导读：企业年金的单一计划能建尽建，集合计划是企业年金扩面的方向。但是过去十多年集合计划的发展不及预期，企业年金扩面工作要依赖集合计划的制度优化。本研究内容刊登在12月26日发布的社科院《中国养老金发展报告2024——企业年金发展20周年回顾与展望》中，分五篇小文章（概念和政策、市场情况、现状和挑战、国际经验、政策建议）分享给大家。下面是第四篇：国际经验。
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对于中小企业参加的企业年金集合计划，对应国外的是私人养老金计划，国外的一些发展经验可以借鉴学习，例如英国的NEST、美国的雇主发起式IRA等，这些养老金计划大多是信托型的基金积累制养老金。
一、英国NEST计划
由于在基本养老金方面的财政支出不断增加，因此英国政府通过《养老金法案2008》，在职业养老金层面引入了“自动加入”机制，意在提高第二支柱职业养老金计划的参与率、缓解在基本养老金领域的财政压力，并于2010年5月配套建立了国家职业储蓄信托（National EmploymentSavings Trust，NEST）以更好地推动“自动加入”机制的实施与推广。NEST是以信托结构运作的职业养老金计划，由国家职业储蓄信托公司（National EmploymentSavings Trust Corporation，NEST Co）这一非政府部门公共组织受托管理，NEST公司由英国就业和养老金部（Department of Work andPension，DWP）出资成立，但日常经营决策不受政府部门的干预。英国政府建立NEST目的在于依托“自动加入”机制为广大企业、尤其是中小企业提供简单、收费低廉且高质量的职业养老金管理服务，从而进一步扩大第二支柱职业养老金的覆盖面。
从2012年10月开始，所有拥有合法身份的雇员均自动（强制）加入职业养老金计划之中。自动加入职业养老保险计划的员工包括：年龄在22岁到法定退休年龄，其每年收入超过9440英镑,且在此之前并没有加入职业养老金计划的雇员。英国自2012年10月开始实施“自动加入”职业养老金政策后，英国职业养老金市场迎来前所未有的需求，大量中小企业及其员工逐步建立和加入职业养老金计划。
“自动加入”政策在2008年养老金法案中提出，于2012年10月正式施行，给予社会4年的时间接受与准备。在具体实施时，政府根据雇主规模的大小制定了详细的时间表，从拥有250 名以上雇员的大型企业开始实施，再逐渐推广到中、小型企业。2016 年1月，雇员少于30人的小公司也必须开始履行新的“自 动加入”职责。按照计划，从2018年2月开始，所有雇主均须履行“自动加入”职责。
起步阶段较低的缴费使民众更易于接受，降低了前期政策普及的难度。为避免雇员被“自动加入”到职业养老金计划 后收入下降过多，英国政府采用了“自动升级”的办法，让雇员从1%的缴费比例开始，逐步提高缴费水平。2012年10月至2018年4月雇员和雇主的整体缴费比例为2%，2018年4月开始增长至5%，2019年4月开始增长至8%。
国家职业储蓄信托（NEST）的开户。NEST是一个在线职业养老金解决方案，个人可以通过雇主注册进入此计划，也可以自己选择加入。只要选择在网上进行注册后，待所有信息核实以后，可以得到一个NEST专有的ID，通过此ID可以进行登录。所有养老金日常管理事务可通过参加人员的在线账户登录后快速、方便地处理。如果想要退出，需要提前一个月进行申请。
为了满足计划参与个人不同的风险偏好、投资需求与年龄特征，NEST构建了“1+6”的产品系列供投资者进行选择，同时设置了默认投资机制以确保计划参与个人账户内的资金得到充分合理的投资管理，获取足够的长期增值。“1”代表退休日期基金，是一种与参与个人年龄相匹配的投资产品，也是NEST计划的默认投资选项。“6”代表除退休日期基金外，NEST提供的另外6只投资产品，分别为退休指引基金、道德基金、伊斯兰基金、高风险基金、临退休基金和低成长基金，用于满足具有特殊风险要求、道德标准、宗教信仰人群的养老金投资管理需求。
NEST 具有高度公开透明的信息披露机制，每个财年结束后会通过NEST公司和NEST计划两个年报详细披露公司及计划在过去财年中的运营情况，包括公司治理结构与成效、计划参与情况及资产规模、投资产品策略及表现、投资风险 暴露程度、公司及计划财务报表、董事会成员及员工的薪酬水平、外部管理机构情况等各方面内容。同时，NEST公司也会按季度披露各投资产品的资产配置与业绩表现，以便于社会公众及时掌握NEST计划的投资运作状况。通过高效的 信息披露机制，NEST计划能够受到社会各界的广泛监督，良好的透明度也提升了社会公众对于NEST计划的信任程度，起到了效果显著的宣传作用，推动了NEST计划自身的快速发展。
国家职业储蓄信托（NEST）的收费。国家职业储蓄信托（NEST）对于雇主来说完全免费，在日常管理过程中也不会产生相关费用。对所有参与人员来说，国家职业储蓄信托（NEST）的管理费率结构很简单，具体收费项目如下：1、职业养老金的年管理费率为0.3%；2、每次给账户缴费1英镑收取1.8便士。
NEST的税收政策遵守英国养老储蓄的税收政策。参与者既可一次性领取所有养老金，也可以按一定时间段领取小额养老金。参与者可免税领取25%的养老金，这部分资金的领取，既可以是一次性取出，也可以是分批次领取，超出25%则须缴税。
截至2023年3月，参与NEST计划的企业数增至110万家，超98%为私营中小企业。NEST Corporation积累资金共296亿英镑（约合2500亿元人民币），其中投资资产291亿英镑。
英国国家职业储蓄信托（NEST）最明显的特点就是为广大中小企业（含自雇者）积极参加职业养老金计划创造了便利条件，NEST制度设计的核心本质是公共信托属性，超低费率和进入程序简捷是NEST的最大吸引力，英国NEST超低费率（0.3%）和进入程序简捷的宝贵经验是我国企业年金集合计划制度应该学习的地方。
二、美国的中小企业养老金计划
目前，美国的中小企业年金计划，主要包括雇主发起式IRA和SIMPLE-401（k）计划。
1、雇主发起式IRA
雇主发起式IRA包括三种计划：简易雇主计划IRA（Simplified EmployeePension IRA，简称SEP IRA)，工资扣除型简易雇主计划（Salary Reduction SEP IRA，简称SAR-SEP IRA）和雇员储蓄激励匹配计划（Savings Incentive MatchPlan for Employees IRA，简称SIMPLE IRA）。
雇主发起式IRA的设立初衷是为了鼓励更多小企业参与养老金计划，促进私人养老金均衡化发展。1978年美国通过《税收法案》（Revenue Act)设立了SEP IRA，采用雇主发起式IRA的形式，探索帮助小企业解决困难、提高养老金计划覆盖率的方法；1986年，美国《税收改革法案》（Tax Reform Act）推出了工资扣除型简易雇主计划SAR-SEP IRA，特别针对雇员不足25人的微型企业，且允许雇员通过代扣代缴工资的形式进行税前缴款，减轻了企业雇主完全缴款的压力；20世纪90年代的各项调查研究结果表明，SEP/SAR-SEP IRA的实施效果不及预期。为了解决上述问题，1996年，美国《小企业就业保护法》（Small Business JobProtection Act）推出SIMPLE IRA。
在设立时，美国国内税务局为雇主发起式IRA提供了内容相对简化的制式申请表，且无需年度申报。其中，SEP IRA对雇员人数无限制，覆盖对象为所有21岁以上、过去5年中有3年受雇于雇主且在2017年和2018年薪酬达到600美元的雇员；SAR-SEP IRA要求雇员人数不超过25人，且雇员自愿参与率达到50%；SIMPLE IRA要求雇员人数不超过100人，覆盖对象为过去2年内年薪达到5000美元且预计在当前年度薪酬也能达到5000美元的雇员。
在缴款时，雇主发起式IRA遵循缴款立即受益原则，无确权期。其中，SEP IRA仅允许雇主缴款，年度缴款上限为55000美元且不超过雇员薪酬的25%；SAR-SEP IRA允许雇主和雇员同时缴款，雇员年度缴费上限为18500美元且不超过薪酬的25%；SIMPLE IRA允许雇主和雇员同时缴款，且对雇主有强制缴款要求。雇员年度缴款上限为12500美元，50岁以上的雇员每年可额外增加3000美元。雇主缴款为雇员当年薪酬（上限为275000美元）的2%或在薪酬3%以内进行一比一匹配缴款。
在投资运营时，雇主发起式IRA与其他IRA计划一样由参与人自主投资，雇主无提供投资产品或组合的法定职责。
2、SIMPLE-401(K)计划
SIMPLE-401(K)计划是目前美国养老金市场上最受小企业欢迎的企业年金计划，其综合了 SIMPLE-IRA计划与普通的401（k）计划的特点。
SIMPLE-401(K)计划受欢迎的原因，主要是其简便的建立流程，它允许选择参加计划的小企业不需要像参加 401(K)计划那样进行繁杂的非歧视性检查与稳定性测试，节省了一定的启动成本；允许年金基金对雇主和雇员提供贷款；在缴纳 10%的提前分配罚金后，还可以进行困难提款。
美国法律法规明确规定给小企业建立雇主发起式IRA和SIMPLE 401（k）一定的税收优惠政策、傻瓜版的简化制式表格和参加流程等，确保了小企业参加养老金计划的公平性和制度基础，这些是我国发展集合计划应该学习和借鉴的。
济安金信创立的中国企业年金指数（作为养老金投资的业绩基准和投资工具）已运行十三年，其收益率完美匹配社保基金、企业年金和职业年金实际投资业绩；2021年8月上线济安金信养老金产品评级系统，2022年9月开展养老金产品管理人评级工作，2023年提供养老金投资经理画像服务，2024年提供第三支柱个人养老金产品（含储蓄产品、保险产品、理财产品、基金产品）的综合评价指标体系和跨品类资产配置，为客户提供专业的养老金融服务。
（转自：济安养老金研究）
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