10年期国债收益率跌近1.95%，债基该买还是卖？

最近十年期国债收益率持续下降，让很多投资者很关注。

（截图来源：新浪财经）

我好几个微信好友问我：十年期国债收益率下降到底意味着什么？你就跟我说现在债基还能不能买。

今天，我简单跟大家理一理。

一、十年期国债收益率对债基收益影响

1.收益率下降导致债基收益增加‌

当十年期国债收益率下降时，债券的价格会上升，因为投资者认为债券的投资价值增加。这会导致债基的净值上升，从而使得债基的收益预期增加‌。

大家应该是能明确感觉到最近债基上涨势头是很不错的。

2.经济基本面和货币政策的影响‌

经济基本面和货币政策是影响十年期国债收益率的主要因素，进而影响债基收益。当经济环境不佳时，投资者更倾向于购买国债以规避风险，导致国债需求增加，收益率下降。

也就是说，目前10年期国债收益率是1.9540%。表明市场对未来经济前景的担忧和对避险资产的需求增加，从而推动了债基市场的上涨。

（截图来源：新浪财经）

二、对于债基，需要明白的几点

说一下我的观点：

1. 债基收益是有上限的

如，纯债基金可能年化最多也就5%，一级债基可能也就8%左右、二级债基可能也就10%左右，这是由投资资产决定的。

如果你持有的债基收益达到这个水平了，后续再想要太多超额回报不太现实了。要么调整自己收益预期，要么做部分止盈操作。

2. 债基收益释放是需要时间的

债基收益释放是需要时间的。

换句话讲，如果你之前没有在债基回撤时候买，而是追高买，可能又是一条漫长的回本的路。

如果要投债基，对于纯债和短债，不要追高买；

对于二级债，我觉得目前随时可以买。

3. 债基是任何时候配置必须的品种

关于债基，我们在前面文章中写了很多。

A股的波动非常大，我们真心建议各位在做投资的时候，千万不要忘了在你的产品配置清单上加上债基！因为债基：

①家庭资产配置必备品

资产配置核心是：

• 在风险一定的情况下，尽可能取得更高收益

• 在收益一定的情况下，尽可能降低风险

A股，权益和债基跷跷板效应比较明显，同时配置股债能有效平滑波动，改善投资体验。

②基金调仓的中转站

再多的投教不如飘红的账户。对于一些亏损的客户，如果要进行调仓转换的，担心转化错的。纯债基金是非常好的一个中转站，先把亏损基金转到债基，然后等账户翻红，客户情绪稳定，再从债基转到另外的权益类基金中。

③投资情绪稳定器

A股波动比较大。如果满仓甚至加杠杆，遇到市场下跌甚至大跌的时候，人会受不了。一开始做好仓位管理，配置部分债基，也是可能起到稳定心态的作用。

④冲动加仓的缓冲剂

低手死于追高，高手死于抄底。

因为都是犯了过度自信的毛病，其实也是心态太急导致的结果。

钱在货币账户中，马上就可以加仓，可能加仓的节奏和加仓的比例就忘到了九霄云外。

如果钱是在债券基金里，赎回还是要2天的，到账的这段时间人也变得冷静了，究竟该不该加，怎么加也不会那么冲动。

三、现在到底该怎么操作？

1.如果你手里闲钱比较多，也做好了持有2年以上的准备，建议纯债打底，增配权益；或者直接配置固收+。

2.如果你手中闲钱不多，债基也赚了钱。建议可以采用“纯债基金+定投指基”的方式。

3.如果你现在有闲钱，但又害怕追高。那就等债市有点回调再买。

4.如果你觉得债基收益低，想抄底权益，又怕被套，那么固收+产品是最为合适的。

如果想学习更多债基相关的知识，可以扫码购买《震荡市，如何通过债基激存与拓新》。

（转自：巴蜀养基场）

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