全文|汇添富基金李文：以高质量发展为引领 助力个人养老金事业新时代

　　今日，2022新浪财经养老与基金研讨会于线上隆重召开。

　　近日，国务院办公厅印发《关于推动个人养老金发展的意见》，标志着“个人养老金”新时代即将开启。而养老投资一直是大众关心的话题，随着我国人口老龄化加速到来，发展第三支柱已经十分迫切。广大民众尚未形成长期、持续且系统地进行养老储备的意识。养老保障产品供给层面，我们也亟需更加多元化、符合个性化需求的养老产品。

　　公募基金如何助力个人养老金“落地开花”？新浪财经针对此议题举办了2022养老与基金研讨会（线上）。 

　　汇添富基金董事长李文表示，4月《推动个人养老金发展》和《推进公募行业发展》两个意见同期发布，标志着我国个人养老金迈入全新时代，公募基金也被赋予更大的责任和使命。经过24年的规范经营和创新发展，公募基金已成为居民理财和养老金融服务的中坚力量，基金业协会数据统计显示，截至2021年末，公募基金公司受托管理各类养老金规模合计3.96万亿元，超过我国养老金委托投资运作规模的50%，并为养老金贡献了长期持续的收益。

　　汇添富目前是公募排名行业领先的综合性资产管理集团，管理着权益类、固定收益类和一级半市场类组合，受托管理规模持续增长。

　　在制度建设方面，汇添富担任中国养老金融50人论坛核心成员、中国基金业协会养老金专业委员会首届会员等，持续深入地开展养老金国际实践和相关政策的研究，先后完成数十篇高质量的课题报告；团队建设方面，汇添富组建了“有平台、有团队、有体系、有实战”的“四有”FOF投资团队，团队的投资工作平均年限超过10年，具有百亿级FOF投资管理经验；产品体系方面，汇添富的产品涵盖了股票型基金、混合型基金、指数型基金、QDII基金、债券型基金以及货币市场基金等各类型240余只产品，截至2021年末，公司已成立7只养老目标基金，涵盖目标日期、目标风险策略，基金持有人超过18万户；客户服务方面，汇添富依托自有线上平台“现金宝”建立养老专区，涵盖养老策略、养老FOF、税延养老等模块，上线了“汇添富投顾”服务品牌，开发了“添富养老2030”、“添富养老2040”和“添富养老2050”等多种策略；投资者教育方面，汇添富在官网主页、现金宝APP、自有视频账号等流量入口开展投资者养老金融教育，通过创意视频、直播路演、广告投放、养老系列课程等多种形式，科普养老金最新政策。

　　此外，个人养老金政策的落地是机遇也是挑战，制度能不能真正有效地推进和执行，还需要通过实践和市场来检验。公募基金需要坚持责任担当，在政府和监管部门的指导下，携手金融同业、新闻媒体等各方力量，加快推动养老金制度体系的完善，共同打造个人养老金的发展生态，着力提升服务个人养老金的核心能力。

　　其中，在推动养老金制度体系的完善方面，需要加快配套政策落地，加强税收优惠力度，推动二三支柱协同发展。第二，共同打造个人养老金的发展生态，需要加快推动信息平台建设，持续推进养老金融教育，大力发展权益类基金、ESG投资等，深化完善资本市场建设。第三，要着力提升服务养老金的核心能力，需要提升长期投资、价值投资、ESG责任投资、多元化投资与规模化投资能力，同时，持续提升产品创新能力与客户服务能力。

　　以下为演讲全文实录：

　　以高质量发展为引领 助力个人养老金事业新时代

　　尊敬的各位领导、各位嘉宾、线上的朋友们：

　　大家好！非常荣幸代表汇添富基金，在线上参加新浪财经“2022养老与基金研讨会”。

　　众所周知，伴随我国人口老龄化进程的加速，发展个人养老金已成为国之大计和社会共识。4月21日，国务院办公厅印发了《关于推动个人养老金发展的意见》，提出要“发展适合中国国情、政府政策支持、个人自愿参加、市场化运营的个人养老金”，并明确个人养老金资金可用于购买公募基金等金融产品。

　　4月26日，中国证监会发布了《关于加快推进公募基金行业高质量发展的意见》，提出要“提高中长期资金占比”“做好个人养老金投资公募基金政策落地工作”“支持更多优秀公募基金管理人参与养老金管理”。我理解，这两个《意见》的同期发布，标志着我国个人养老金的发展迈入一个全新的时代，而公募基金在个人养老金的发展中也被赋予了更大责任和使命。

　　事实上，公募基金一直是我国养老金投资管理的主力军。经过24年的规范经营和创新发展，公募基金已成为居民理财和养老金融服务的中坚力量，基金业协会数据统计显示，截至2021年末，公募基金公司受托管理各类养老金规模合计3.96万亿元，超过我国养老金委托投资运作规模的50%，并为养老金贡献了长期持续的收益。近年来，公募基金行业更是积极参与个人养老金制度设计，稳步做好账户和平台对接，有序开展产品和服务准备，并持续推进养老金投资者教育，为推动我国个人养老金事业的发展做着不懈努力。

　　汇添富基金作为一家具有社会责任感的公募基金公司，也始终致力于为中国养老金事业贡献力量。经过17年的发展，汇添富目前已成长为公募排名行业领先的综合性资产管理集团。公司始终将养老金管理作为战略性业务，同时担任着全国社保基金和基本养老保险基金的投资管理人，管理着权益类、固定收益类和一级半市场类组合，并以长期持续的投资业绩获得社保基金的高度认可，受托管理规模持续增长。过去几年，汇添富在中国证监会和中国基金业协会的领导下，从五个方面积极开展工作，助力个人养老金事业的发展。

　　一是积极参与制度建设。汇添富担任中国养老金融50人论坛核心成员、中国基金业协会养老金专业委员会首届会员、中国保险资产管理业协会第二届养老金管理专业委员会委员，积极承办养老金主题论坛，参加专项研讨和专题讲座，并持续深入地开展养老金国际实践和相关政策的研究，先后完成数十篇高质量的课题报告，为推动个人养老金的制度建设贡献专业力量。

　　二是持续加强团队建设。汇添富通过持续培养和引进优秀人才，完善考核激励机制，同时优化投资研究架构，强化大类资产配置中心建设等，已逐步建立起一支涵盖投资研究、产品设计、客户服务的专业化个人养老金团队。尤其是在投资研究方面，组建了“有平台、有团队、有体系、有实战”的“四有”FOF投资团队，团队的投资工作平均年限超过10年，具有百亿级FOF投资管理经验，并通过内部培训，持续提升团队专业能力。

　　三是不断丰富产品体系。汇添富持续加大产品研发，形成了布局全面、风格清晰的产品体系，涵盖了股票型基金、混合型基金、指数型基金、QDII基金、债券型基金以及货币市场基金等各类型240余只产品，为个人养老金投资提供了丰富的底层资产。同时，持续提升大类资产配置能力，并针对性研发个人养老金特色产品，截至2021年末，公司已成立7只养老目标基金，涵盖目标日期、目标风险策略，基金持有人超过18万户。

　　四是持续优化客户服务。汇添富依托行业领先的自有线上平台“现金宝”，建立了养老专区，内容涵盖养老策略、养老FOF、税延养老等模块，并积极打造强大的运营支持系统，建立基于大数据的客户行为分析体系。此外，公司还正式上线了“汇添富投顾”服务品牌，基于客户在不同年龄阶段的风险承受能力，精心开发了“添富养老2030”、“添富养老2040”和“添富养老2050”等多种策略，为客户提供一站式资产配置解决方案，以及全流程的账户管理和客户陪伴服务。

　　五是大力开展投资者教育。汇添富持续在官网主页、现金宝APP、自有视频账号、第三方财富号等流量入口开展投资者养老金融教育，积极打造“汇添富•汇养老”品牌，并通过创意视频、直播路演、广告投放、线下培训、养老系列课程等多种形式，科普养老金最新政策，传播养老金投资理念，用大众看得见、听得懂的形式推广养老品牌，帮助投资者提升养老规划和投资意识。

　　个人养老金政策的落地是机遇也是挑战，制度能不能真正有效地推进和执行，还需要通过实践来检验，通过市场来检验，通过时间来检验。客观地讲，目前面临的问题和挑战还有许多，包括：在养老金制度建设方面，税收优惠的激励效果还有待提升，第三支柱与第一、第二支柱的衔接还有待建立，相关职能主体的协同配合还有待加强等；在养老金产品方面，金融产品的准入规定还有待细化，产品供给类型还有待丰富，投资者对产品的风险收益偏好还有待改善等；在养老金融教育方面，相关政策和制度还有待宣传，居民养老理念和养老规划意识还有待增强等。面对上述问题和挑战，我们认为，公募基金需要坚持责任担当，在政府和监管部门的指导下，携手金融同业、新闻媒体等各方力量，加快推动养老金制度体系的完善，共同打造个人养老金的发展生态，着力提升服务个人养老金的核心能力。

　　首先，要持续推动养老金制度体系的完善

　　一是加快配套政策落地。个人养老金制度的真正落实，尚需要一系列配套的政策和操作细则，而这些政策和细则的制定又涉及多个政府职能部门，包括需要进一步明确参与各方职责、账户方案和产品类型、税收优惠政策、资金账户规则，以及产品管理、销售和信息披露的具体要求等等，可以说重要而繁多。期待政府和金融监管部门依据《关于推动个人养老金发展的意见》，协调有关职责和分工，尽快出台相应的个人养老金实施办法和配套文件，细化操作规程和参与标准，以推动第三支柱早日平稳有效运行，切实提升老百姓的获得感。

　　二是加强税收优惠力度。税收优惠是鼓励居民参与个人养老金的有效激励手段。个人税收递延型商业养老保险在试点时恰逢个税改革，起征点提升并包含专项附加扣除，个税扣除限额按照当月工资的6%与1000元孰低来确认，其税收激励效果明显不足。建议借鉴国际先进经验，结合我国实际，采取增加税收优惠类型、提高税收优惠力度、给予财政补贴等方式，以进一步提升税收激励效果，吸引更多人群，特别是灵活就业人员和年轻人，主动参与人养老金投资，切实扩大第三支柱覆盖面。

　　三是推动二三支柱协同发展。二三支柱协同发展是实现养老金制度体系高效、灵活、可持续运行的重要保障。现阶段，我国第三支柱账户和一二支柱账户之间各自独立，无法做到信息共享、联动发展。建议借鉴国际成功经验，将二三支柱个人享受税优的比例或额度打通，以提升税优激励效果；同时，建议参考美国401（k）等成熟市场做法，允许账户资产在二三支柱之间合理转移，以方便居民在长周期中能够根据自身经济状况、家庭结构、风险偏好等因素的变化，更好地统筹养老规划。

　　其次，要共同打造个人养老金的发展生态。个人养老金的发展要汇聚各方力量，加快推动平台基础设施建设，持续推进养老金融投资者教育，深化完善资本市场建设，以共同打造良性发展的生态体系。

　　一是加快推动信息平台建设。个人养老金的信息平台贯穿个人养老金缴费、投资和领取各个环节，对接金融监管、行业平台和金融机构等不同主体，归集用户的资金、税收和投资等各类信息，因而建设一个准确、稳定、便捷的信息平台至关重要。我们认为，公募基金等各类主体应积极参与信息平台系统的对接测试，持续完善信息归集机制，充分运用数字化和金融科技，不断优化平台操作体验。同时，在建设个人养老金信息平台的基础上，加快建立“三支柱”统一的信息平台，帮助用户更好掌握不同支柱养老金的资产状况，更加全面地开展养老规划和养老投资。

　　二是持续推进养老金融教育。近年来，我国居民养老理财需求有了明显提升，但从整体来看，仍面临着养老意识薄弱、基础金融知识欠缺、投资理念偏差、产品选择错配等诸多问题，需要公募基金在内的各类主体加强合作，汇聚监管、市场机构、媒体、企业雇主、社区等各方力量，共同开展养老金融教育。在养老金融教育中，也需要进一步丰富养老金融投教产品体系，帮助居民建立起专业、科学、理性、长期的养老理财观念；需要不断创新投教渠道和方式，顺应数字化新媒体传播规律，吸引和鼓励广大居民，尤其是年轻人尽早开展养老规划和养老投资。

　　三是深化完善资本市场建设。个人养老金的发展与资本市场建设相辅相成、相互促进。从美国等成熟市场经验来看，个人养老金的入市为资本市场注入了长期资金，也分享了资本市场发展的红利，实现了个人养老金资产的保值增值。我们认为，公募基金作为资本市场最专业的机构投资者之一，应大力发展权益类基金，积极推进ESG责任投资，携手各方打造高质量的资本市场，让以个人养老金为代表的长期资金“愿意来”、“留得住”，通过资本市场获得长期持续的投资回报。

　　第三，要着力提升服务养老金的核心能力。《关于加快推进公募基金行业高质量发展的意见》为公募基金行业指明了发展的方向，确立了“责任、专业、开放、创新、长期”的行业发展理念，汇添富基金将与行业一起深入贯彻《意见》精神，持续完善公司治理，优化激励约束机制，打造专业人才团队，并着力加强核心能力建设，以更好地服务个人养老金事业。

　　一是持续提升投资管理能力。首先是要提升长期化投资管理能力，通过完善长期考核机制，坚持长期投资、价值投资、ESG责任投资，积极发挥股东作用参与上市公司治理，更好地满足个人养老金资金的长期性和社会性；二是要提升多元化投资管理能力，通过完善垂直一体化的组织架构，加强对底层资产的研究覆盖，并积极拓展海外投资，强化大类资产配置能力；三是要提升规模化投资管理能力，通过优化决策机制、加强团队建设、提升数字化水平等，满足个人养老金规模化的投资需要。 

　　二是持续提升产品创新能力。首先要进一步丰富养老目标基金产品，充分发挥其下滑曲线设计和FOF运作优势，根据我国居民养老理财的需求和特点，持续创新目标日期、目标风险等投资策略；二是要不断完善公募基金产品线，继续大力发展权益类基金，通过打造一批风格清晰、业绩持续、团队稳定的成熟优质产品，更好满足个人养老金的需要；三是要持续推进产品创新，积极拓展在公募REITs、衍生品等另类资产上的布局，在条件成熟时，推动其成为个人养老金的产品选择。

　　三是持续提升客户服务能力。首先要推进客户服务线上化，结合个人养老金信息平台建设，完善线上渠道和场景，并联动线下服务，加强对客户的深度运营；二是要推进投顾化，打造专业投顾团队，提升个人养老金“精准画像”能力，通过定制化服务和长期陪伴，提升客户的投资体验和获得感；三是要推进智能化，充分应用大数据、人工智能等金融科技，为个人养老金提供更加智能的一站式养老投资解决方案。

　　新时代，新责任，新征程。面对个人养老金事业新时代和公募基金高质量发展新阶段，汇添富基金将始终坚持“一切从长期出发”的经营理念和“客户第一”的价值观，与各方凝心聚力、携手同行，共同打造一个值得信赖和托付的资产管理行业，共同服务好个人养老金这一惠及亿万百姓的伟大事业，共同担负起属于我们这一代人的社会责任和历史使命。

　　最后，祝愿大家健康添福、快乐添富，谢谢大家！

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责任编辑：王涵