专题:2025年度投资策略|公私募基金公司、大咖展望蛇年投资机会
日前,摩根资产管理新年首场年度投资策略会于深圳举办,公司旗下海内外重量级嘉宾齐聚一堂,对2025年国内和海外市场、权益及固收投资机会及大类资产配置展望进行了深度解析。
摩根资产管理亚太区首席环球市场策略师许长泰表示,全球经济正以稳健的势头进入2025年,整体通胀率正在下降,从而使各国央行能够放松限制性货币政策。在此背景下,今年的全球投资环境整体偏正面,全球股票及其它风险资产的投资前景依然值得期待。值得关注的风险因素包括,通胀再度抬头以及重大的政策转变可能影响全球经济和投资格局。对投资者而言有三个重点:一是在美国经济软着陆和政策放松的大背景下,股票和企业债券等风险资产的前景应该有利;第二,尽管估值较高,但鉴于企业盈利前景乐观及持续减税的预期,美国股市仍然相对具有吸引力,在科技板块连续几年表现出色之后,周期板块可能会表现优异;第三,通过有效配置股票、债券和另类资产,有望降低波动,并且获得经济增长可能带来的回报。
针对2025年国内债券投资,摩根资产管理中国总经理助理兼债券投资总监张一格指出,站在中期和更长时间维度来看,债市格局并未扭转,但从短期来看,当前十年期国债收益率过度抢跑全年货币宽松预期,可能会出现一定波动,将关注长端债券在波动后的逆向配置价值。2025年继续追求稳健投资需拓宽思路,在可转债方面,此类品种自身的防守属性、股票波动率的上升,以及市场供求关系都有望提升可转债的估值,可转债市场的投资机会值得投资者关注。
从去年三季度A股市场反弹以来,科技股表现格外抢眼,2025年科技股又将如何演绎?对此,摩根资产管理中国权益投资成长组组长兼资深基金经理郭晨认为,未来一年甚至若干年,科技将是重要的投资主线。回顾A股过往表现活跃的阶段,科技板块行情都不曾缺席,经济企稳后,科技板块更具潜力。细分来看,半导体、新能源、信息技术应用创新等领域精彩纷呈,而核心聚焦点在于AI。在郭晨看来,国产算力正处在从0到1突破的关键节点,AI应用层面同样潜力巨大。而在新能源行业中,则相对更看好国内的电池相关企业,以及电池产业链上游原材料企业。
近年来,指数化投资在国内蓬勃发展,摩根资产管理也顺势布局了多只指数产品,包括深受投资者欢迎的“会分红的”摩根中证A50ETF(560350)和摩根中证A500ETF(560530),以及港股红利指数ETF(513630)。摩根资产管理中国指数及量化投资部总监胡迪表示,依托摩根资产管理的全球优势,公司在宽基、跨境、行业主题和策略类指数领域都进行了积极布局。围绕红利资产的投资机会,胡迪表示,拉长周期看,红利资产能否跑赢大盘指数,先决条件是“股息率是否大于长端无风险收益率”,当前国内正处于“新旧动能转换”之下的降息周期,股息率大于长端无风险收益率的红利资产行情或将持续。胡迪以标普港股通低波红利指数举例,指数编制具有“股息率加权”、行业均衡等特色,尽管该指数2024年度的收益率达24.8%(Wind数据),随着指数成分股的定期调整,该指数截至12月底的股息率仍保持着7.41%的较高水平。
责任编辑:石秀珍 SF183
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趋势领涨今天 07:46:21
在全球开发者先锋大会上,商汤科技联合创始人、首席科学家王晓刚表示,以模仿学习为主的端到端技术面临挑战,一方面高质量场景数据稀缺,驾驶数据质量参差不齐;另一方面模仿学习存在性能瓶颈。他还透露,商汤下一代与世界模型协同交互的端到端自动驾驶方案将在4月车展发布,此外,日日新大模型6.0也将在今年发布。 -
趋势领涨今天 04:06:31
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趋势领涨今天 02:07:22
【年内公募基金斥资超33亿元参与定增】财联社2月22日电,今年,定增市场发展迎来新机遇。1月22日,多部门联合印发的《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》提出,允许公募基金、商业保险资金、基本养老保险基金、企(职)业年金基金、银行理财等作为战略投资者参与上市公司定增。在参与新股申购、上市公司定增、举牌认定标准方面,给予银行理财、保险资管与公募基金同等政策待遇。在业内看来,允许公募基金等作为战略投资者参与上市公司定增,将给定增项目带来更丰富的资金来源,为定增市场注入新活力,有利于推动定增市场规模的扩大。东方财富(sz300059)Choice数据显示,以增发上市日计算,今年以来已有诺德基金管理有限公司、财通基金管理有限公司、易米基金管理有限公司等7家公募基金参与上市公司定增,定增认购总额达33.29亿元。 -
趋势领涨今天 02:06:13
三、美股大跌 中概股上涨美股三大指数集体大跌,纳指跌2.2%,本周累跌2.51%,创去年11月以来最大单周跌幅;标普500指数跌1.71%,本周累跌1.66%,创1月中旬以来最大单周跌幅;道指跌1.69%,本周累跌2.51%,创去年10月下旬以来最大单周跌幅。大型科技股普跌,特斯拉、英伟达、英特尔跌超4%,奈飞、谷歌、亚马逊跌逾2%,微软、Meta跌超1%,苹果小幅下跌。纳斯达克中国金龙指数收涨1.65%,本周累涨1.57%,连涨六周,逼近去年10月份高点。阿里巴巴、拼多多涨超5%,小鹏汽车、理想汽车涨逾4%,京东涨3%,百度、蔚来涨近2%。美股大跌的主要原因是美国2月服务业采购经理指数初值疲弱,引发了投资者对经济前景的担忧,但这些数据跟我们关系不大,无非就是降不降息的问题,但昨晚中概股、富时A50都是上涨的,特别是本轮领涨龙头阿里大涨超过5%,所以,下周大盘低开高走的概率是很大的,错过了周五加仓的朋友,下周一应该有机会。 -
趋势领涨今天 02:06:04
美股大跌 中概股上涨 晚间三大消息昨天是非常激情的一天,大盘指数迎来了突破,个股更是上演了疯狂,导.火.索就是阿里财报超预期,激发了科技股的疯狂,美股有英伟达,A股有寒武纪(sh688256),现在又出了一个阿里,乱世出英雄,国内科技英雄层出不穷,这是好事!在这种情况下,如果今年A股和港股不能牛冠全球,那确实对不起投资者了,不过今年以来,港股已经是牛冠全球,现在就看A股了!前天我们发布文章提示,这两天会有一个急跌,但昨天市场出现了利好,市场选择了向上,但向上就没有急跌吗?我们认为这个概率不大,向上只是改变了方向,但一天的量能不能决定任何事情,下周如果大盘不能继续放量,想大盘连续大涨是不现实的,特别是昨晚美股出现了大跌,下周A股低开不可避免,这个低开回踩应该就是机会。一、证监会:加快培育耐心资本 吸引更多优秀民营企业借助资本市场发展壮大DeepSeek的成功激发了各方的信心,杭州“六小龙”之一群核科技也要到港股上市,但这些科技公司起步都是需要大量烧钱的,DeepSeek通过量化赚了很多钱,才有了现在的DeepSeek,但现在光靠量化显然是不现实的,所以,前期爆出了要融资,当然市场还有很多潜在的“DeepSeek”,这些公司都需要上市,证监会提出了要吸引更多的民营企业,其意思说明A股融资要加速了,对市场是利空。但,从另外一方面来说,正常的市场就应该是优胜劣汰,A股垃圾公司太多,才引发了现在的肥胖,港股近期之所以走势很强,就是因为港股有腾讯、阿里等很多优秀的公司,所以,A股放开IPO,只要是好公司,对市场不是坏事,重点是要加速淘汰垃圾公司。二、国资委部署深化中央企业“AI+”专项行动国资央企要抓住人工智能产业发展的战略窗口期,强化科技创新,聚焦关键领域加快掌握“根技术”,坚定攻关大模型,积极参与开放生态建设,推动产生更多“从0到1”的原始创新,加速推进成果转化和产业化发展。这次AI,民企先行,攻克了第一个堡垒,剩下就看国企了,国企不能拖后腿,难怪昨天中联通、中电信涨停,三大运营商作为AI的最前沿,这波科技贡献是不是太小了?所以,后期要加把劲了!三大运营商能稳定,科技板块就还有机会。不过,我们要提醒的是,2018年炒作的大消费;2020年炒作的新能源;去年炒作的ChatGPT,随后都回到了起点。科技股这波抱团比较猛,行情没有走完,但炒作完要注意撤离。 -
趋势领涨今天 01:41:19
【年内公募基金斥资超33亿元参与定增】今年,定增市场发展迎来新机遇。1月22日,多部门联合印发的《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》提出,允许公募基金、商业保险资金、基本养老保险基金、企(职)业年金基金、银行理财等作为战略投资者参与上市公司定增。在参与新股申购、上市公司定增、举牌认定标准方面,给予银行理财、保险资管与公募基金同等政策待遇。在业内看来,允许公募基金等作为战略投资者参与上市公司定增,将给定增项目带来更丰富的资金来源,为定增市场注入新活力,有利于推动定增市场规模的扩大。东方财富(sz300059)Choice数据显示,以增发上市日计算,今年以来已有诺德基金管理有限公司、财通基金管理有限公司、易米基金管理有限公司等7家公募基金参与上市公司定增,定增认购总额达33.29亿元。 -
趋势领涨今天 00:54:15
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趋势领涨2025-02-21 10:54:37
证监会发布会,注意两个要点: 1、资本市场是数亿老百姓(sh603883)投资的重要渠道,这个应该是第一次说,说明开始重视2亿多散户。 2、证监会坚持重拳出击,切实维护好广大投资者的根本利益。以前都是“保护”,现在变成了“维护”。 -
数字江恩2025-02-21 09:48:38
所以下周还会有一次回踩,第一支撑10周线,第二支撑15分钟图轮峰线。只要支撑不跌破,那么宽幅震荡完成之后,大盘会继续向上运行。 -
数字江恩2025-02-21 09:48:33
30分钟图来看,之前的行情展望已经说过,可以突破三角形顶点,也可以突破红色轮谷线。本周收盘在顶点之上,刚好收盘在红色轮谷线,还不算站上红色轮谷线。从30分钟图的三角形来看,蓝色轮峰线突破后变为支撑,这个位置和10周线的支撑是完全吻合的。【更多独家重磅股市观点请点击】