在“盼春归至 陌上花开”国泰基金2025年新春策略会上,基金经理王阳分享了他关于2025年高端制造领域的投资展望。
AI赋能,2025年重点关注六大投资方向
前两年的权益市场,大家对AI以及算力已经耳熟能详。随着算力投入的增加,在未来更多的场景当中,会有更多AI赋能之后的投资机会。以下6个方向是我觉得在2025年需要重点关注的配置方向。
第一智能驾驶,第二消费电子,第三机器人(21.200, -0.01, -0.05%),第四工业流程,第五通信互联,第六是能源管理。随着“AI+产业”的延续,未来这六大产业会诞生出非常多的投资机会。
首先我讲一下“AI+智能驾驶”。在过去5年时间里,大家对于新能源汽车行业已经非常熟悉,我过去的组合管理也在新能源汽车领域有比较重要的投资。2025年汽车行业的新能源化已经被大家接受,我们在实际的生活场景中已经能看到智能汽车或者无人驾驶的运行。
2025年,我把它叫做“平权元年”。主要原因是一方面随着国产替代的进步,原来很多偏硬件的电子元器件,包括一些半导体产品,相较于前3-5年有比较明显的降价。另外随着新能源汽车电气化的发展,已经给汽车赋予了更多的能源化的储备。智能化的前提一定是能源化的储备。我们所说的汽车的“锂电化”,我在前几年的路演和介绍当中已经多次提及,进入到2025年,随着上游国产替代化的成本下降,以及汽车能源化的基础架构的普及,未来更多的智能驾驶会从高端车逐步向中低市场进行布局。
第二消费电子,目前我们生活中的两大应用场景,一是汽车,另外就是手机。随着AI化的进程,未来不管是在手机端、PC端还是电视端、耳机端和眼镜端,我们会发现更多的智能化产品诞生。
第三人形机器人。在过去两三年的交流和路演当中,我反复提到,从我自身投制造业的十几年经验来说,人形机器人是未来最重要也是极具想象的载体。它结合了AI,同时结合了人类对于工程学以及制造业的的认知。以人形机器人为代表的具象形式的工业品,未来会有广阔空间。2025年我们发现不管是在一级的投融资市场,还是真实的海外产业和国内产业,每一天都能看到实体企业快速投入到产业投资。我们觉得从2025年开始,机器狗、机器战狼以及一些具象形式的载体,可能呈现井喷式的爆发,而且可能是未来5年甚至10年的长期投资机会。
第四点是“AI+工业流程”。现在不管是汽车还是家电的生产车间,基本已经进入了无人化,未来我们所见的一个工厂的生产场景可能是无灯化,连续24小时生产。另外在里面需要一些监测和观察的岗位,可能是以人形机器人作为代替去替代现在的生产工人。整个工业流程在未来的 AI化之后,也会实现生产效率的极大提升。
第五点是“通信互联”。随着AI的赋能,我们未来生活当中的所有场景,比如说使用的手机、开的汽车、家里的冰箱、智能门锁,自动窗帘等等这一切,AI能够更好把这些终端整合在一起,并且符合你的使用习惯,提升生活上的便捷性和幸福感。通信互联会是AI未来发展的一个重要方向。
第六是能源管理。能源一般是在工业端和居民端,但未来随着像新能源,比如光伏风电的接入,比如我们在家庭当中使用的充电桩的增加,再比如我刚才提到一些工厂的能源系统管理,在AI赋能之后,我们在生活当中可以更便捷地掌握一些信息,比如汽车多长时间充了多少电,比如一个社区当中所有的汽车充电是否满足这个小区的负载,都可以通过AI去改变传统能源的管理习惯,包括管理规则。
硬实力投资:关注国产替代和出海
除了“AI+”,今年硬实力的投资方向,以下两点非常值得我们重视,一个是国产替代,一个是出海。
目前随着国内半导体行业的快速发展,我们在汽车以及工控流程这些方面,已经基本自力更生。往后面临更多的是在手机端、PC端或者在更高级的工业端,怎么去解决半导体“卡脖子”的问题。
第二就是新兴市场和出海。优秀的企业,不会仅满足于只通过低价的竞争去抢夺市场,而不在乎它的盈利能力以及品牌。近几年我们观察到一些优秀的公司,尤其以制造业为代表的一些优秀公司,在不断进行出海,足迹遍布中东、东南亚、北美、欧洲、非洲,而且涉及的行业也是非常的广泛的。新兴市场和出海也是能彰显我国在硬实力方面的一个重要表现。
风险提示:文章观点仅供参考,可能随市场变化动态调整,不构成任何投资建议或承诺。基金有风险,投资须谨慎。
责任编辑:王若云
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在全球开发者先锋大会上,商汤科技联合创始人、首席科学家王晓刚表示,以模仿学习为主的端到端技术面临挑战,一方面高质量场景数据稀缺,驾驶数据质量参差不齐;另一方面模仿学习存在性能瓶颈。他还透露,商汤下一代与世界模型协同交互的端到端自动驾驶方案将在4月车展发布,此外,日日新大模型6.0也将在今年发布。 -
趋势领涨今天 04:06:31
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趋势领涨今天 02:07:22
【年内公募基金斥资超33亿元参与定增】财联社2月22日电,今年,定增市场发展迎来新机遇。1月22日,多部门联合印发的《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》提出,允许公募基金、商业保险资金、基本养老保险基金、企(职)业年金基金、银行理财等作为战略投资者参与上市公司定增。在参与新股申购、上市公司定增、举牌认定标准方面,给予银行理财、保险资管与公募基金同等政策待遇。在业内看来,允许公募基金等作为战略投资者参与上市公司定增,将给定增项目带来更丰富的资金来源,为定增市场注入新活力,有利于推动定增市场规模的扩大。东方财富(sz300059)Choice数据显示,以增发上市日计算,今年以来已有诺德基金管理有限公司、财通基金管理有限公司、易米基金管理有限公司等7家公募基金参与上市公司定增,定增认购总额达33.29亿元。 -
趋势领涨今天 02:06:13
三、美股大跌 中概股上涨美股三大指数集体大跌,纳指跌2.2%,本周累跌2.51%,创去年11月以来最大单周跌幅;标普500指数跌1.71%,本周累跌1.66%,创1月中旬以来最大单周跌幅;道指跌1.69%,本周累跌2.51%,创去年10月下旬以来最大单周跌幅。大型科技股普跌,特斯拉、英伟达、英特尔跌超4%,奈飞、谷歌、亚马逊跌逾2%,微软、Meta跌超1%,苹果小幅下跌。纳斯达克中国金龙指数收涨1.65%,本周累涨1.57%,连涨六周,逼近去年10月份高点。阿里巴巴、拼多多涨超5%,小鹏汽车、理想汽车涨逾4%,京东涨3%,百度、蔚来涨近2%。美股大跌的主要原因是美国2月服务业采购经理指数初值疲弱,引发了投资者对经济前景的担忧,但这些数据跟我们关系不大,无非就是降不降息的问题,但昨晚中概股、富时A50都是上涨的,特别是本轮领涨龙头阿里大涨超过5%,所以,下周大盘低开高走的概率是很大的,错过了周五加仓的朋友,下周一应该有机会。 -
趋势领涨今天 02:06:04
美股大跌 中概股上涨 晚间三大消息昨天是非常激情的一天,大盘指数迎来了突破,个股更是上演了疯狂,导.火.索就是阿里财报超预期,激发了科技股的疯狂,美股有英伟达,A股有寒武纪(sh688256),现在又出了一个阿里,乱世出英雄,国内科技英雄层出不穷,这是好事!在这种情况下,如果今年A股和港股不能牛冠全球,那确实对不起投资者了,不过今年以来,港股已经是牛冠全球,现在就看A股了!前天我们发布文章提示,这两天会有一个急跌,但昨天市场出现了利好,市场选择了向上,但向上就没有急跌吗?我们认为这个概率不大,向上只是改变了方向,但一天的量能不能决定任何事情,下周如果大盘不能继续放量,想大盘连续大涨是不现实的,特别是昨晚美股出现了大跌,下周A股低开不可避免,这个低开回踩应该就是机会。一、证监会:加快培育耐心资本 吸引更多优秀民营企业借助资本市场发展壮大DeepSeek的成功激发了各方的信心,杭州“六小龙”之一群核科技也要到港股上市,但这些科技公司起步都是需要大量烧钱的,DeepSeek通过量化赚了很多钱,才有了现在的DeepSeek,但现在光靠量化显然是不现实的,所以,前期爆出了要融资,当然市场还有很多潜在的“DeepSeek”,这些公司都需要上市,证监会提出了要吸引更多的民营企业,其意思说明A股融资要加速了,对市场是利空。但,从另外一方面来说,正常的市场就应该是优胜劣汰,A股垃圾公司太多,才引发了现在的肥胖,港股近期之所以走势很强,就是因为港股有腾讯、阿里等很多优秀的公司,所以,A股放开IPO,只要是好公司,对市场不是坏事,重点是要加速淘汰垃圾公司。二、国资委部署深化中央企业“AI+”专项行动国资央企要抓住人工智能产业发展的战略窗口期,强化科技创新,聚焦关键领域加快掌握“根技术”,坚定攻关大模型,积极参与开放生态建设,推动产生更多“从0到1”的原始创新,加速推进成果转化和产业化发展。这次AI,民企先行,攻克了第一个堡垒,剩下就看国企了,国企不能拖后腿,难怪昨天中联通、中电信涨停,三大运营商作为AI的最前沿,这波科技贡献是不是太小了?所以,后期要加把劲了!三大运营商能稳定,科技板块就还有机会。不过,我们要提醒的是,2018年炒作的大消费;2020年炒作的新能源;去年炒作的ChatGPT,随后都回到了起点。科技股这波抱团比较猛,行情没有走完,但炒作完要注意撤离。 -
趋势领涨今天 01:41:19
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趋势领涨今天 00:54:15
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趋势领涨2025-02-21 10:54:37
证监会发布会,注意两个要点: 1、资本市场是数亿老百姓(sh603883)投资的重要渠道,这个应该是第一次说,说明开始重视2亿多散户。 2、证监会坚持重拳出击,切实维护好广大投资者的根本利益。以前都是“保护”,现在变成了“维护”。 -
数字江恩2025-02-21 09:48:38
所以下周还会有一次回踩,第一支撑10周线,第二支撑15分钟图轮峰线。只要支撑不跌破,那么宽幅震荡完成之后,大盘会继续向上运行。 -
数字江恩2025-02-21 09:48:33
30分钟图来看,之前的行情展望已经说过,可以突破三角形顶点,也可以突破红色轮谷线。本周收盘在顶点之上,刚好收盘在红色轮谷线,还不算站上红色轮谷线。从30分钟图的三角形来看,蓝色轮峰线突破后变为支撑,这个位置和10周线的支撑是完全吻合的。【更多独家重磅股市观点请点击】