新的一周(1月6日),大盘没能止住跌势,全天弱势震荡,沪指盘中一度失守3200点,全市场成交额仅1.07万亿元,创本轮万亿行情以来新低。
盘面上,大科技仍未见明显起色,AI、金融科技、信创、国防军工等赛道悉数回调,焦点ETF方面,全市场首只创业板人工智能ETF华宝(159363)日线6连阴,新低之际,资金强势介入,今日资金再度净申购1900万份,此前5日已连续吸金合计超2.8亿元!
![](http://n.sinaimg.cn/finance/transform/612/w357h255/20250106/fa0f-e585d3e8bb15688ffe1c086fd559a132.png)
市场避险情绪蔓延,有色金属延续强势,有色龙头ETF(159876)场内一度摸高逾2%,收盘仍涨近1%。在A股整体下跌的背景下,有色金属作为周期性行业,具有抗通胀和避险属性。
同样作为防御板块的银行亦有所表现,A股顶流银行ETF(512800)下探回升,尾盘明显发力,场内价格逆市收涨0.9%,全天振幅2.57%。
在刚刚过去的2024年,银行板块累计上涨34.39%,在所有申万一级行业中摘得榜首,适度宽松的货币政策预期或有望继续对银行行情带来支撑。
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此外,冬季流感多发,医药医疗关注度升温,叠加国办重磅印发“产业高质量发展文件”,提振预期,医疗ETF(512170)盘中涨逾1%,释放暖意。
截至今日,三大指数均已连跌4日,在无明显利空消息的背景下,中信证券(27.540, -0.75, -2.65%)认为,宏观基本面运行平稳,市场波动主因或系岁末年初的集中调仓。
一方面,汇金公司、保险等配置型资金或将进一步强化大盘价值风格,不少资金提前主动调仓;另一方面,临近业绩期,活跃资金主导的小盘风格炒作情绪退坡,止盈避险情绪升温;此外11月下旬以来市场赚钱效应衰退,资金参与热情下降。
展望后市,中信证券预计春节后市场开始酝酿春季攻势,建议继续采用红利+主题的杠铃策略,并更偏向红利,同时密切关注医药板块政策催化。
兴业证券(6.030, -0.13, -2.11%)持近似观点,认为险资、外资等共同推动1月更偏向大盘、红利风格,进入2月,尤其是春节后到两会期间,市场风格逐步由大切小,小盘风格有望迎来复苏。
【ETF全知道热点收评】下面重点聊聊创业板人工智能、银行、医疗三个板块的交易和基本面情况。
【光模块迎多重利好,中际旭创(113.590, -1.97, -1.70%)逆市涨超2%!创业板人工智能ETF华宝(159363)震荡收跌,资金连续6日吸筹】
今日创业板人工智能指数(3185.029, -137.57, -4.14%)震荡收跌,成份股多数飘绿,先进数通(13.180, -0.71, -5.11%)、拓尔思(25.910, -2.46, -8.67%)、富瀚微(62.060, -3.43, -5.24%)、兆龙互连(59.100, 0.61, 1.04%)等多股跌超4%。值得注意的是,光模块概念逆市活跃,龙头股“易中天”均收涨,中际旭创领涨超2%。其次,AI应用方面局部上涨,易点天下(32.540, -2.63, -7.48%)涨超3%,中文在线(25.650, -1.82, -6.63%)涨超2%。
热门ETF方面,全市场首只的创业板人工智能ETF华宝(159363)场内震荡收跌0.9%,日线六连阴下探新低,全天换手率超10%,成交额超7600万元,交投维持高度活跃。资金连续六日净增仓,Wind实时申购数据显示,创业板人工智能ETF华宝(159363)今日再获资金净申购1900万份,此前五日已合计吸金超2.8亿元!
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综合市场信息来看,多重利好催化,光模块概念近期连续活跃,有望成为AI产业链企稳反弹的突破口。此外,本周国际消费类电子产品展览会(CES 2025)即将拉开帷幕,作为2025年最主要投资方向,人工智能主题有望继续成为市场主线引领市场开启反攻。
1、全球互联网云厂加大AI投入。海外方面,据媒体报道,微软2025财年将在AI数据中心方面投入800亿美元;国内方面,2025年字节资本开支据预测可达1500亿元,其中约900亿人民币将用于AI算力的采购。机构建议持续关注AIDC产业链机遇,包括服务器、交换机、光模块、光器件、数据中心等。
2、端侧AI或开启全新高景气度。CES 2025重点由AI进一步向“AI+”延伸,机构认为,AI端侧设备将在2025年开启全新高景气度,经过2023年至2024年的沉淀,端侧模型在云端大模型能力不断突破的基础上,能够更加“丝滑”得内嵌在包括AI手机、AIPC、AI眼镜等设备中,端侧能力正在蓄势待发中。
作为2025年最主要投资方向,人工智能有望继续成为市场主线,可在板块回调时积极关注。从同类AI主题指数表现来看,创业板人工智能指数中长期业绩更优。数据显示,截至2024.12.31,创业板人工智能指数自2023年以来累计涨幅超104%,大幅跑赢中证人工智能、科创AI等同类主题指数!
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来源:Wind,统计区间2023.1.1-2024.12.31。创业板人工智能指数2020-2024年年度涨跌幅分别为:20.1%、17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%,指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整,其回测历史业绩不预示指数未来表现。
全方位把握AI主题机会,建议重点关注全市场首只创业板人工智能ETF华宝(159363)。资料显示,创业板人工智能ETF华宝(159363)被动跟踪创业板人工智能指数,根据主题特征,指数一键布局AI产业三件套“硬件+软件+应用”,更高效地捕捉AI主题行情,成份股“光模块”龙头含量高,能充分享受全球AI产业链红利。
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【尾盘秀肌肉,银行率先止跌!银行ETF(512800)逆市涨近1%,央行表态+险资举牌, 机构继续看好】
银行全天下探回升,午后明显发力,A股顶流银行ETF(512800)尾盘放量拉升,场内价格逆市收涨0.9%,成功收复20日线,在大盘接连下挫的背景下彰显超强防御性。
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个股方面,42只银行股36涨4平2跌,13股涨逾1%,整体表现不俗。城农商行表现较强,宁波银行(25.220, 0.21, 0.84%)领涨逾3%,青岛银行(4.200, 0.06, 1.45%)、苏州银行(7.680, 0.04, 0.52%)双双涨超2%,沪农商行(8.070, 0.01, 0.12%)、西安银行(3.570, 0.01, 0.28%)、兴业银行(21.050, 0.10, 0.48%)、南京银行(10.410, -0.04, -0.38%)等涨幅也居前。
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消息面上,央行2025年工作会议表态,将择机降准降息。降准一方面将向市场注入更多的长期资金,保持市场流动性充裕,更好地满足企业和居民的融资需求;另一方面有助于银行降低资金成本,保持服务实体经济的持续性,利好银行基本面。
此外,资金面上,险资持续大力“囤”银行。2024年最后一天,平安人寿公告表示,其持有的工商银行H股股本已达15%,触发举牌线。年内已有长城人寿、民生人寿等险资频频增持银行股。
无风险利率持续下行,保险业在会计准则修订后,其投资更加关注能提供稳健现金流的标的,而在高分红股票中,银行板块的分红能力较可持续。本月,国有大行将陆续派发中期分红,合计分红金额超2000亿元。
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注:图片、数据源于上证报、上市公司公告。
在刚刚过去的2024年,高股息属性使银行板块大放异彩,银行板块年内累计涨幅达34.39%,在所有申万一级行业中高居首位,较沪深300、中证A500、上证指数分别超额19.71、21.41、21.72个百分点,表现十分亮眼。
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展望后市,在适度宽松货币政策预期下,市场利率或仍有一定的下行空间,预计对高股息行情仍有一定的支撑。截至1月3日,银行ETF(512800)跟踪的中证银行指数(7226.156, 76.68, 1.07%)股息率(近12个月)为4.97%,较10年期国债收益率(1.59%)的利差高达3.38%,无疑对长期资金具备较强的吸引力。
国盛证券表示,展望2025年,银行板块受益于政策催化,顺周期主线或超额回报;同时,由于经济修复需要一定的时间,且预计降息仍有空间,红利策略或仍有持续性。
民生证券表示,预计2025年银行业继续保持稳健经营,为分红可持续性提供坚实支撑,红利逻辑有望驱动银行估值持续修复。
顺势而起,攻守兼备!看好银行板块配置性价比的投资者可以关注银行ETF(512800)。银行ETF(512800)被动跟踪中证银行指数,成份股囊括A股42家上市银行,近三成仓位布局工商银行(7.090, 0.13, 1.87%)、农业银行(5.290, 0.05, 0.95%)、交通银行(7.440, 0.08, 1.09%)等国有大行,捕捉“高股息”主题机会;约七成仓位聚焦招商银行(42.050, 0.33, 0.79%)、兴业银行、江苏银行(9.480, 0.12, 1.28%)等高成长性股份行、城商行、农商行,是跟踪银行板块整体行情的高效投资工具。
![](http://n.sinaimg.cn/finance/transform/59/w550h309/20250106/8660-3b8f6f9e29eb26c235413223980b80c6.png)
【流感高发,医药医疗热度升温!重磅政策再加持,医疗ETF(512170)盘中涨逾1%!机构研判:基本面拐点或将至】
连续多日调整后,医疗板块终于迎来暖意。中证医疗指数(6923.594, -184.16, -2.59%)全天飘红,器械、流感检测相关概念股涨幅居前,爱博医疗(96.430, -0.69, -0.71%)涨5.83%居首,圣湘生物(22.300, -0.58, -2.53%)、美好医疗(31.190, -0.72, -2.26%)涨超4%,爱尔眼科(13.190, -0.60, -4.35%)、联影医疗(131.600, -3.30, -2.45%)、泰格医药(53.460, -1.90, -3.43%)等权重股下跌拖累指数表现。
ETF方面,医疗ETF(512170)被动跟踪中证医疗指数,盘中一度涨逾1%,午后震荡回落,平盘报收,全天振幅1.9%,成交额4.26亿元。
图:中证医疗指数成份股涨幅TOP10(2025年1月6日)
![](http://n.sinaimg.cn/finance/transform/769/w550h219/20250106/44b0-d98000a9bcdb5829b20e146ed64bdf53.png)
医疗板块今日表现强于大市,或受益于以下两方面利好。
其一,国办重磅发文!药品器械监管迎重大变革。
2025年1月3日,国办印发《关于全面深化药品医疗器械监管改革促进医药产业高质量发展的意见》,明确5方面24条改革举措,包括加大对药品医疗器械研发创新的支持力度,提高药品医疗器械审评审批质效,支持医药产业扩大对外开放合作,推动新一代信息技术与医药产业链深度融合等。
平安证券指出,2025年初就发布关于医药产业的重磅支持政策,可看出高层把支持医药产业高质量发展放在特别重要的位置。该政策出台利好创新药产业链及创新器械发展。
其二,近期流感高发,医药医疗板块热度飙升。
据中国疾控中心数据,目前流感病毒阳性率持续上升,其中99%以上为甲流。随着流感感染人数增多,抗流感药物的销量近期持续增长,反映在二级市场上,流感、疫苗、检测等相关概念股逆市活跃。
光大证券(17.310, -0.52, -2.92%)最新研报表示,呼吸道疾病进入高发期,建议关注检测、疫苗、感冒药等相关产业链投资机会。
展望后市,医疗板块怎么看?
太平洋(4.020, -0.14, -3.37%)证券认为,行业整顿/集采/法案等多项压制因素趋缓,叠加全链条支持创新药、设备招投标边际恢复、探索多元化支付路径、并购促进供给侧升级、海外投融资回暖等积极变化,医药医疗行业邻近基本面拐点并有望兑现至业绩面。
中泰证券(6.350, -0.14, -2.16%)也表示,2024年医药医疗行业的出清更为彻底,展望2025年,在宏观刺激政策的共振下,医药医疗行业的基本面改善、配置性价比都可能成为吸引资金的重要因素。
值得关注的是,近期医疗再陷调整阶段,巨量资金通过场内申赎净流入!截至前一交易日(1月3日),医疗ETF(512170)近10日累计获超8.4亿元净申购,今日场内几乎全天溢价交易,显示买盘资金仍强,资金或继续逢低介入。
![](http://n.sinaimg.cn/finance/transform/0/w550h250/20250106/6bde-d6e07c9d389a926ec678fcb0e7982e49.png)
需要特别提示的是,医药医疗板块调整时间较长,波动较大,短线反弹不预示未来表现。关注医药医疗投资机会的投资者务必根据自身的资金状况和风险承受能力理性投资,高度注意仓位和风险管理。
公开数据显示,医疗ETF(512170)跟踪的中证医疗指数成份股全面覆盖了医疗器械和医疗服务领域的细分龙头,其中医疗器械权重占5成,直接受益于后疫情时代医疗新基建;“医疗服务+医美+医疗IT”权重合计约5成,并覆盖7只CXO概念股,直接受益于人口老龄化、医疗消费升级和医美等时代大趋势。
![](http://n.sinaimg.cn/finance/transform/25/w550h275/20250106/17f1-082fe55f58685e7919da7a182856118d.png)
特别提醒:近期市场波动可能较大,短期涨跌幅不预示未来表现。请投资者务必根据自身的资金状况和风险承受能力理性投资,高度注意仓位和风险管理。
数据、图片来源:沪深交易所、华宝基金、Wind等,截至2025.1.6。
风险提示:创业板人工智能ETF华宝被动跟踪创业板人工智能指数,该指数基日为2018.12.28,发布于2024.7.11;有色龙头ETF被动跟踪中证有色金属指数,该指数基日为2013.12.31,发布于2015.7.13;银行ETF被动跟踪中证银行指数,该指数基日为2004.12.31,发布于2013.7.15;医疗ETF被动跟踪中证医疗指数,该指数基日为2004.12.31,发布于2014.10.31;指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整,其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举,不作为任何个股推荐,不代表基金管理人和基金投资方向。任何在本文出现的信息(包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等)均只作为参考,投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另,本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议,本公司亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等基金法律文件,了解基金的风险收益特征,选择与自身风险承受能力相适应的产品。基金的过往业绩并不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。根据基金管理人的评估,有色龙头ETF(159876)、银行ETF(512800)、医疗ETF(512170)风险等级均为R3-中风险,适宜平衡型(C3)及以上的投资者,创业板人工智能ETF华宝的风险等级为R4-中高风险,适宜积极型(C4)及以上的投资者,适当性匹配意见请以销售机构为准。销售机构(包括基金管理人直销机构和其他销售机构)根据相关法律法规对以上基金进行风险评价,投资者应及时关注基金管理人出具的适当性意见,各销售机构关于适当性的意见不必然一致,且基金销售机构所出具的基金产品风险等级评价结果不得低于基金管理人作出的风险等级评价结果。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况,结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎选择基金产品并自行承担风险。中国证监会对以上基金的注册,并不表明其对该基金的投资价值、市场前景和收益做出实质性判断或保证。基金投资须谨慎。
责任编辑:王若云
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3、老三样不变任何的方向都不可以一直向上,虽然今天开始调整,但对于DS和人形机器人(sz300024)和铜缆,我还是重点看待。方向不变,但需要掌握节奏,DS目前指数还处于五分钟级别三买区间,急跌洗盘后还会有反复折腾。DS和人形机器人(sz300024),上周五就和大家说了资金已经有变化了,高位股资金出逃,但滞涨品种有资金流入。方向可以不变,但节奏可不能一根筋,一根筋的思维还炒啥股?当然了,当指数调整的时候,大部分投资者是不适合交易的,休息就是最好的交易。有多大的锅、就下多少的米。