【银华基金】交易日报2024-11-18|利率_新浪财经

（来源：银华固收交易）

今日资金面整体平衡后转松。早盘银行供给缩量，市价利率存单隔夜1.85%附近，信用1.88-1.9%附近；信用7d 1.85%附近，14d进入跨月期限，报在1.95%附近；更长期限21-1m 在1.9%附近，成交不多。早盘过后，信用7d/14d小幅下行至1.83%/1.9%附近。午后银行偶有融出，市价利率存单隔夜1.8-1.85%，信用1.85%附近，其他期限较上午变化不大。临近尾盘资金面进一步转松，机构轻松平盘。

央行今日进行1726亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.5%，与此前持平。今日1337亿元逆回购到期。

【11月18日利率债结果】

182D 2404125X2 加权利率 1.2938% 全场倍数 4.7倍边际倍数 3.09倍

3Y 240413X15 加权利率 1.7157% 全场倍数 2.92倍边际倍数 1.24倍

5Y 240415X9 加权利率 1.8302% 全场倍数 3.48倍边际倍数 1.76倍

6M需求尚可，费后低估值19.7BP发1.3783倒挂严重；

3Y需求一般，费后低二级6.0BP发1.7505，倒挂尚可；

5Y需求尚可，费后低二级4.6BP发1.8611，倒挂尚可。

24浙江债52,2471184,一般债,10Y,121亿,票面2.13%,全场16.35,边际3.55

24浙江债53,2471185,普通专项,3Y,13.6亿,票面1.54%,全场18.71,边际6.18

24浙江债54,2471186,一般债,10Y,56.3亿,票面2.13%,全场17.6,边际3.78

24浙江债55,2471187,其他专项,10Y,63亿,票面2.13%,全场17.48,边际3.36

2024/11/18短融发行结果

【2.5】24远东租赁SCP012 0.41Y 10e AAA/-- 【2.3-2.5】

【2.5】24碧水源SCP006(科创票据) 0.74Y 5e AA+/-- 【2.3-2.7】

【2.08】24三一SCP004(科创票据) 0.25Y 10e AAA/-- 【1.8-2.28】

【1.99】24杭州钢铁SCP009 0.49Y 10e AAA/-- 【1.84-2.04】

【2.02】24海通恒信SCP004 0.74Y 8e AAA/-- 【1.75-2.05】

【1.98】24东莞证券CP003 0.82Y 10e AAA/-- -----/1.9800

【2.04】24粤环保SCP005 0.74Y 7.3e AAA/-- 【1.9-2.04】

【2.29】24杭州热联SCP011 0.3Y 10e AA+/-- 【1.99-2.29】

【1.93】24国泰君安CP007 1Y 40e AAA/-- -----/1.9300

【1.96】24中铝SCP001 0.33Y 10e AAA/-- 【1.7-2.03】

【1.9】24皖交控SCP006 0.49Y 10e AAA/-- 【1.8-2.2】

【2.23】24建安投资CP003 1Y 5e AA+/-- 【1.9-3】

【1.9】24百联集SCP004 0.74Y 20e AAA/-- 【1.8-2】

【1.9】24百联集SCP005 0.74Y 10e AAA/-- 【1.8-2】

【1.9】24银河证券CP011 0.5Y 40e AAA/-- -----/1.9000

【1.86】24皖能股SCP003 0.74Y 4e AAA/-- 【1.6-1.96】

【1.86】24皖能股SCP004 0.74Y 3e AAA/-- 【1.6-1.96】

【2.18】24滨湖建设SCP019 0.49Y 2e AA+/-- 【1.8-2.8】

【1.95】24昆山创业SCP007 0.66Y 5e AAA/-- 【1.8-2.08】

【1.91】24大唐发电SCP005 0.24Y 30e AAA/-- 【1.71-1.91】

【2.15】24海宁皮革SCP003 0.74Y 2.7e AA+/-- 【1.9-2.9】

【2.16】24建投新能SCP001 0.74Y 5e AA+/-- 【1.8-2.6】

【1.97】24中铝集SCP005 0.33Y 20e AAA/-- 【1.67-1.97】

【2.01】24伊利实业CP002 0.85Y 25e AAA/-- 【1.8-2.01】

【2.01】24伊利实业CP001 0.85Y 25e AAA/-- 【1.8-2.01】

【1.84】24江苏铁路SCP008 0.25Y 10e AAA/-- 【1.7-1.98】

【2.28】24永川高新CP004 1Y 2e AA+/-- 【2-3.5】

2024/11/18信用发行结果

【4.2】24西宁城投MTN004A 3+2 5e AA+/-- 【3-4.2】

【2.55】24乐山国资PPN002A 3+2 4.9e AA+/-- 【2.2-3.2】

【3】24乐山国资PPN002B 5Y 4.9e AA+/-- 【2.4-3.4】

【4】24富源实业PPN001 5Y 3e AA/-- 【3.5-5】

【2.75】24建发MTN002A 3+N 9e AAA/AAA 【2.3-3.3】

【2.98】24山西建投MTN005(科创票据) 5Y 5e AAA/-- 【2.8-3.6】

【2.39】24诸暨国资MTN002 3+2 20.69e AA+/-- 【2-3】

【2.55】24榆林城投MTN002 5Y 6e AAA/-- 【1.8-2.8】

【2.3】24华电租赁GN001 3Y 4e AAA/-- 【2-3】

【2.39】24冀能股份MTN003A 1+1 4e AA+/-- 【2.2-3.2】

【2.8】24冀能股份MTN003B 2Y 4e AA+/-- 【2.5-3.5】

【5.3】24恒逸MTN003(科创票据) 3Y 5e AA+/AA+ 【4.3-5.3】

【2.95】24川水电MTN002 3+N 10e AA+/-- 【2.6-3.6】

【2.39】24鄂交投MTN005 3+N 10e AAA/-- 【2-3】

【2.35】24长沙高新MTN001 3Y 1.3e AA+/-- 【1.5-3】

【2.77】24株国投MTN008A 3Y 3.5e AA+/-- 【2.4-3.2】

【3.4】24株国投MTN008B 5Y 3.5e AA+/-- 【2.6-3.5】

【2.5】24宁经开MTN004A 3+2 4.82e AA+/-- 【2-3】

【2.66】24瘦西湖MTN004 3+N 2.69e AA+/-- 【2.2-3.2】

【2.7】24济南高新MTN005 3+N 10e AAA/AAA 【2.1-3.1】

【2.75】24广西能源MTN002 3Y 5e AA+/-- 【2.6-3.6】

【2.6】24牛首山MTN002 3Y 5e AA+/AA+ 【2-3】

【2.67】24湖北港口MTN003 3+N 12e AAA/-- 【2.1-3.1】

【2.47】24盐城交投PPN003 3Y 7.4e AAA/-- 【2-3】

【2.49】24邯郸交投MTN004 3Y 10e AA+/-- 【2.1-3.6】

【2.66】24南浔交通PPN005 3+2 4e AA+/-- 【2-3.5】

【2.4】24德清交通PPN003 3+2 7.34e AA+/-- 【2-2.95】

【2.75】24南京软件MTN002 3+N 5e AA/-- 【2-3】

【2.63】24中兴产投MTN001 3+2 5e【2-3.2】

【2.15】24江苏粮食MTN001 1.1Y 2e AA+/-- 【1.8-2.5】

一级市场（11月19日发行）（一级组）

11月19日

今日簿记利率债

利率债403.75亿=国债0亿+政金债330亿+地方债73.75亿

国债

无

国开

09:30-10:30

24国开08(增24) 150亿元 5年 1.85% 荷兰式

24国开15(增24) 100亿元 10年 2.26% 荷兰式

农发

14:00-15:00

24农发清发32 50亿元 2年 - 荷兰式追加不超过10亿

24农发清发17(增发8) 30亿元 7年 2.01% 荷兰式追加不超过10亿

今日簿记地方债

一般政府债

15:00-15:40

24云南债34 65.1409亿元 7年荷兰式

专项政府债

15:00-15:40

(再融资专项债) 24云南债35 8.6102亿元 10年荷兰式

明日短融发行信息

24常熟发投SCP001 140D 6e AA+/-- 【1.90-2.40】

24连云工投SCP003 180D 5e AA/-- 【2.00-2.57】

24红狮SCP005 218D 8e AAA/-- 【2.00-2.80】

24厦翔业SCP006 268D 10e AAA/-- 【1.70-2.30】

24乌城投SCP003 270D 10.5e AAA/-- 【1.20-2.40】

24安市淮阴CP001 181D 5e AA+/-- 【2.10-2.43】

24云投CP006 1Y 20e AAA/-- 【2.00-2.51】

明日中票发行信息

24北部湾投MTN005A 2Y+2NY 5e AAA/AAA 【2.10-3.10】

24中电投MTN027 2Y+2NY 19e AAA/-- 【1.80-2.60】

24绿城地产GN002 2Y 10e AAA/AAA 【3.85-4.15】

24青国投MTN001A 2Y+1Y 10e AAA/AAA 【2.80-4.00】

24苏州高新MTN009 3Y 10e AAA/-- 【1.80-2.60】

24青国投MTN001B 3Y 10e AAA/AAA 【2.90-4.50】

24中银投资MTN002A(BC) 3Y 10e AAA/-- 【2.00-2.60】

24烟台打捞MTN001 3Y 3e AA+/-- 【2.00-3.00】

24云南投资MTN001(科创票据) 3Y 8.75e AAA/-- 【】

24乌城轨MTN003 3Y+3NY 10e AA+/-- 【2.20-3.20】

24江北新城MTN003 3Y 3.5e AA/-- 【2.00-2.90】

24赣投MTN004 3Y+3NY 10e AAA/-- 【2.00-3.00】

24漳州发展MTN001 3Y+3NY 6e AA+/-- 【2.30-3.30】

24北部湾投MTN005B 3Y+3NY 10e AAA/AAA 【2.30-3.30】

24贵州交通MTN002 3Y 12.4e AAA/AAA 【2.30-3.30】

24蚌埠高新MTN001 3Y 5e AA/-- 【2.10-3.50】

24招商局MTN001 3Y 50e AAA/-- 【1.94-2.34】

24东江环保MTN001 2Y+1Y 6e AA+/AA+ 【2.20-3.00】

24华能MTN009 3Y 15e AAA/AAA 【1.90-2.30】

24东龙控股MTN003A 3Y 3.6e AA+/-- 【2.00-3.00】

24常州投资MTN003 3Y 5e AAA/-- 【】

24咸宁高新MTN002 3Y 4e AA/-- 【2.60-3.80】

24中银投资MTN002B(BC) 5Y 10e AAA/-- 【2.10-2.70】

24连云金控MTN002 5Y 5e AA+/-- 【2.20-3.20】

24水发集团MTN012 2Y+2Y+1Y 5e AAA/AAA 【2.50-3.50】

24云南交投MTN006 5Y 5e AAA/-- 【2.50-3.50】

24东龙控股MTN003B 5Y 3.6e AA+/-- 【2.60-3.60】

24常城建MTN002 10Y 3.8e AAA/-- 【2.20-3.20】

24锡交通MTN004 10Y 10e AAA/AAA 【2.40-3.20】

24临沂城投MTN004B 10Y 4e AAA/-- 【】

24临沂城投MTN004A 5Y+5Y 4e AAA/-- 【】

24国新发展PPN001 3Y 15e AAA/AAA 【】

24新航建设PPN002 3Y 4e AA/-- 【】

24埇桥城投PPN001 3Y+2Y 5.4e AA/AAA 【】

11月19日

今日簿记ABS

中信证券-美好生活2024年1期1号资产支持专项计划资产支持证券

主承：中金公司/中信证券/国泰君安

时间：

美好二1B 0.7亿元 1.9年 2026/10/26 AA

美好二1A 8.35亿元 1.9年 2026/10/26 AAA

美好二1C 0.95亿元 2年 2026/11/26 - 联合资信

中金-和光14号供应链金融资产支持专项计划资产支持证券

主承：中金公司

时间：

24和光5A 6.86亿元 1年 2025/11/14 AAA

24和光5C 0.01亿元 1年 2025/11/14 - 联合资信

国联-度小满消费分期5号4期资产支持专项计划资产支持证券

主承：国联证券

时间：

满消54C 0.675亿元 1.4年 2026/04/03 BBB+

满消53C 0.675亿元 1.4年 2026/04/03 BBB+

满消54A1 10.5亿元 1.1年 2025/12/18 AAA

满消54A2 2.325亿元 1.2年 2026/02/13 AAA

24国药9A 11.64亿元 0.8年 2025/09/22 AAA

满消53A1 10.5亿元 1.1年 2025/12/18 AAA

满消53A2 2.325亿元 1.2年 2026/02/13 AAA

满消53B 0.75亿元 1.3年 2026/03/03 AA+

满消54B 0.75亿元 1.3年 2026/03/03 AA+

24国药9B 0.68亿元 0.8年 2025/09/22 AA+

满消53E 0.75亿元 1.7年 2026/08/18 - 中诚信国际

满消54E 0.75亿元 1.7年 2026/08/18 - 中诚信国际

24国药9C 0.653亿元 0.9年 2025/10/17 - 联合资信

太平洋寿险保单贷款2024年7期资产支持专项计划资产支持证券

主承：中信证券

时间：

24太保7A 20亿元 1年 2025/11/18 AAA

24太保7B 3.75亿元 1年 2025/11/18 AA+

24太保7C 1.25亿元 1年 2025/11/18 - 新世纪

平安乌鲁木齐经开建投2024年供热收费收益权资产支持专项计划资产支持证券

主承：平安证券

时间：

乌开优A 14.1亿元 7年 2031/11/17 AAA

乌开优B 3.95亿元 7年 2031/11/17 AA+

乌开次 0.95亿元 7年 2031/11/17 - 联合资信

惠元2024年第八期不良资产支持证券

主承：中信证券

时间：09:00-18:00

24惠元8优先 6.1亿元 1.5年 2026/05/20 AAA

24惠元8C 1.9亿元 2.9年 2027/10/20 - 联合资信

招证-美满生意2024年1期3号资产支持专项计划(中小微企业融资)资产支持证券

主承：中信建投/招商证券/平安证券

时间：

5美意3A 8.46亿元 1.5年 2026/05/26 AAA

5美意3B 0.464亿元 1.7年 2026/07/27 AA+

5美意3次 1.076亿元 3年 2027/11/26 - 联合资信

鼎柚2024年第四期个人消费贷款资产支持证券

主承：中信建投/招商证券/国开证券/富邦华一银行有限公司

时间：10:00-18:00

24鼎柚4A 11.24亿元 1年 2025/11/26 AAA

24鼎柚4B 0.82亿元 1.1年 2025/12/26 AA+

24鼎柚4C 2.94亿元 1.8年 2026/08/26 - 中诚信国际

其它金融机构债

24厦门国际银行02 09:00-18:00 50亿元 3Y -/- 无担保中金公司,中国银行,兴业银行,中国邮政储蓄银行,交通银行,北京农商银行,中信证券,中信建投证券,国泰君安,光大证券,国开证券,东方证券,东兴证券,华福证券 1.9-2.3

24永赢金租债04 09:00-18:00 合计发行30亿元 3Y AAA/AAA 无担保中信建投证券,国泰君安,东方证券,光大证券,兴业证券,海通证券,中国工商银行,中国银行,中国邮政储蓄银行,兴业银行,中信银行,中国民生银行,中国光大银行,渤海银行,江苏银行,上海银行,天津银行,厦门国际银行 2-2.5

24沧州银行二级资本债01 09:00-18:00 5亿元 5Y+5Y AA/AA+ 无担保中信建投证券,中信证券,华福证券 2.2-3.2

今日簿记企业债

无

今日簿记公司债

24HBST02-小公募湖北科投 11月19日合计发行20亿元 (未设基础规模，可回拨) 3Y /AAA 无担保中信证券,中信建投证券,广发证券,中金公司,申万宏源证券,国泰君安 1.9-2.9 上交所

24HBST03-小公募湖北科投 11月19日合计发行20亿元 (未设基础规模，可回拨) 5Y /AAA 无担保中信证券,中信建投证券,广发证券,中金公司,申万宏源证券,国泰君安 2.05-3.05 上交所

24安租10-小公募平安租赁 11月19日合计发行20亿元 (未设基础规模，可回拨) 1Y+1Y -/AAA 无担保平安证券 2-3 上交所

24安租11-小公募平安租赁 11月19日合计发行20亿元 (未设基础规模，可回拨) 2Y+2Y -/AAA 无担保平安证券 2.5-3.5 上交所

24财达02-小公募财达证券 11月19日 20亿元 (未设基础规模) 3Y AAA/AAA 无担保首创证券 1.8-2.8 上交所

24方正G5-小公募方正证券 11月19日 20亿元 (未设基础规模) 3Y AAA/AAA 无担保中信证券,平安证券,方正承销保荐,中信建投证券 2-3 上交所

24华安C1-小公募华安证券 11月19日合计发行20亿元 (未设基础规模，可回拨) 3Y AA+/AAA 无担保南京证券 1.8-2.8 上交所

24华安C2-小公募华安证券 11月19日合计发行20亿元 (未设基础规模，可回拨) 5Y AA+/AAA 无担保南京证券 2-3 上交所

24联发03-小公募联发集团 11月19日合计发行5亿元 (未设基础规模，可回拨) 3Y+2Y+5Y -/AA+ 厦门建发股份有限公司担保中信证券,华福证券,兴业证券 2.4-3.4 上交所

24联发04-小公募联发集团 11月19日合计发行5亿元 (未设基础规模，可回拨) 5Y+5Y AAA/AA+ 厦门建发股份有限公司担保中信证券,华福证券,兴业证券 2.7-3.7 上交所

24南控K1-小公募南海控股 11月19日合计发行18亿元 (未设基础规模，可回拨) 3Y+2Y /AAA 无担保中信建投证券,华泰联合证券 1.8-2.8 上交所

24南控K2-小公募南海控股 11月19日合计发行18亿元 (未设基础规模，可回拨) 5Y -/AAA 无担保中信建投证券,华泰联合证券 2-3 上交所

24浦集03-小公募浦发集团 11月19日 15亿元 (未设基础规模) 3Y+2Y /AAA 无担保国泰君安,中信证券,中信建投证券,东方证券,中金公司,华英证券,海通证券 1.8-2.8 上交所

24吴城G1-小公募吴中城投 11月19日 3亿元 (未设基础规模) 5Y /AA+ 无担保东吴证券,中金公司,天风证券,兴业证券 2-3.2 上交所

24信达Y3-小公募信达证券 11月19日 10亿元 (未设基础规模) 5Y+NY -/- 无担保中航证券 2.3-3.3 上交所

24中化Y3-小公募中化股份 11月19日 60亿元 (未设基础规模) 5Y+NY -/AAA 无担保中信建投证券,招商证券,中信证券,广发证券,中金公司,中银证券,华泰联合证券 2-3 上交所

漳州市交通发展集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行短期公司债券(第三期) 11月19日 6亿元 365D 1.8%-2.8%（含上下限） -/AA+ 无担保华福证券深交所

乌鲁木齐交通旅游投资(集团)有限公司2024年面向专业投资者非公开发行可续期公司债券(第一期) 11月19日 4.5亿元 3Y+NY 2.60%-4.00% /AA+ 无担保东兴证券上交所

三明市投资发展集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 11月19日 5亿元 3Y 1.90%-2.90% /AA+ 无担保海通证券,平安证券,国金证券,华福证券上交所

彭州市城市建设投资集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第二期)(品种一) 11月19日合计发行6.41亿元 5Y 2.40%-3.60% AA+/AA 成都湔江投资集团有限公司担保东兴证券,广发证券上交所

彭州市城市建设投资集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第二期)(品种二) 11月19日合计发行6.41亿元 3Y 2.30%-3.50% AA+/AA 成都湔江投资集团有限公司担保东兴证券,广发证券上交所

洛阳城市发展投资集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第二期)(品种一) 11月19日合计发行8亿元 3Y 2.7%-3.7% -/AA+ 无担保中国银河上交所

洛阳城市发展投资集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第二期)(品种二) 11月19日合计发行8亿元 5Y 2.9%-3.9% /AA+ 无担保中国银河上交所

江苏恒瑞投资开发有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 11月19日 2.48亿元 5Y 2.50%-4.00% -/- 盐城市大丰区城市建设集团有限公司担保国融证券上交所

淮安新城投资开发集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行短期公司债券(第三期) 11月19日 4亿元 365D 2.00%-3.20% /AA+ 无担保东吴证券,海通证券上交所

杭州高新技术产业开发区资产经营有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第二期) 11月19日 5.8亿元 3Y 1.80%-2.60% -/AA+ 杭州高新国有控股集团有限公司担保中信建投证券上交所

今日同业存款价格较上周五持平或略有下行，非银集中参与跨春节和三季度到期期限，交投一般。

今天利率交活跃般，收益震荡上行。

今日NCD全天交投清淡，长期限收益率整体与前一交易日上行。早盘情绪较弱，一年大行/国股成在1.865%/1.8725%附近，随后小幅上行0.25bp成交。临近尾盘，国股一年继续小幅上行，在1.875成交。具体来看，11月到期1.6；明年3月到期1.85；明年6月到期1.87；明年9月到期1.88；明年11月到期1.875。

银行间短债市场情绪尚可，交投很清淡，成交基本围绕估值附近。AAA4季度在1.85-1.9，1季度在1.85-1.97，2季度在1.94-1.98，3季度在1.96上下。