02】24江北新区MTN010 3Y 3e AAA/-- 【1.8-2.8】
【2.18】24首创集MTN006A 3+N 5e AAA/-- 【1.6-2.6】
【3】24平煤化MTN007 2+N 15e AAA/-- 【2.5-3.5】
【2.25】24启东城投MTN003 5Y 19.5e AA+/-- 【1.8-2.8】
【2.67】24襄阳高新PPN002 3Y 3.8e AA/-- 【2.2-3.2】
【3】24宏河控股PPN003A 3+2 1e AA/-- 【2.5-4.5】
【4】24宏河控股PPN003B 5Y 1e AA/-- 【3.3-5.3】
【2.4】24甘交建MTN002 3Y 10e AAA/-- 【1.7-2.7】
【2.77】24聊城财信PPN001A 3+2 4e AA+/-- 【2-3】
【3.98】24金旭产业MTN003 3Y 5e AA+/-- 【3-4.5】
【3.1】24长发金控PPN001 3Y 10e AAA/AAA 【2.5-3.8】
一级市场（12月23日发行） （一级组）
12月23日
利率债0亿=国债0亿+政金债0亿+地方债0亿
今日簿记地方债
一般政府债
无
专项政府债
无
明日短融发行信息
24吉林电力SCP005 32D 6e AAA/-- 【1.58-1.88】
24厦国贸SCP009 65D 10e AAA/-- 【1.83-2.03】
24江苏广电SCP016(科创票据) 88D 6e AAA/-- 【1.50-1.80】
24苏交通SCP030 150D 20e AAA/-- 【1.50-1.76】
24陕建集团SCP008 179D 10e AAA/-- 【2.00-2.62】
24京国资SCP005 180D 15e AAA/-- 【1.50-1.76】
24烟台蓝天SCP006 240D 5e AAA/-- 【1.69-1.89】
24青岛城投SCP003 270D 13e AAA/-- 【1.20-2.00】
24泉州文旅SCP001 270D 5e AA+/-- 【1.50-2.30】
24高淳国资SCP006 270D 4e AA+/-- 【1.50-2.50】
24荣盛CP004 1Y 10e AAA/-- 【1.60-2.40】
24鄂长投CP002 1Y 3e AAA/-- 【1.60-2.60】
24江津华信CP004 1Y 3.8e AA+/-- 【1.48-2.48】
明日中票发行信息
24中电投MTN033A 2Y+2NY 12e AAA/-- 【1.50-2.40】
24津地铁MTN006 1Y+1Y 6.17e AAA/-- 【1.80-2.40】
24冀中峰峰MTN006 2Y+2NY 5e AA+/-- 【2.70-3.70】
24巴中发展MTN004 3Y 8.52e AA+/-- 【2.50-4.00】
24中电投MTN033B 3Y+3NY 12e AAA/-- 【1.60-2.50】
24华电股MTN009 3Y 22e AAA/-- 【1.50-2.00】
24开滦MTN005 3Y+3NY 10e AAA/-- 【2.00-3.00】
24福州新投MTN001(科创票据) 5Y 5e AA+/-- 【2.00-3.00】
24德清交通MTN001 3Y+2Y 10.58e AA+/-- 【1.80-2.80】
24三峡GN007(碳中和债) 5Y 20e AAA/-- 【1.50-2.50】
24上虞国投MTN005 3Y+2Y 5.1e AA+/-- 【1.60-2.60】
24金汇五金MTN002A 3Y+2Y 2e AA/-- 【1.70-2.70】
24金汇五金MTN002B 5Y 2e AA/-- 【1.90-2.90】
24三门峡MTN004 7Y 7.8e AA+/-- 【2.80-4.00】
24粤能源MTN003 15Y 15e AAA/AAA 【1.80-2.80】
24中建八局MTN001(科创票据) 20Y 10e AAA/AAA 【2.20-3.20】
24永川高新PPN001 1Y 5e AA+/-- 【1.50-2.80】
24缙云资产PPN001 3Y 3.3e AA+/-- 【2.30-3.30】
12月23日
今日簿记ABS
中铁一局集团有限公司2024年度第二期资产支持票据(科创票据)
主承：平安证券/交通银行/中国民生银行/兴业银行/北京银行/招商银行/浙商银行/中国银行/建设银行/农业银行
时间：09:00-18:00
24中铁一局ABN002优先(科创票据) 18亿元 3年 2027/12/24 AAA
24中铁一局ABN002次(科创票据) 0.95亿元 3年 2027/12/24 - 联合资信
云保理6期资产支持专项计划资产支持证券
时间：
云保理6A 5.82亿元 1年 2025/12/19 AA+
云保理6B 0.01亿元 1年 2025/12/19 - 联合资信
福鑫2024年第六期不良资产支持证券资产支持证券
时间：09:00-18:00
24福鑫6优先 1.53亿元 1.6年 2026/07/26 AAA
24福鑫6C 0.65亿元 3.1年 2028/01/26 - 联合资信
其它金融机构债
24乐山银行二级01 09:00-18:00 合计发行30亿元 5Y+5Y -/- 无担保 中信建投证券,国泰君安,中国银河,光大证券 2.2-3.1
今日簿记企业债
无
今日簿记公司债
鄂交YK07-小公募 湖北交投 12月23日 合计发行35亿元 (未设基础规模，可回拨) 3Y+NY -/- 无担保 海通证券,中金公司,中信证券,申万宏源证券,招商证券 1.5-2.5 上交所
鄂交YK08-小公募 湖北交投 12月23日 合计发行35亿元 (未设基础规模，可回拨) 5Y+NY AAA/AAA 无担保 海通证券,中金公司,中信证券,申万宏源证券,招商证券 1.8-2.8 上交所
24渝康01-小公募 渝康资产 12月23日 5亿元 (未设基础规模) 5Y AAA/AAA 无担保 国泰君安,申万宏源证券 2-3 上交所
今日簿记非公开
重庆市江津区华信资产经营(集团)有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第四期) 12月23日 3亿元 3Y 2.00%-3.00% -/AA+ 无担保 华源证券 上交所
桐乡市水务集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期)品种一 12月23日 合计发行5亿元 3Y+2Y 1.80%-2.80% -/- 桐乡市国有资本投资运营有限公司担保 浙商证券 上交所
桐乡市水务集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期)品种二 12月23日 合计发行5亿元 5Y 2.00%-3.00% / 桐乡市国有资本投资运营有限公司担保 浙商证券 上交所
绍兴市上虞区水务集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期)(品种一) 12月23日 合计发行5亿元 3Y+2Y 1.8%-2.8% /AA 绍兴市上虞区国有资本投资运营有限公司担保 东方证券,财通证券 上交所
绍兴市上虞区水务集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期)(品种二) 12月23日 合计发行5亿元 5Y 2.0%-3.0% -/AA 绍兴市上虞区国有资本投资运营有限公司担保 东方证券,财通证券 上交所
南平武夷新区投资开发集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第四期)(品种一) 12月23日 合计发行10亿元 3Y 2.10%-3.10% /AA 无担保 世纪证券,华福证券,中信建投证券,兴业证券,中国银河 上交所
南平武夷新区投资开发集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第四期)(品种二) 12月23日 合计发行10亿元 5Y 2.40%-3.40% -/AA 无担保 世纪证券,华福证券,中信建投证券,兴业证券,中国银河 上交所
洛阳城乡建设投资集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期)(品种一) 12月23日 合计发行8.2亿元 3Y 1.80%-2.80% -/- 无担保 海通证券,广发证券 上交所
洛阳城乡建设投资集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期)(品种二) 12月23日 合计发行8.2亿元 5Y 2.20%-3.40% /AA+ 无担保 海通证券,广发证券 上交所
泸州发展融资租赁有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 12月23日 2.5亿元 3Y+2Y 3.0%-4.0% / 无担保 浙商证券 上交所
六盘水市水城区城市投资开发有限责任公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券 12月23日 2.5亿元 5Y 3.00%-5.00% -/- 贵州省信用增进有限公司担保 中天国富 上交所
广州凯得投资控股有限公司2024年面向专业投资者非公开发行科技创新公司债券(第一期)(品种一) 12月23日 合计发行5亿元 3Y+2Y 1.90%-2.90% AA+/AA+ 无担保 粤开证券,中信证券 深交所
广州凯得投资控股有限公司2024年面向专业投资者非公开发行科技创新公司债券(第一期)(品种二) 12月23日 合计发行5亿元 5Y 2.30%-3.30% AA+/AA+ 无担保 粤开证券,中信证券 深交所
今日各别存款行年末吸收缺口，主要吸收半年内到期资金，银行机构积极存出短期限资金，非银机构存出3M-6M资金，整体交投一般。
今天利率交投活跃，收益大幅下行。
今日NCD全天交投活跃，收益率整体下行。早盘1y大行/国股成在1.63%/1.645%，随后小幅下行。临近尾盘收益率继续下行，收在1.63%附近。具体来看国股存单，12月底到期1.60；明年3月到期1.67；明年6月到期1.67；明年9月到期1.66；明年12月到期1.63。
银行间短债市场交投活跃。6M以内买盘相比6-12M更厚，减点意愿更强。低等级情绪好于高等级，减点意愿也更强。AAA4季度在1.8-1.95，1季度在1.72-78，2季度在1.71-73，3季度在1.71-73，4季度在1.71-73。
今天中票交投活跃度较好，收益全天下行，做多热情再度高涨，成交在估值减点。
今日公司债企业债交投一般,收益下行,需求主要关注2-5年AAA，成交在估值-2附近。银行债交投活跃，收益下行，收盘成交在估值-5附近。
银华基金固收交易部：
资金组：郜子健、王皓然、王忻怡、马梓涵、涂仪寰、赵璇、杨扬雪、李欣怿、蒋翼飞
一级组：宋达、洪磊、王智飞、赵伊宁
线下组：于茜、耿丹庭、蒋子怡
二级组：郝斌、李依依、冯骏、杨旭、李恺天、张鲲翼、高洁
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